高开低走的一天。
延续昨天势头，今天大盘高开近1个点，站上3500点。
可惜没多久，大盘就迅速跳水，主要指数集体翻绿。
截至收盘，上证指数跌0.53%，深圳成指跌0.66%，创业板指跌1.24%。
个股跌多涨少，超3000只股票下跌，涨跌幅中位数-0.43%。
这种行情，内资主力自然功不可没，爆卖1252.61亿。
不过好消息是，成交量还在。
今天全天成交27323亿，较昨天还放量1692亿。
今天最重磅的，无疑是人大常委会的增量政策。
会后的新闻发布会宣布了近年来力度最大的化债举措：
增加地方政府债务限额6万亿元！
这次人大批准的6万亿，加上原本就有的4万亿，以及29年以后才到期的2万亿棚户区改造债务，
2028年之前，地方化债总额从14.3万亿大幅减少至2.3万亿。
一下子减少12万亿，化债压力大大减轻！
6万亿的化债政策，其实是符合预期的。
怪就怪前两天小作文传得太夸张。
小作文传的版本是12万亿，
其中，6万亿用于化债，4万亿托底房地产，还有2万亿刺激消费。
相比之下，今天这个正式版本，自然就不及预期了。
所以市场表现也不尽如人意。
小作文害人啊！
01
聊聊美债
昨晚，老美如期降息25个基点，将联邦基金利率降至4.5%-4.75%。
这是各方都能预料到的结果，没什么好说的。
要说比较有意思的，
可能也就鲍威尔再一次顶撞特朗普，表示特朗普无权罢免自己：
not permit under the law（法律不允许这样做）
前段时间美债持续回调，很多人都悲观地认为，
老美不会降息了，甚至还会反向加息。
关于美债这波下跌的原因，其实道人已经反复解释好几遍了。
美债为什么会下跌？
核心在于“特朗普交易”。
特朗普主张的经济政策，可能会推高通胀，延缓美联储降息的速度。
所以从10月初开始，随着特朗普赢得大选的可能性增加，
市场就开始对美联储放缓降息节奏提前定价，造成了美债的回调。
但美债跌并不代表市场觉得老美不会降息，甚至反向加息，
而是市场觉得老美降息速度会放缓，前面美债涨太快，降息速度跟不上。
举一个极端的例子，
假设老美降息降得非常快，一下子降100个基点（1%），美债可能短期内就会涨8%，
如果放慢降息速度，只降息50个基点，美债可能就只会涨4%，
美债这段时间的跌幅，其实就是从涨8%到涨4%之间的落差。
如今靴子落地，“特朗普交易”熄火。
核心标的——特朗普媒体科技，
昨晚大跌22.97%，今天盘前继续大跌6.34%。
近期压制美债的核心因素已经消除，
后面随着降息周期继续推进，美债涨回去再创新高只是时间问题。
大家不妨仔细想想，
面对近5%的高利率，老美真的能扛住不降息吗？
首先，老美的债务规模已超35万亿，
2024财年(2023年10月1日至2024年9月30日)，老美光是利息支出就高达8820亿美元，占到美国GDP的3.06%，创1996年以来新高。
继续维持高利率，财政压力吃不消。
不仅如此，老美经济数据也在大幅恶化，尤其是前不久公布的10月非农数据。
10月非农就业人口仅增长1.2万，远不及预期的11.3万，更是远远低于9月的22.3万。
此外，已经公布的数据被大幅下修。
9月非农数据从25.4万下修至22.3万，
8月非农数据从15.9万下修至7.8万，
两个月合计下修11.2万。
说明劳动力市场远不如之前数据反映的那么强劲，反而大幅恶化。
财政+经济的双重压力之下，其实不管谁做总统，都得继续降息。
降息继续，美债的大趋势就是向上的。
当前美债才刚开始从低位往上涨，处于短期绝对低位。
要不是道人美债早已满仓，分配给其他资产的资金也没法挪用，
这么好的加仓机会，说什么也得买点。
02
坚持做正确的事
最近市场分化加剧，很多人又开始问道人：
**现在还能不能买？
10个人里面至少有9个人，问的都是最近涨得非常猛的板块或个股。
关于这个问题，道人只想说一句：
做对的事，远比把事情做对更重要。
对普通散户而言，什么是对的事？
道人的答案是：
低位分批买入优质资产，并长期持有，赚企业业绩增长和估值回归的钱。
而参与短线博弈，追涨杀跌，显然不是对的事。
为啥这么说？
因为在短线生态中，信息滞后又没有纪律性的散户，处于生态位的最底层。
即便你刻苦学习短线知识，锻炼短线操作手法，努力想把事情做对。
跟掌握更多信息资源，还有通道交易优势的大资金相比，依然是绝对的劣势方。
除了那些真正有天赋，能严格执行操作纪律的人，
可以在大资金吃肉的时候，分口汤喝。
而这样的人，属于凤毛麟角的存在。
对大多数散户而言，现实就是，
不管再怎么努力把事情做对，只要没做正确的事，就逃不脱“韭菜”的宿命。
中国哲学讲究“道”与“术”。
做对的事，其实就是“道”。
而把事情做对，还停留在“术”的层面。
道不对，术再精，长期看也很难有好的结果。
目前的A股，从各方面指标来看，肯定还算不上“贵”，
但肯定没今年2月和9月附近便宜了！
在2月和9月这两个低位，可能90%以上的股票都非常便宜，
而一波上涨行情过后，可能非常便宜的股票就只有60%-70%。
到底是追那些已经涨上去的“强势股”，还是牢牢握住自己手中的便宜优质筹码，值得每一个人思考。
最后，今天没操作。
道人的实盘操作，盘中都会在备用号“道人笔记”上发布。
一般是下午两点前，以便大家及时跟上操作。
想及时抄作业的朋友，记得关注和星标，以免错过盘中机会。
