【亚洲】
沙特阿拉伯：Manara Minerals公司计划扩大在赞比亚的关键矿产投资
【大洋洲】
澳大利亚：力拓、嘉能可讨论潜在合并
【北美洲】
加拿大：安大略省在关税迫在眉睫的情况下向特朗普推销采矿协议
美国：美国战略金属公司AlphaSierra支持国内关键矿物供应链的合作伙伴
【南美洲】
巴西：巴西Cosan公司出售在淡水河谷的股份
秘鲁：秘鲁11月铜产量下降近5%
【非洲】
马里：蜂鸟资源公司与马里政府围绕Yanfolia项目签署协议
【欧洲】
德国：宝马宣布与SK tes在欧洲扩大电动汽车电池回收
【亚洲】
沙特阿拉伯：Manara Minerals公司计划扩大在赞比亚的关键矿产投资
事件：近期，赞比亚矿业部长Paul Kabuswe在利雅得的一次矿业会议上透露，沙特阿拉伯实体Manara Minerals正在赞比亚的关键矿产领域探索更多投资机会。此次讨论是在赞比亚和沙特阿拉伯签署矿产勘探合作谅解备忘录之后进行的。卡布斯韦表示，“他们(马纳拉)有兴趣，但我们还不知道是哪种矿物” 。预计今年晚些时候将宣布一项潜在的交易。作为王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed Bin Salman)使沙特经济从石油转向多元化的愿景2030计划的一部分，沙特正在寻求对铜和锂等关键矿产的全球投资。沙特阿拉伯矿业公司(Ma'aden)和公共投资基金的合资企业Manara Minerals一直在谈判收购First Quantum Minerals在赞比亚的铜和镍资产的少数股权。2024年10月，路透社报道称，该交易接近完成。First Quantum近期也证实，它正在评估出售其赞比亚资产少数股权的潜在好处，尽管赞比亚政府对这些讨论的细节并不知情。赞比亚正在争取在新的矿业企业中获得更多股权，目标是持股比例达到30%，这与之前政府持股比例仅为10%至15%的协议相比是一个重大转变。Kabuswe指出，虽然一些投资者表达了保留意见，但该政策并没有阻止整体兴趣。政府还在与主要矿业公司进行谈判，包括巴里克黄金公司、艾芬豪矿业公司和中国投资者，以推进新项目。赞比亚最近与总部位于瑞士的大宗商品交易商Mercuria成立了一个联合铜交易部门。这一举措将管理来自政府持有股份的矿山的铜。Kabuswe强调，赞比亚更喜欢以金属形式获得收益，这些收益可以独立出售，而不是作为现金股息。该国的目标是在未来十年内将其铜产量增加到每年300万公吨。2023年产量降至69.8万吨，低于2022年的76.3万吨。赞比亚与沙特阿拉伯的合作以及与全球矿业公司的战略伙伴关系反映了其振兴矿业部门的承诺。凭借雄心勃勃的目标和修改后的政策，沙特将自己定位为关键矿产市场的重要参与者。（Batterymetalsafrica）
评述：近年来，沙特阿拉伯积极加速经济转型。在减少对长期以来作为其经济支柱的石油依赖的最新举措中，沙特王国最近宣布了一项价值1000亿美元的大规模矿产勘探项目。沙特负责矿业事务的副部长哈立德穆达伊费尔(Khalid al-Mudaifer)透露，这家新企业寻求开发对全球电池供应链至关重要的金属宝库。这些金属包括锂、锌、铜、镍和金——这些是世界转向电动汽车和可再生能源的基本成分。这一矿业公告强调了沙特阿拉伯在能源转型中扮演重要角色的决心。通过扩大投资组合，沙特向全球市场发出信号，表明它打算在石油需求见顶后的很长一段时间里保持相关性和盈利性。过去，沙特阿拉伯的经济长期以来一直围绕着其巨大的石油储量，这仍然是其国内生产总值(GDP)的基石。但随着围绕气候变化的全球对话越来越多，电动汽车等技术成为主流，沙特王国迫切需要实现多样化。沙特阿拉伯的公共投资基金(PIF)过去一直积极在硅谷寻找闪光的投资机会，比如优步和Lucid汽车公司。尽管这些企业取得了不同的结果，但一种新的方式正在出现:沙特阿拉伯不再仅仅投资全球科技宠儿，而是向内看，重新聚焦于能够推动后石油世界的行业。新采矿计划的规模表明，沙特对石油以外的未来有多重视。矿物开采，尤其是锂和镍等电池金属，与日益依赖可再生能源和电动汽车而非化石燃料的世界相一致。