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看不上。认为反正收益都很低，小数点后多赚几位数没差异，就不费心思辨别了。
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思路打开
1）把流动性管理工具，和专业人士的交易频率相匹配
比如某些做PE基金的投资人，他的资金不可能天天使用，而是希望过了某个封闭期之后能够灵活取。这时候带持有期的中高流动性债基，就符合要求。
前一阵子跟大家捋过了，8月这一轮债券冲击（8.8-8.28区间的回调），除了嘉实稳裕（做30年国债的交易、有点股票和转债的仓位）回调多一点，其他债基在行业平均附近。
举例而言，根据表1，纯债基金平均回调大概20BP左右，短债基金回调10BP左右，而且目前已经修复回来了。
对于见惯大风大浪的业内“精英”而言，估计压根就没感觉到风浪，那这类工具就能满足他的流动性管理需求了。
这种匹配，只要把数据给到位，相信大多数专业人士都能做出自己的选择。
表1 部分债基8.8日调整以来表现
注：数据截至2024年8月28日。来自Wind。以上仅为投资者教育之目的列示，不构成任何投资建议或收益承诺，过往业绩并不预示未来表现。所有数据仅供参考，具体以实际为准。市场有风险，投资需谨慎。
2）用TRP的视角，梳理债基工具的流动性管理功能
债基是我们目前引导客户关注的品类之一，因为咱平台的客户普遍欠配。
有日开且投中短债的公募债基，比如嘉实汇鑫；
有月开的华安管理的相关债基；
有流动性月开，但风险收益结构与两年持有期类似的债基FOF；
有周度流动性，但需要我们帮客户做交易提醒的美债专户策略；
这些都是客户流动性管理的工具。
思路进一步打开
在市场相对底部、继续大跌概率很小的环境里，如果客户愿意把手边的钱兑换成现金流，那么也可以用派息型结构化策略之类的工具追求额外的月度现金补贴。
表2 部分流动性管理工具示意
注：以上示意表格仅为投资者教育之目的参考使用，不构成任何投资建议或收益承诺，具体以实际为准。市场有风险，投资需谨慎。
这些统统都是【流动性管理】方案下的可选工具，期限不同而已。
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