一种不受监管且规模庞大的货币正在破坏美国的金融制裁。
这种货币名为泰达币(Tether)。该加密货币已成功嵌入全球金融体系，成为其中一个重要环节，日交易额高达1,900亿美元。
2023年，通过这个货币网络流动的资金量几乎与Visa卡的交易额一样多。不止于此，该货币发行商最近产生的利润甚至超过了贝莱德(BlackRock)，而雇佣的员工人数只相当于贝莱德的一小部分。
泰达币本质上是一种数字美元，不过它的发行商Tether Holdings在英属维尔京群岛注册，由一群身份不明的人持有，没有上市，而且其活动基本上不被政府所知。
泰达币因与美元1:1挂钩而被称为稳定币，早期在加密货币爱好者中得到广泛使用。但如今泰达币已经深入金融地下世界，能够在不受美国执法机构监管的情况下另外运作一套经济体系。
在美国政府限制使用美元金融体系的任何地方，比如伊朗、委内瑞拉和俄罗斯，泰达币作为一种隐形美元取得了蓬勃发展，被用于跨境转移资金。
俄罗斯寡头和军火交易商利用泰达币向海外转移资金，用来购买房产以及向供应商支付受制裁商品的款项。委内瑞拉受制裁的国有石油公司以泰达币结算货物款项。贩毒集团、诈骗团伙以及哈马斯(Hamas)等都利用泰达币转移资金。
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然而，在阿根廷和土耳其等运行失调的经济体中，面对恶性通货膨胀和硬通货短缺，泰达币也成为维持人们生活的生命线，人们用泰达币进行日常支付并保护自己的储蓄。
泰达币可以说是在十多年前开始的加密货币革命中首个在现实世界取得成功的产物。泰达币已让其所有者变得极其富有。泰达币的发行商Tether拥有1,200亿美元资产，其中大部分是无风险的美国国债，此外还持有比特币和黄金头寸。2023年，该公司盈利62亿美元，比全球最大资产管理公司贝莱德的利润还多出7亿美元。
Tether首席执行官Paolo Ardoino今年早些时候曾表示，Tether的员工人数不到100人，但人均利润却超过了有史以来的任何一家公司。
Ardoino在5月份的一份新闻稿中表示，Tether希望“建立一个更公平、更互联、更易于接入的全球金融体系”。他声称，全球有超过3亿人正在使用泰达币。
美国可以通过金融制裁手段限制使用美元，从而将对方排除依赖美元的全球贸易体系之外，因为所有美元交易都要经由受美国监管的银行。而泰达币的大行其道正在颠覆美国的这些权力。
美国财政部副部长阿德耶莫(Wally Adeyemo)对《华尔街日报》(The Wall Street Journal)表示：“我们需要建立一个监管框架，不允许那些与离岸美元挂钩的稳定币的提供商以不同规则来行事。”阿德耶莫4月份在国会作证陈述时还特别点名了泰达币。
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为了撰写这篇文章，《华尔街日报》采访了泰达币的用户、研究人员和官员，并查阅了中介机构之间交流的信息、法院和公司记录以及区块链数据。
Tether公司在5月份表示，正在与美国执法部门合作，并且在升级监控交易的能力以防范逃避制裁的行为。Tether表示，该公司会自愿冻结用于转移与受制裁实体相关的代币的数字钱包。Ardoino表示，Tether已采取“积极主动的方式来保护我们的生态系统免受非法活动的侵害”。
泰达币是如何运作的
Tether Holdings向一组特定的直接客户（主要是交易公司）发行泰达币，这些客户通过电汇存入现实世界的美元，换取相应的泰达币。而Tether就使用这些汇入的美元购买可支撑泰达币币值的资产，主要是美国国债。
泰达币一旦流通进入更广阔的市场后，就可以通过交易所和当地经纪公司与其他代币或传统货币进行兑换。例如，在伊朗，一家名为TetherLand的加密货币交易所允许伊朗人将该国货币里亚尔兑换成泰达币。
