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固态电池能走这么强，前提还是锂电产业链的复苏预期，水涨船高，固态的弹性自然体现。前者是新技术代表未来需求的方向，后者是产能出清。事实上上游锂矿也开始产能出清了，澳洲目前共计4座矿山关停了，资本开支减少抑制新增锂矿项目放量，25年澳洲锂矿无增量。明年上游产能增量主要在南美。近期下游排产超预期，呈现出“淡季不淡”的景象，同时叠加供给端持续去库，海外矿端减产从而引发短期的供需错配。同时明年特朗普上台后有提高关税预期，下游电池厂抢装出口或将延续至年底，因此本轮反弹后续动能仍在。【交流会】跟大家明确的两个妖股继续板，这种情绪溢价和穿越只有固态电池。
半导体，在感恩节前美可能公布针对中国的新一轮出口限制措施，可能会有多达200家中国芯片企业列入贸易限制名单。并且，这轮是将AI芯片限制从GPU拓展到HBM。HBM国产化是国内发展AI的必要一环，对中国HBM的限制措施或于2024年12月推出。
目前我国长X虽具备DRAM生产工艺，但和市场主流代际差相差2代左右，仅具备制造HBM2的工艺节点水平。国内具备TSV、bumping和堆叠等HBM中使用到的先进封装工艺，但仍需积累生产经验以实现商业化量产的，比如武汉X芯。在HBM的自主可控方面，除了设备，解决问题的关键就是先进封装了。与传统封装相比，先进封装新增工艺以前道工艺为主，其中增量明显的工艺来自于清洗、CMP、键合、刻蚀、薄膜沉积等。上述领域设备有望受益于国内先进封装扩产。
每一轮制裁，半导体都反馈一波行情。本轮半导体指数同步指数调整，但格局要比大盘强，而且马上到太极线这个关键支撑了。近期半导体还有一些事件市场并未反馈，比如意法半导体将在中国生产40nm MCU，并由华虹代工，主要是本地供应链有成本优势，在一定程度上会拉动本地原材料和设备商发展。
大盘层面，上证跌破太极线这个重要支撑后，大概率奔着3180去了。上上周【边学边做】就强调了情绪二段杀的亏钱风险，短期情绪得看情绪放大器的北交所，如果连北证都没有赚钱效应，那意味着全A近期就没什么戏了。
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