几个保底的机会！双妖来袭，不要贱卖！8月28日伟隆、集智转债上市
财富
财经
2024-08-28 08:12
上海
501300美元债LOF未暂停申购，溢价4.51%，继续套利，就看何时暂停申购了。关于第七份的套利，之前的文章中已经详细介绍过了。提醒下，套利到账的仓位记得卖出，每天都有套利的抛压盘，场内基金6月持有至今的话，并没有额外的收益，看好美债的，可考虑直接买场外基金，周末的文章中已经提过了。周二市场弱势调整，护盘资金继续发力，但集中于权重股，小盘股走弱，4000多家个股下跌，还是吃面的节奏。房屋检测、猴痘疫苗、国产乳业、医药、农副食品板块领涨，GPU、华为、消费电子、AIPC、房地产、软件、电子设备板块偏弱。
转债等权回调了0.45%，正股偏弱，加上周二大涨，需要稍作调整，成交量略有缩小，只有400亿出头，中位数105.3元，百分位1.2%，处于显著低估区间。虽然转债估值很低，但没有正股的配合，再低的溢价也很难涨起来，目前的时点，配置一些有回售、清偿底的转债，顺便博反弹，持仓的心态就会更好一些。除了之前提到的蒙娜、文科转债，又有数只转债发布了回售和清偿的公告。宏川转债公告回售，回售价100.286元，申报截止日9月23日，还有一段时间。当前价格101.675元，最多亏1%，溢价87%，14个交易日后满足下修条件，可能会提议下修来拉升转债价格进一步降低回售的金额。
福莱转债公告回购注销股份，触发清偿，和美锦、塞力一样。福莱转债99.321元，溢价率高达157%，公司是行业龙头，应对清偿压力不大，如果市场回暖，转债也会小幅上涨，不能下修的时间要持续到明年2月，无法通过下修来拉升转债价格。单纯只有用清偿保底价来博反弹的价值。
清偿申报截止是10月12日，可以用邮件方式，申报目前不用着急。嘉美转债公告回购注销股份，触发清偿。转债只有94元，博弈空间更大，但公司质地一般，7亿的债务不算小，可能有较大的偿债压力，不能下修的时间要持续到11月，除非开会调整时间，否则无法通过下修来提高转债价格。目前公司尚未公告清偿的申报方式和时间，后续要留意公告，可列为观察标的。
还有近3个月到期的山鹰转债发布半年报，净利润增长了141%，同比扭亏为盈，二季度比一季度的业绩增速更快，经营活动产生的现金流量从一季度的4.6亿增长为25.72亿，现金及等价物由一季度的1.06亿增至3亿，从财报上看是非常积极的。
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11月到期价是113元，税前年化22%，有了这份财报，市场对其正常兑付的预期又会加强了，从一套组合拳后的90多元，已涨至107元，在低价债中已算优等生。短期接近110元的话可考虑止盈了。另外鹰19目前只有86元，溢价不高，若正股大涨、山鹰正常兑付，合理价格将超90元。
易瑞、隆华转债提议下修。都无回售压力，主要是为了促强赎。对于110元左右的转债，光提议下修利好有限，白电、弘亚的涨幅都很小，对隆华同样如此，还需要靠正股的努力。易瑞转债只有87元，规模较小只有3.28亿，若能下修到底，估值有望大幅提升，值得关注，拟纳入下修博弈标的。
近期可能提议下修的转债：长集、智尚转债（最快8月28日），凯盛、亚科、光力、维尔、中辰转债（8月29日），益丰、丽岛、节能、立中、洁特、溢利、山石、国投转债（8月30日），晓鸣、百洋、万顺转2、中装转2、百川转2、新化、闻泰、美锦、斯莱、江山（9月2日），信服、金宏转债（9月3日），希望有惊喜吧。伟隆股份可转债8月27日（周三）上市，中签率0.0004%，顶格申购0.4%概率中1签，一签难求。
转债溢价率12.57%，上市首日预计以上限价157.3元收盘。恭喜中签的投资者，股东配售比例89%，实际流通规模仅0.9亿，很可能会被游资炒作。深市转债上市首日涨幅30%，将停牌至14：57，期间可以委托下单。
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公司主营给排水阀门及燃气产品的设计研发、生产制造和销售服务。近年来业绩快速增长，毛利率提升，现金流较充裕。2024年一季报净利润同比下降16.72%。
公司是国内优秀的给排水阀供应商，产品种类全面。受益于海外市场规模大幅提升，公司业绩快速增长。随着阀门产品国产化的推进，公司业绩有望继续保持稳健。
公司短期业绩承压，同类转债受市场偏好，给的溢价较高。发行规模小，易被炒作，出海、一带一路、地下管廊、航天军工、迷你转债概念。
综合评分两星半，质地一般。持债的等下个交易日再看。
金属制品类转债比较：
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集智股份可转债8月27日（周三）上市，中签率0.0012%，顶格申购1.2%概率中1签，一签难求。
转债溢价率24.03%，合理区间150-152元收盘。恭喜中签的投资者，股东配售比例67.3%，实际流通规模仅1.5亿，很可能会被游资炒作冲击157.3元。深市转债上市首日涨幅30%，将停牌至14：57，期间可以委托下单。
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公司主营全自动平衡机、测试机和自动化设备的研发、设计、生产和销售。近年来业绩有所波动，毛利率趋势接近，现金流较紧张。2024年一季报净利润同比下降63.33%。
公司是国内平衡机行业的龙头企业，研发能力强，掌握全自动平衡机的核心技术优势。受益于近年来多元化业务的拓展，业绩快速提升。随着水声业务产业化加速，未来有望创造新的利润增长点。
公司是细分行业龙头，短期业绩承压，同类转债受市场偏好，给的溢价较高。发行规模小，易被炒作，仪器仪表、航天军工、迷你转债概念。
综合评分三星，质地一般。持债的需关注收盘集合竞价的封单情况。
通用设备类转债比较：
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