Tether会审查直接客户的身份，但庞大的泰达币二级市场在很大程度上不受监管。泰达币可以沿着数字钱包链几乎是即时地进行转移，从而掩盖来源。
虽然Tether表示可以追踪公共区块链账本上的每笔交易，并可以扣押和销毁任何钱包中持有的泰达币。联合国2024年1月的一份报告称，泰达币是东南亚洗钱者的“首选”。
图片来源：联合国网站
但冻结钱包就像在玩打地鼠游戏。根据加密货币数据提供商ChainArgos的数据，从2018年到2024年6月，Tether在其两个最热门区块链上将2,713个钱包列入了黑名单，这些钱包共收到约1,530亿美元。而在如此巨额的资金中，Tether只能冻结14亿美元，因为其余资金已经被转移。
Tether的创始人团队早在2014年就创造了泰达币，团队里包括前整形外科医生Giancarlo Devasini。市场一开始对稳定币的接受度很低。这个创始团队的成员之一、投资者William Quigley表示，想要从累积的数以十亿计美元中获利，这个愿景那时候看起来像是一个“幻想”。
据知情人士透露，Quigley和其他联合创始人不久后就将他们的股份卖给了Devasini，后者从那时起一直管理着Tether。公司记录显示，离群索居的亿万富翁Devasini住在位于法国里维埃拉的飞地罗克布吕讷-卡普马丹，他在那儿有一栋现代主义装修风格的别墅。同为意大利人的Paolo Ardoino已成为Tether的代言人。
在2020年至2021年的加密货币牛市期间，泰达币进入了加密货币主流市场，当时交易员使用这种货币买卖高风险押注。泰达币的市值从40亿美元一路飙升至近800亿美元。
一种人人皆可用的美元
在因美国制裁和经济管理不善而被孤立于全球金融体系之外的委内瑞拉，Tether找到了现成的用户群。
在2020年，由于美国针对委内瑞拉国家石油公司(Petroleos de Venezuela)实施制裁，总统马杜罗(Nicolas Maduro)领导的政府陷入困境。当年10月，马杜罗主导的议会通过了一项“反封锁法”，授权委内瑞拉政府使用加密货币来保护国内各种交易。
据知情人士透露以及交易记录显示，委内瑞拉国家石油公司开始要求以泰达币支付石油运输费用。该石油公司授权的采购订单通常会指示买家将泰达币转移到某个钱包地址。另一种做法是，中间商将购货所需支付的现金换成泰达币，然后将这些泰达币加载到预付旅行卡上，持卡人便可使用加密货币进行采购。
委内瑞拉国家石油公司对泰达币的采用如此普遍，以至于产生了另一个影响：该公司销售石油所用的中间商没有将石油收入上缴给委内瑞拉政府，而是将资金据为己有，引发了一场丑闻，导致委内瑞拉石油部长下台。
马杜罗政府的前石油部长Rafael Ramirez在接受采访时表示，使用这种加密货币只会助长巨大的腐败。委内瑞拉政府总检察长今年4月曾表示，中间商使用加密货币使得政府部门“无法发现”资金被盗。
图片来源：HANDOUT/Venezuelan Presidency
对于委内瑞拉的普通民众来说，泰达币也成为了一条生命线。一度高达百分之200万的通胀率令以玻利瓦尔计价的储蓄化为乌有。外汇管制使得通过银行向国外转账变得不可操作。
来自加拉加斯的30岁大学毕业生Guillermo Goncalvez经营着一个名为El Dorado的平台，为委内瑞拉人提供点对点的泰达币交易，将买卖双方直接联系起来。
El Dorado有超过15万用户，他们支付的费用仅是传统汇款公司收费的一小部分：当地商店将每日收入兑换成泰达币，委内瑞拉移民将钱汇给国内的家人，自由职业者领取以泰达币计价的工资。
Goncalvez说：“泰达币是所有委内瑞拉人都在用的数字美元。”
足以装满一架飞机的现金
据《华尔街日报》此前报道，在俄罗斯，泰达币是一种重要的支付渠道。
一家有政府背景的俄罗斯研究中心今年起草的一份机密报告指出，泰达币是进口商将卢布兑换成外币的最流行方式之一。主要机构也参与其中：根据俄罗斯银行Rosbank今年6月发出的一份公司展示资料，Rosbank安排客户以泰达币转账的方式向海外供应商付款。