随着对这些原材料需求的增长，沙特阿拉伯无论石油需求是很快达到峰值，还是在更遥远的未来，沙特的领导层都没有冒险。沙特阿拉伯很清楚未来几年石油收入可能会停滞甚至下降——这一发展可能会严重影响国民收入。通过多元化发展矿业和其他国内项目，沙特政府正在防范全球石油市场的潜在低迷。这一策略还利用了当前油价的优势，在资金仍然充裕的情况下为新企业提供资金。在最新的投资计划中，国有石油巨头沙特阿美和国家矿业公司计划开展合作。众所周知，阿美石油公司的专业知识和资源主要集中在石油开采和出口上，但该公司正在拓宽视野，将对能源转型至关重要的关键矿物纳入其中。沙特的目标是在为电动汽车、电池存储和其他低碳技术提供动力的商品领域建立竞争优势。
【大洋洲】
澳大利亚：力拓、嘉能可讨论潜在合并
事件：据彭博新闻报道，力拓集团(Rio Tinto Group)和嘉能可(Glencore Plc)一直在讨论合并业务，这可能会成为采矿业有史以来最大的一笔交易。力拓和嘉能可最近就一项交易进行了早期谈判，目前还不清楚会谈是否仍在进行。力拓是世界第二大矿业公司，市值约为1030亿美元，而嘉能可的市值约为550亿美元。合并这两项业务可能会创造一个庞然大物，超越长期的行业领导者必和必拓集团，价值约1260亿美元。（彭博新闻）
评述：过去几年，采矿业受到一波交易浪潮的推动，这主要是由大型生产商扩张铜业务的愿望推动的。铜是全球脱碳努力的核心金属，嘉能可和力拓都拥有一些全球最好的铜矿。然而，与必和必拓一样，力拓仍严重依赖铁矿石来推动其利润，而此时中国长达数十年的建筑热潮正接近尾声，铁矿石市场似乎正走向长期疲软。嘉能可曾在2014年提议与力拓合并，它一直是该领域最积极的交易撮合者之一。其前任首席执行官伊凡·格拉森伯格是早期收购力拓的先锋，目前仍持有该公司近10%的股份。收购嘉能可将使力拓获得智利Collahuasi矿的股份，这是该公司觊觎已久的最丰富的矿藏之一。嘉能可还经营着全球最大的大宗商品交易业务之一——买卖和运输大量金属、煤炭和石油。与力拓合并将引发对嘉能可煤矿资产的质疑，力拓几年前就退出了这项业务。嘉能可也是全球最大的动力煤运输商和顶级炼焦煤生产商。
【北美洲】
加拿大：安大略省在关税迫在眉睫的情况下向特朗普推销采矿协议
事件：加拿大安大略省省长道格·福特(Doug Ford)1月13日公布了一项新的战略，他称之为“Am-Can堡垒”，该计划旨在投资和建设北美的关键矿产供应链。安大略省力争扩大加工非洲大陆开采的金属和矿物的能力，同时加快联邦和各省许可和批准采矿项目的时间表。福特称:“Am-Can堡垒的成功取决于新技术所需的关键矿物，包括将决定下个世纪地缘政治和经济安全的先进军事技术。”该计划出台之际，加拿大和美国正面临一场迫在眉睫的贸易战，因为特朗普下周上任时威胁要对加拿大商品征收25%的关税。福特是许多寻求通过提议贸易合作来保护国内产业的加拿大政治家之一。福特重申了他对向美国运输更多关键矿产和能源的兴趣，但他警告说如果特朗普兑现他的威胁，他将切断安大略省对美国的电力出口进行报复。（彭博新闻）
评述：加拿大生产60多种矿物和金属，拥有200多座矿山，是世界上近一半公开上市的采矿和矿物勘探公司的所在地。然而，在加拿大，许可和批准采矿所需的时间已成为一个障碍，因为时间表可能长达25年。与此同时，中国控制着全球大部分加工厂和金属精炼厂，这给寻求放松这个亚洲超级大国对矿业控制的西方国家带来了重大障碍。福特在声明中表示:“在中国赢得主导这些资源的竞赛的同时，也限制向美国销售和运输关键矿物的时候，加拿大和安大略省需要紧急将我们的关键矿物从地下开采出来，进行加工，并运往为未来建设的工厂。”
美国：美国战略金属公司AlphaSierra支持国内关键矿物供应链的合作伙伴
事件：美国战略金属公司(USSM)和专注于能源、自然资源和国家安全解决方案的咨询与资产收购平台AlphaSierra One宣布建立合作伙伴关系，以解决美国关键矿产供应链中问题。USSM表示，与AlphaSierra的联盟正值一个关键时刻，因为美国优先考虑确保其关键矿产供应链的安全，以减少对外国资源的依赖，并支持对国家安全和清洁能源发展至关重要的国内产业。美国战略金属公司和AlphaSierra One表示，他们将利用互补的专业知识，推进美国境内关键矿物和金属的高效开采、加工和分销。USSM正计划开采它认为是北美最大的钴储量。它在密苏里州7.3平方公里的土地上拥有18年的钴、镍和铜矿产供应，被称为麦迪逊矿山项目。（MINING）
