朋友早上中午晚上好，今天我们来聊聊英伟达被反垄断调查。
在12月9号的晚上，国家市场监督管理总局宣布对美国当红芯片公司英伟达展开反垄断调查。
英伟达一共犯了两件事，一是垄断，二是违反2020年收购迈络思的协议。
先说垄断，英伟达的主营业务是图形计算卡也就是常说的显卡，英伟达不是唯一的显卡公司，在某些领域也不是市场占有率最高的公司，比如移动端的显卡，所以单从显卡这个大类来看英伟达并没有垄断。
但是在AI专用显卡上，那就是英伟达一家独大了，美国AI公司甚至只采购英伟达的AI显卡。我们判定垄断需要的垄断地位和垄断行为都有了，所以英伟达的垄断是板上钉钉了。
再说违反协议。协议指得是市场监管总局在2020年就英伟达2019年收购迈络思达成的协议。
这里有两个问题，为什么一个美国公司（英伟达）买一家以色列公司（迈络思）需要中国监管部门的批准？二是英伟达有违反协议吗？
为什么中国能管？因为这两家公司的合并在中国市场上形成了垄断，所以需要中国监管部门的批准。同样中国公司的合并如果在别国市场形成垄断也需要其他国家监管部门的批准。
当然英伟达也可以不理监管继续合并，但是英伟达的生意必然会受很大的影响。
那英伟达有违反20年的协议吗？答案是真有。
根据《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断审查决定的公告》（市场监管总局公告〔2020〕16号），市监总局认定英伟达收购形成垄断，但是只要英伟达保证，一不强制捆绑销售，二不歧视中国市场，就可以继续收购。
很明显，在拜登的芯片禁令下，英伟达违反了这两条，违反协议所以19年的收购构成垄断。
如果垄断成立罚多少？单违反协议这一条的罚款是上一年销售额的10%以内，席位严重金额最多可以翻5倍。预计罚款至少会有20亿美元。
注意了，这还只是收购垄断的事，还没算上垄断本身。英伟达的财报说24年3季度中国市场贡献了15%的营收，但是现在其他地区的显卡通过灰色渠道进入中国市场早就不是新闻了，等于这个15%的份额其实是被严重低估的。所以9号一说要调查，英伟达股价马上跌了2.5%，现在还在走低。
现在英伟达不光要应付中国的垄断调查；24年2月英国调查；7月15号法国调查；8月25号美国调查；11月11号欧盟调查。现在的英伟达可以说正在被世界主要经济体同时围剿。
从23年12月到24年12月，英伟达股价涨了189%；相比5年前，英伟达股价涨了2000%。作为加密货币和AI的双重大赢家，英伟达被针对不冤。
但是，欧洲是一直看科技巨头不爽，美国从22年开始就开始对科技巨头监管收紧，但是为什么我国现在要调查呢？还是赶在拜登政府的最后一轮科技制裁之后。
因为现在国产AI显卡能用了。
在今年4月，中国移动公开了位于呼和浩特的全世界最大的运营商智算中心，里面有2万张显卡，其中有85%的卡是国产显卡。
今年11月的数据，华为的昇腾已占据国内智算中心约79%的市场份额。当然，你可以说国产显卡的份额只是为了拍马屁，但是如果你关注国内科技公司在国外公开发表的AI论文，就会发现里面已经很多研究只用国产显卡训练。
但是这些都是AI训练和科学计算（比如预测天气）领域，在游戏和艺术创作领域，还是英伟达的天下，最先进的国产显卡在游戏领域也只能和英伟达的低端显卡。所以综合来看国内显卡和英伟达依旧有不小的差距。
那么国产显卡能用了和国产显卡差英伟达一大截这二者不是相互矛盾吗？其实并不矛盾，因为怎么把很多显卡串在一起用也是学问，这方面中国公司有实力和英伟达一较高下。这就像不是找一堆国际大球星就一定能赢球一样，配合比一堆球星更能决定比赛输赢。
英伟达真正的优势不在算力上，光算力苹果的M系列芯片和AMD的显卡都可以和英伟达比一比，那为什么英伟达可以称霸AI市场呢？答案在英伟达显卡的生态上。
在2007年，AI学界大佬李飞飞创办了imagenet大赛，大赛比的是谁的算法可以更高效的识别图片（比如一只狗和一辆自行车）。在2012年，一个叫alex的天才通过精妙的算法加二手英伟达显卡赢下了比赛，从此让AI学界注意到了显卡，特别是英伟达显卡，在AI训练上的价值。
于是从此英伟达开始不断在AI训练上投入研究，到了2022年底AI浪潮到来，市场才发现目前几乎所有的AI研究都是基于英伟达的CUDA技术，而CUDA只有英伟达的显卡能用。
所以即使AMD的显卡在算力上和英伟达不相上下，AI的钱还是被英伟达赚走了。但是在中国市场，事情就不一样了。这里我找不到国产厂商如何打破CUDA封锁或者如何绕过CUDA继续训练AI，但是现在的结果是现阶段国内公司开始用国产显卡而不是英伟达显卡。
绕过了生态这个英伟达最大的壁垒，算力优势反而好办了。英伟达显卡相比国产显卡的优势在于能耗上。能耗是说相同算力下，英伟达显卡只需要用更少的电，产生更少的废热。
对于AI训练来说，能耗确实会带来实实在在的成本差距，但是如何发挥巨量显卡一起工作的最大价值反而才是更需要关心的问题，在这点上英伟达相比国内公司反而没有优势。
所以即使国产显卡相比英伟达显卡确实有不小的差距，但是在组成智算中心或者超算中心的时候，单张卡的差距被无限缩小，这时英伟达的绝对优势在中美贸易摩擦这个大背景下反而成了劣势和风险。
除了国产显卡本身腰杆硬了，这次反垄断调查还是一次施压，针对明年一月上任的特朗普的施压。
英伟达是现在美国AI热潮的浪尖，而AI热潮是美国现阶段资本热潮的浪尖。在今年三季度中国市场贡献了英伟达15%的营收，算上灰色非正规渠道中国市场对英伟达的贡献反而更大。
垄断罚款是以营收为基数按比例算的，这会极大打击英伟达的股价。操作得当的话，甚至可以影响到整个AI浪潮的热度，从而影响到美国股市乃至经济的表现。
特朗普在经济事务上选了两个资深华尔街投资人分别管财政部和商务部，选了一个资深国际贸易律师做贸易代表。这些人确实公开表达过反华观点，但是在实操下是明白贸易战损人不利己的。
况且特朗普在公开采访中也明确表示过他明白贸易战对美国的影响，所以相比于把贸易战作为目的，特朗普明显是想把贸易战当成手段来威胁我国。那么我国最好的回应就是擒贼先擒王直接打美国芯片行业现在最火最闪耀的当红公司英伟达。
贸易战是一个胆小鬼游戏，双方都知道贸易战打下去对谁都不好，但是谁先怂受伤最大。
AI芯片领域现在确实英伟达是老大，但是现在怂了，以后芯片大战就只有输的份。
中美贸易的摩擦在未来一年内肯定不会少，外贸是受限是肯定的，但是即使逆境也有机会，就看你怎么找了。再会。
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