前天特朗普很亲民的上了一个知名的民间政论播客，面对四个主播的问题，侃侃而谈了一个小时。特朗普已经年近80，却还是思维敏捷，表达清晰，确实非常厉害。
下周就是美国大选的第一次辩论了，如果特朗普表现优异，那市场可能马上就要定价特普朗当选后的世界资产价格了。
（举个例子，现在投资者已经基本不把印度苏纳克还当作英国首相了。市场已经开始定价工党上台后的政策将对资产的影响了。）
那我们现在提前了解特朗普的政策思路，可能很快就会得到股价的反馈。
首先，还是说一说几个美国选民比较关心的问题：
堕胎问题：他明确表示不会寻求联邦层面的禁令。我们国人虽然不大关心，但很多美国人却非常在意。
非法移民问题：他重提自己在边境建墙的功绩，谴责拜登政府的放任行为。并同时表示支持在美高知毕业的人士更容易的取得H1B签证。
国际政策问题：他认为俄乌战争的原因是西方承诺乌克兰加入北约对俄国的挑衅。他认为以色列当前面临的问题是伊朗在拜登上台之后没有受到更严格的制裁；
国内经济问题：他对美国当前通胀上涨和治安环境变差进行抨击。并承诺减税、减少政府支出、加关税、通过国际谈判为美国人争取更多利益；
坦白讲，看起来，特朗普已经变得更加“政客”了，他的政策主张不再极端，而是更偏中间派一些。他也不再口出狂言搏眼球，而是听起来非常讲道理，而且比拜登更加真诚、更富感染力。特朗普民调显著领先拜登看来也是合理的。
如果特朗普回归，将与现在拜登政府的政策大相径庭：
特朗普将更积极的使用关税手段作为谈判筹码，而且是没有底线那种。中国向美国直接或间接出口产品将面临更大的挑战。
特朗普将大幅减少新能源的补贴；可能转而支持天然气电力或核能，用以支持美国AI所需的电力缺口。
特朗普可能迅速与普京直接谈判结束俄乌战争，把乌东卖掉，并锁定乌西的资源。
特朗普可能减少拜登政府的多项产业政策补贴，同时减税；并很可能敦促联储降息，尽力形成弱势美元政策用于鼓励企业的出口的发展。
美国很可能又回到孤立主义路线，退出各种无利可图的国际组织，与传统盟友欧盟和日韩更计较经济利益。但也会缓和世界日益紧张的军事冲突；
这些政策将对全球很多资产都有重要影响：
新能源公司例如 TSLA、宁德、First Solar都可能受到压制，但核电、电力设备、枪支企业可能会受益；
世界对美出口贸易企业，不单是中国企业都可能受负面影响；同时美国互联网科技企业也可能有被关税报复的预期；
石油、铜铝等大宗商品很可能会减缓上涨压力；
在弱势美元的策略下，联储终于可以迅速开启降息周期；
至于说对中国的政策，不论特朗普是否回归，都影响不大，都会是稳定的恶化。说不定，在特朗普治下，中美还能找到务实共赢的新空间。至少，特朗普治下，美欧之间难免产生信任裂痕，中国和欧洲的关系很可能会有显著的修复。
总之，2024年国际大选年过后，新的世界将一点点的展现出来，而美国大选对未来世界的走向非常重要。我们提前研究，深入思考，才可能在资产价格变化的大潮中取得先手。
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行文至此，我想也做个说明。
幻海的文章，大部分是自己的投资思考笔记。希望在当前的环境下，前瞻的找到中期可能的变化趋势；并提前演绎推导，如果变化真的发生，资产价格会做出什么样的反应。
真实的世界往往与自己分析预测的不一样，那就不要执念，应当顺势而为。
例如，前几天写了一篇：
在文中我分析了，中国政府之前一直不肯给百姓发钱的原因。同时也说明了，当前的环境已经有所不同：紧急的国防问题有所解决、新质生产力无法接受大水漫灌、传统基建边际效应递减、地方政府因追责问题可投项目有限。我们也看到政府开始直接介入地产市场，买一手房做房东，补贴居民房租。
因此我们可以做出一定的预期：政府可能会进一步通过直接或间接的方式发钱补贴居民端的需求了。我们也探讨了：资金从何而来（MMT），如何发放等细节。
而在当前经济不断螺旋下行，股指再次跌破3000点的阶段，一旦政策导致预期的改变，一定会对低位的顺周期股票形成有力的推动。因此，在股票低位的当下，是值得密切关注的。
但此时，肯定也不能是看股价便宜一买了之。回顾这几年，政府出台的政策有很多是我们在当时无法理解的。只有事后才明白政府当时的考量。我们只有关注，等待政策的选择和市场的确认，在第一时间反应，这样才能取得最佳的胜率和赔率机会。
如果政策方向与我们的预期并不一样，那也不要执着，不要认为政府错了。而是要顺势而为，理解政府的思路，找到市场与政策的共振点，寻找新的机会。
不念过往，不负当下，不畏将来！