评述：这种合作将侧重于优化与联邦倡议相一致的机会，包括旨在支撑关键矿产部门脆弱性的资助项目和伙伴关系。2024年11月，USSM 1.008亿美元的贷款申请迅速获批，以表彰公司在密苏里州的关键矿产项目创造的潜在就业机会。首席执行官Stacy W. Hastie表示，目标是建立一个更具弹性的供应链，满足即时需求，并将美国定位为关键矿产可持续生产和管理的全球领导者。Hastie称：“这种战略关系为寻求支持在先进矿物加工和国家安全需要的交汇点上运营的公司的投资者提供了巨大的潜力。这一合作也凸显了公私合作在巩固美国工业基础方面日益增长的重要性。”USSM还与嘉能可建立了承购关系，并于2024年8月被美国进出口银行授予为期15年的4亿美元贷款，以支持其采矿和冶金项目的发展。
【南美洲】
巴西：巴西Cosan公司出售在淡水河谷的股份
事件： 巴西企业集团Cosan1月16日表示，已出售其持有的约1.73亿股淡水河谷股票，出售使其成为这家矿业巨头重要股东的股份，以减少债务。Cosan没有披露财务细节，它在一份证券申报文件中表示，出售淡水河谷约4.05%股份的决定完全是基于优化资本结构的目标。据知情人士透露，Cosan通过出售筹集了约90亿雷亚尔(15亿美元)，使其债务减少了40%，至约140亿雷亚尔。（路透社)
评述：Cosan最初在2022年末以210亿雷亚尔的价格购买了淡水河谷4.9%的股份。作为去杠杆化战略的一部分，该集团此前出售了约3300万股股票。巴西的基准利率目前为12.25%，央行已表示随着收紧货币政策以抗击通胀，最早应在3月份达到14.25%的八年多高点。该集团控制着物流公司Rumo、润滑油公司Moove、天然气公司Compass，并与壳牌共同控制着雷禅，其股价在抵消部分涨幅之前上涨了8.6%。
秘鲁：秘鲁11月铜产量下降近5%
事件：根据安第斯国家能源和矿产部1月15日公布的数据，由于安塔米纳矿的产量下滑，秘鲁11月份的铜产量下降。秘鲁是这种关键工业金属的全球第三大开采国。该部的一份报告显示，总体而言，11月份全国铜产量较上年同期下降4.6%，至241,883公吨。这使去年截至11月的产量达到247万吨，比2023年同期下降1.1%。11月份的产量受到了由嘉能可、必和必拓、泰克和三菱联合经营的Antamina矿产量下降的影响，产量下降了31%。（路透社)
评述：据行业专家称，铜产量是秘鲁最重要的经济驱动力之一，预计2024年和2025年将稳定在280万吨左右。产量增长被认为受到影响矿石品位的老化矿井的阻碍，以及缺乏新项目上线。
【非洲】
马里：蜂鸟资源公司与马里政府围绕Yanfolia项目签署协议
事件：蜂鸟资源公司（Hummingbird）宣布，其子公司sociétédes Mines de Komana SA(“SMK”)已与马里政府就2023年采矿法适用于公司的Yanfolila金矿达成协议。在过去的12个月里，蜂鸟资源和SMK与一个由政府顾问和代表组成的委员会进行了富有成效的讨论，以解决悬而未决的审计结果，并澄清2023年采矿法在Yanfolila的应用。该协议是一个全面的框架，旨在解决历史遗留问题，并为Yanfolila的未来运营和发展确定明确的运营参数。关键条款包括Yanfolila向马里2023年矿业法的迁移，马里在新的建立协议期间给予特定产品特殊税率(“ISCP”)2%的减免。该协议包括一笔总额为100亿FCFA(约1640万美元)的和解付款，分两次平均支付，每次50亿FCFA，第一次付款应在协议签署后五个工作日内支付，第二次付款应在2025年6月30日前支付。此外，公司已同意放弃总额为100亿FCFA的历史增值税抵免，在2023年12月31日之前共同解决所有税收和海关事宜。根据协议，公司承诺提供一个全面的运营计划，解决最大化当前产量和延长Yanfolila矿山寿命所需的资本投资。作为其中的一部分，该公司和SMK打算重组其现有债务，以确保运营稳定。该国已确认其承诺更新主要勘探许可证，同时批准延长科马纳采矿许可证的边界，支持该公司在马里的更广泛战略。此外，正如先前宣布的那样，马里政府已行使选择权，将其在SMK的所有权从国家目前持有的10%增加到20%，立即生效。（Advfn）
