亚洲家族办公室行业在过去五年间面临不断上升的竞争压力。作为亚洲顶级金融中心之一，中国香港长期以来被视为该地区的家族办公室枢纽。2023年，香港加大力度，推出了新的措施吸引单一家族办公室。5月，香港通过了一项法案，为单一家族办公室提供税收优惠，在满足特定条件时免征其投资利得税。
一个月后，负责外商直接投资的政府部门投资推广署（InvestHK）推出了家族办公室服务提供者网络，旨在为希望在香港设立或扩展业务的全球家族办公室打造支持性生态系统。
与此同时，新加坡的家族办公室数量从2000年的400家增加到了2024年8月的1,650家。新加坡的税收优惠政策以及2019年引入的可变资本公司（VCC）结构均促进了这一增长。
过去三年中，在新加坡设立家族办公室的超富人士包括桥水基金创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）、谷歌联合创始人谢尔盖·布林（Sergey Brin），以及全球最大火锅连锁店海底捞的创始人、中国亿万富翁舒萍。
亚太地区有多少超高净值人士？
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新加入者崭露头角
今年，两个东南亚国家似乎在试图效仿中国香港和新加坡在财富管理方面的成功，推出了一系列吸引单一家族办公室的举措。印尼首席投资部长卢胡特·潘贾伊坦（Luhut Pandjaitan）在7月表示，印尼正在制定针对家族办公室的指导方针和监管框架，详细内容于10月公布。
与此同时，马来西亚政府在今年9月宣布将为单一家族办公室提供零税率优惠，以推动该国进一步成为“全球金融舞台上的活跃参与者”。
马来西亚第二财政部长阿米尔·哈姆扎·阿齐赞（Amir Hamzah Azizan）宣布了单一家族办公室计划，该计划由马来西亚证券委员会协调，旨在吸引希望以马来西亚为根据地进行家族财富管理的本地区和马来西亚本地家族。
新加坡银行（东南亚第二大银行华侨银行旗下的私人银行分支）财富规划和家族办公室咨询主管蔡源按（Paul Chua）先生表示，近年来在全球范围内对家族办公室的兴趣明显增加。
蔡源按先生向《亚洲资产管理》表示：“由于全球财富创造和净值的空前增长，越来越多的高净值和超高净值人士符合设立家族办公室的条件，这是一种高度专业化的财富管理形式。在财富增长迅速的亚洲和中东地区，这一势头尤为显著。”
他补充道，亚洲家族办公室数量激增的另一推动因素是未来几年内预期发生的财富代际传承，这促使家族开始探索更为专业化的创新性资产与财富管理方式。他表示：“这些地区的国家自然乐于吸引更多家族办公室，以从中获得潜在的财富、经济和社会收益。”
对金融市场的益处
彭博亚太区总裁李冰先生表示，各地积极吸引富裕家族在本地设立家族办公室的原因有很多，他也预计竞争将会加剧。
李冰先生表示：“吸引家族办公室可以刺激对本地市场诸多行业的投资，并将传统经济模式转向更加多元化的形态。随着各国意识到发展家族办公室的潜在收益，他们将继续拓展加强提高吸引力的策略。”
他补充道：“随着更多优惠政策和完善监管框架的出台，越来越多的家族办公室和超高净值人士将被吸引过来，进一步推动这一趋势。”
哪些因素会吸引家族办公室？
蔡源按先生和李冰先生也分享了他们认为家族办公室在决定入驻某一地区前可能会考量的因素。
蔡源按先生表示：“一个重要的考量因素是财富管理生态系统中是否有从私人银行顾问、法律顾问，到资产管理人和会计师等各类人才资源。随着家族办公室业务变得更为复杂和专业，遗产规划、税务优化、家族治理和继承规划等方面的专业人才变得尤为重要。”
他补充道，政治、经济和金融稳定性对家族办公室同样重要，因为这可以降低政策突变或社会经济动荡可能对投资和财富保值产生的影响。
他还指出：“有利的营商环境也是具备吸引力的因素，这包括经商便利性、较低的官僚主义、有效的法治体系、财产权保护、具有吸引力的税收制度和激励措施，以及透明的监管框架。这些因素有助于鼓励投资并促进财富管理活动。”
他补充道：“另一个考量因素是健全且发达的金融系统基础设施，这能够让家族办公室有效管理其财富和资产，并更好地获得私人银行、财富管理、投资顾问和资本市场等广泛的金融服务及全球机会。”
尽管李冰先生同意上述各项因素，但他认为在如何吸引家族办公室的问题上并不存在”标准答案“。他表示：“人们往往会倾向于认为家族办公室都很同质化，但实际上每个家族办公室都有其自身的偏好和考量。”
李冰先生补充道：“不过，这些家族办公室都有一个共同点，即会在选择设立地点时考虑多方面的因素，这其中不仅包含纯财务方面的考量，还包括作为家族办公室核心的家族历史和价值观。一般来说，关键考虑因素包括监管环境和条件、经济增长前景、资本流动性、潜在投资机会、优质的支持性专业服务，以及该地区可提供的金融工具和数据。”
未来的市场领导者
业内专家认为，未来五年内，香港和新加坡仍将是亚洲主要的家族办公室市场，且竞争或将进一步加剧。
蔡源按先生表示：“我们不断看到有家族办公室在这两个家族办公室枢纽成立，以更好地抓住他们在这些市场看到的机遇。新加坡和香港都为家族办公室提供了支持性政策，以及广泛的全球投资机会。”
他还指出，家族办公室的选址考量在很大程度上取决于其与家族办公室委托人、关键决策者及家族实际业务间的距离。
他还表示，新加坡银行“具备极佳的条件来把握这两个市场中家族办公室领域的机遇，因为我们在这两座城市都设有业务中心，并且与家族办公室的合作关系势头良好。”李冰先生补充道，中国香港和新加坡在这一领域的优势并不令人意外，毕竟它们都是全球金融中心。他指出，两个市场都在致力于为家族办公室营造有利环境，提供透明的支持性法规、税收优惠和完善的金融市场。
他表示，“将香港和新加坡的关系归结为竞争可能有些片面，金融中心之间的竞争只是更广泛关系中的一个方面：两个市场都为家族办公室提供了独特且具有吸引力的特点，并将在构建活跃的家族办公室生态系统方面相互借鉴。”
原文作者为Goh Thean Eu，转载自《亚洲资产管理》 (Asia Asset Management)。
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