泰达币也是俄罗斯精英热衷使用的加密货币。
在2022年和2023年，一位名叫Ekaterina Zhdanova的魅力十足的经纪人曾在Telegram发送消息，告诉合作伙伴，她正在为客户安排大笔卢布兑换泰达币的交易。根据区块链数据，她共享的数字钱包已经转账了价值超过3.5亿美元的泰达币。
现年38岁的Zhdanova出生于西伯利亚的一个村庄，她经营着一家礼宾服务公司，帮助俄罗斯富人获得外国签证，同时还经营着一家组织豪华游轮旅行的旅行社。她的前夫曾是俄罗斯一位亿万富豪房地产开发商的高级副手。
俄乌战争以及随后而来的种种制裁扩大了市场对她所提供服务的需求。
据Telegram上的聊天记录显示，俄乌战争爆发两个月后，Zhdanova将一位客户的请求转达给了一群俄罗斯的大笔加密货币交易员。她说，这位客户有自己的银行，希望每月购买价值约1,000万美元的泰达币，总共需要价值3亿美元的泰达币，用来兑换在阿联酋或土耳其交付的现金。
在找到愿意操盘这笔交易的交易员后，Zhdanova告诉这群人，她可以协调现金的收取事宜。她说：“他们会用飞机来装运现金。”
美国财政部在2024年对Zhdanova实施了制裁，指控她代表未具名的寡头转移加密货币。知情人士称，就在那个时间点前后，法国警方在法国一家机场逮捕了Zhdanova，这是法国自己进行的一项洗钱调查中的部分行动。Zhdanova目前仍被拘留。
“无所不能，无处不在”
Tether目前正投资于那些将泰达币用作日常支付工具的初创公司。Tether越有能力鼓励人们使用这种代币，它需要发行的代币就越多，因此需要投入运作的美元也就越多。
在格鲁吉亚的第比利斯，这里是移居国外的俄罗斯流亡者的热门落脚点，泰达币的符号（一个被圆圈框起来的绿色“T”）在窗户涂黑的货币兑换店外闪闪发光。自动取款机上写着，用户可以存入纸币来兑换泰达币。
图片来源：Andrey Rudakov/Bloomberg News
Tether首席执行官Ardoino去年访问了格鲁吉亚，并向政府官员提出帮助扩大当地加密货币经济的提议。双方签署了一项合作协议，Ardoino称该协议将使这个前苏联加盟共和国成为一个繁荣的支付中心。据格鲁吉亚创新署称，Tether已向当地初创公司投资了2,500万美元。
作为Tether融资的主要接受方，CityPay.io已为数千家格鲁吉亚企业推出了泰达币支付系统。包括第比利斯市中心的Radisson Blu Iveria在内的多家酒店都已安装了CityPay的销售点终端机，CityPay还与当地一家房地产公司合作，在出售高档公寓时用泰达币支付。
CityPay的土耳其籍首席执行官Eralp Hatipoglu表示，该公司还为企业提供以泰达币计价的国际支付服务，每月处理金额高达5,000万美元。他说，美国对全球银行体系的施压行为创造出这些机会。他说，从土耳其向格鲁吉亚出口商品的公司会受到代理行的反复询问，而且电汇需要几天时间才能到账。
CityPay网站上宣传“100%匿名交易”，不过Hatipoglu表示，他们会根据制裁名单核查客户身份，并且不接受俄罗斯企业。
Tether已表示，计划让CityPay扩展到其他新兴市场。今年6月，在第比利斯一座摩天大楼举行的加密货币会议上，拉起的横幅宣传了如何在CityPay上使用泰达币进行日常支付。客人们排队用泰达币买咖啡。这次会议由Tether赞助、该公司业务拓展方面的负责人也出席了会议。
一场在格鲁吉亚第比利斯举办的加密会议。图片来源：Angus Berwick/WSJ
“使用泰达币支付，”一块标牌上写着，“无所不能。无处不在。”
By Angus Berwick/ Ben Foldy/ Edited by Johnson Ma
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