A股炸裂崩盘！
上证指数暴跌3.06%，跌破3300点，
深圳成指暴跌3.52%，创业板指暴跌3.99%，
三大指数跌幅全在3%以上！
超4900只股票跌，仅有400多只股票涨，涨跌幅中位数-4.03%，亏麻了！
股灾级行情，少不了内资主力砸盘，爆卖1343亿。
全天成交量18322亿，较昨日放量1764亿。
前几天重点聊了我们当下制度的困境，说了很多不足之处，
结果很多朋友纷纷留言，说道人变成看空派了。
说实话道人有点无语。
道人持有的港股、A股投资组合，以及优质赛道的长线ETF，到现在一分钱没卖。
如果真的看空，手里的这些中国资产早就清仓了。
跟大家聊制度上的缺陷，并不是看空中国，
而是想让大家看到事情背后的本质，以及各种政策和制度背后更完整的一面，从而做出理性全面的应对方案。
之前舆论收紧的时候，很多不好听的大实话根本不能说，
但凡稍微聊深一点，文章就会被无情和谐。
也就是最近尺度有所放宽，道人才敢跟大家聊这些。
兼听则明。
一项政策出来，全员看好，没一个人敢聊政策的另一面，
这么搞下去，能做好投资才怪！
01
外资集体看空
时隔一月，私募魔女李蓓再度发文。
主要聊到了外资看空中国。
具体观点如下：
高盛：预测中国GDP增速从2024年的4.9%，下滑到4.5%。
摩根斯坦利：全球团队预测2025年实际GDP增速下滑至3%，CPI增速下滑到0.1%。
瑞银集团：预测2025年中国实际GDP增速放缓至4.0%，名义GDP增速放缓至3.8%，隐含物价水平继续下降。
巴克莱：预测GDP增速放缓至4%，消费增速继续下滑到3%。
总结一下就是，
中国经济增速会放缓，将出现一些通缩的迹象。
其实李蓓的观点道人能理解，毕竟她本来就是做宏观对冲策略的。
她说的很大一部分也都是事实，
我们当前现状的确算不上乐观。
经济增速下滑，消费疲软，
是事实。
但经济数据出现边际好转迹象，一些行业面临周期反转，
也是事实。
投资不能一叶障目，必须从全局出发，多角度看待问题，然后理性应对。
只看宏观，不看中观行业和微观个体，就容易过度悲观，错失很多良机；
只看微观，不看宏观，更是管中窥豹，容易走向或乐观或悲观的极端情况。
作为一个自带巨大流量，在资本市场有一定影响力的公众人物，
李蓓在市场最需要信心的时候，出来只盯着一面讲，就很耐人寻味了。
（PS：李蓓文章已经被删）
不知道大家有没有发现，
每当市场开始犹豫或者处于一些关键时点，总会有一些莫名其妙的利空出来，
虽然其中的大多数，事后都被证伪，但在当时都对市场造成了负面影响。
道人从来不搞什么阴谋论，但有些巧合，总是不由得让人浮想联翩...
02
一些改变正在发生
入华25年后，星巴克被爆出准备出售中国地区业务。
对此，星巴克只给了一个模棱两可的回应：
致力于在华发展，正努力寻找最佳增长道路。
在道人看来，星巴克出售中国业务的可信度还是相当高的。
毕竟星巴克在中国的好日子早已到头。
连续3个季度营收同比下滑，连续8个季度客单价下跌，
明眼人都能看到星巴克中国的颓势。
星巴克风光不再，
本质上是我们经济增速下滑，居民财富效应下降，消费回归理性的结果。
也是国内咖啡品牌百家争鸣的结果。
瑞幸、库迪、Manner、M Stand，
这些长江后浪正试图把星巴克卷死在沙滩上。
看到这一幕，大家有没有感到似曾相识？
前十多年，合资车把国产车打的抬不起头，
2014年，市占率前10榜单上，清一色的合资车厂，
10年后的今天，比亚迪、长安、吉利等国产车厂，占据榜单前列。
过去，BBA牢牢霸榜高端汽车前三甲，
如今，为了不被国产新势力攻城略地，不得不自降身价。
随着经济减速，消费降级持续推进，我们对外国品牌逐步祛魅，类似的事情只会越来越多。
悲观的人可能只看到，我们经济增速持续下滑，消费越来越低迷。
但恰恰因为这样，国产平价消费企业才有崛起的机会。
正如道人前段时间所言：
以目前的趋势，平价消费大概率是未来的方向。
太阳底下没有新鲜事。
隔壁日本地产泡沫破裂后，失去的三十年间，平价消费异军突起。
最典型的例子就是优衣库。
优衣库大家都熟悉，主打简约、实用、高性价比。
在日本经济低迷期，优衣库逐渐成为日本普通民众的心头好。
有了国民基础，优衣库迅速扩张，业绩持续高速增长。
优衣库母公司迅销集团的营业收入，从1993年的250.4亿日元，增长到2018年的21301亿日元，年化增速高达30.98%。
创始人柳井正，凭借优衣库，连续三年蝉联日本首富。
消费持续降级的当下，
或许中国版的优衣库和柳井正，正默默崛起。
最后，今天没有操作。
A股、港股最近这波回调后，一些优质资产距离道人的击球区越来越近。
后面跌到击球区，道人会果断买入。
道人的实盘操作，盘中都会在备用号【道人笔记】上发布。
一般是下午两点前，以便大家及时跟上操作。
想及时抄作业的朋友，记得关注和星标，以免错过盘中机会。