评述：蜂鸟资源公司是一家领先的多资产、多辖区黄金生产公司，是世界黄金协会成员和Single Mine Origin的创始成员。该公司目前有两个核心黄金项目，即运营中的马里Yanfolila金矿和几内亚Kouroussa金矿。此外，该公司在利比里亚Dugbe黄金项目中拥有控股权，该项目由合资伙伴Pasofino Gold Limited开发。Dugbe项目的最终可行性结果展示了276万金衡盎司的储量和强大的经济效益，例如投产后3.5年的资本支出回收期，以及14年的低AISC开采寿命。该公司的愿景是继续扩大其资产基础，生产可盈利的黄金产品，同时实现良好的环境、社会和治理效应。此次与马里政府达成协议，是蜂鸟资源公司与马里政府关系中的一个重要里程碑，为该公司继续运营和开发Yanfolila金矿提供了一个稳定的框架。通过与政府的建设性对话，既解决了历史遗留问题，同时达成了支持该公司在该国长期投资的重要业务协议。勘探许可证的更新和采矿许可证范围的扩大表明了马里政府对双方伙伴关系的承诺。
【欧洲】
德国：宝马宣布与SK tes在欧洲扩大电动汽车电池回收
事件：宝马集团正与创新技术生命周期解决方案的领先提供商SK tes合作，拟推出闭环电池回收生态系统。该工艺将从废旧电池中回收钴、镍和锂，然后将其返回价值链以制造新电池，预计将于2026年推出。在这个特殊的回收过程中，钴、镍和锂从废旧电池中提取出来，然后返回价值链，用于生产新电池。这个封闭循环将在2026年扩展到美国-墨西哥-加拿大地区。这个过程将包括机械粉碎旧电池，在此过程中，金属被浓缩，留下一种叫做“黑色物质”的物质。这些材料，特别是镍、锂和钴，通过湿法冶金过程回收。宝马认为，这样的伙伴关系将提高该公司在循环经济方面的效率。在闭环流程中，所有合作伙伴都从各自的经验中获益。可回收产品的开发、零部件中二次材料的增加以及循环都具有重要的作用，能够提高供应链的弹性。SK tes目前运营并拥有40多家工厂，在40多个国家雇佣了约2600名专家。该公司电池材料的回收率超过97%，2021年以来回收了超过10万吨金属。SK tes最初成立于2005年。SK tes在电池材料回收方法上的创新使其赢得了全球众多可持续发展和创新奖，包括从商业智能集团的年度可持续发展服务到联合国全球契约的Apex奖。（Electrive）
评述：SK tes的前身是2005年成立的TES，该公司是可持续技术服务和定制解决方案的全球领导者，帮助客户管理技术设备和组件的调试、部署和报废。最初该公司在中国、英国、泰国和马来西亚建设工厂。2006年，该公司在APAC进一步扩张，包括在日本、澳洲、新西兰、中国台湾、韩国和中国香港开设了新工厂。2009年，Navis Capital收购TES，并在越南和柬埔寨开设新工厂。2010年，TES收购了Dataserv，扩大了全球服务范围，包括美国和欧洲另外5个国家的设施。2022年，TES被韩国SK ecoplant收购，并扩展在美国的业务。2024年，TES宣布更名为SK tes。这一战略举措标志着该公司发展中的一个关键时刻，并准备加速增长，强化其为提供可持续服务的承诺。SK tes以其专有的“能量存储系统”(ESS)技术，将废旧电池转化为商业储能。这种闭环解决方案使用的二次电池储存来自光伏电池板的多余能量，延长了IT材料的寿命，并减少了对新原材料的需求。SK tes工作的另一个重要组成部分是IT资产回收—寻找重新利用公司和企业技术资产的机会。通过翻新、重新配置和升级二手IT资产，SK tes的团队经常完全规避电子产品处置和回收的需要。旧电子产品可以在公司内部重新部署，有效实现了更新循环。
作者 | 郑宏军 中国金属矿业经济研究院高级研究员
李晓杰 中国金属矿业经济研究院高级研究员
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