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作者 | 佳尔
编辑 | 袁畅
身处金融发达地区浙江省，杭州银行的半年报一直很有看头，2024年尤其如此。
8月28日晚间，杭州银行披露2024年半年度报告。
报告显示，报告期内，杭州银行实现营业收入193.40亿元，同比增长5.36%，实现归属于公司股东净利润99.96亿元，同比增长20.06%；归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率（未年化）9.74%，同比提高0.41个百分点。
净利润增速几乎是营业收入增速的近4倍，杭州银行是怎么做到的？
01
营收整体表现“稳健”
把杭州银行的报表拆一下，可以发现一些端倪。
上半年，杭州银行实现利息净收入119.67亿元，同比增长0.46%，实现非利息净收入73.73亿元，同比增长14.43%；两者“平均”一下，就是5.36%的营收增速。
再往下拆，利息净收入作为银行营业收入的主要组成部分，主要是银行资负规模挂钩，报告期，杭州银行资负规模稳健增长、资负结构继续优化，助推利息净收入平稳表现。
而非利息收入主要来自手续费及佣金收入，投资收益和公允价值变动损益等科目。2024年上半年，杭州银行托管业务及佣金收入同比减少，靠着投资收益猛增 55.40%，撑住了非利息收入的局面，也稳住了营业收入平稳的大盘。
02
信用减值转回“立大功”
那么在营收个位数增长的同时，杭州银行怎么实现净利润20%以上的增长呢？
这就涉及一个叫“信用减值损失”的科目了（见下图）。
报告显示，报告期内，杭州银行共计提信用减值损失30亿元，同比减少26%。
观察上述半年报表格可以发现，杭州银行上半年净利润增长约16.7个亿，大幅超越营收增额。这其中信用减值损失“逆向减少”了近10.55个亿是关键。
这10.55个亿的“贡献”，占了营收增长额的107%，占了净利润同比增长额的63%。
03
主要是“债权投资”
那么信用减值损失是计量什么的科目，又缘何减少呢？
根据相关会计解释，信用减值损失主要是银行针对信用风险计提的减值准备用以应对银行正在或未来将要发生的风险。
杭州银行半年报显示，该行上半年的信用减值损失减少，主要是金融投资转回信用减值损失15.83亿元，其中，债权投资转回信用减值损失近14个亿。
说来说去，还是债权投资的风险判断，有了变化。
那么为何杭州银行可以对债权投资的风险判断有如此的变化呢？
这个有趣的问题，还有待更多信息来解答。
本期责任编辑 倪静
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