A股持续回调。
近5000只股票跌，仅442只股票涨，涨跌幅中位数-4.1%。
三大指数全线暴跌。
上证指数暴跌2.55%，盘中一度跌破3200点；
深证成指暴跌3.92%，盘中失守10000点；
创业板指更是暴跌5.06%！
成交量持续缩量，暴跌至15868亿，缩量5741亿，说明新入场的资金越来越少。
内资主力今天爆卖1124亿！
已经连续五个交易日净卖出，合计爆卖6220.71亿，平均每天卖出1244亿！
止盈盘、割肉盘、外资短线对冲盘，全TM都在卖！
这波“牛市”，基本上是新老韭菜互道傻逼的经典缩影。
最近市场大跌，很多朋友问道人：
到底要不要卖？！
看起来只是一道简单的选择题。
但实际上却是至关重要的灵魂问题，关乎下轮牛市我们能否赚到大钱。
今天，跟大家聊聊这个问题。
01
要不要卖？
回答这个问题前，先来做一道简单的计算题。
同样是100万仓位，两种理想策略。
第一种：中短线趋势投资
成功抓住三次市场反弹的机会，每次赚20%，三次累计下来赚了73%。
第二种：长线价值投资
坚持在低位布局，耐心等待市场反转。
虽然期间错过了三次20%的反弹，但最终等到反转，一次就赚了100%。
过去一年，总有很多朋友问道人：
为什么低位分批买了后，就死拿着不动了？
涨了就卖，跌了再买回来，做波段不香吗？
高抛低吸固然香，但如果这次高抛止盈，恰好是市场大反转开端呢？
在座的各位扪心自问一下：
我们在熊市苦苦坚守，谨小慎微，持之以恒地低位买入，
到底是为了赚市场反弹的钱？还是市场反转的钱？
如果是前者，那根本不需要看基本面，涨到一定位置就应该果断卖出。
如果是后者，就要无视短期走势，核心关注基本面和估值。
跌到低位的击球区就果断加仓，然后耐心持有，等待市场反转，直到明显高估再卖出。
除非基本面彻底恶化，长期逻辑彻底改变，才会中途卖出。
网上常说：小孩才做选择，成年人是“我全都要”。
但在投资领域，既要还要的结果，往往是什么也得不到。
大多数人都想用一份钱打两份工，既想赚波段的钱，又想赚反转的钱。
大家站在最基本的常识和投资规律理性思考一下：
这可能吗？
你见过奥运会上同时拿100米短跑和10000米长跑冠军的人吗？
你见过动物世界里力量堪比大象跑得还比猎豹快的物种吗？
我们长期能把一种钱赚到，已经很不容易了！
更何况用一份钱同时赚两种理念和操作逻辑截然不同的钱。
如果在座的朋友有人有这般神通，道人愿意放弃巴菲特的投资理念，拜你为师。
当然，想要既要还要，也不是没办法。
必须把钱分成两份，用两套投资逻辑分别操作。
做中短线波段，就要严格遵守操作纪律，亏了止损，赚了止盈。
做长线价投，就坚持低位买入，耐心持有，不高估不卖出。
昨天有朋友跟道人讲：
感觉大家都是聪明人，这个市场想捡便宜筹码，赚钱很难。
道人只回复了一句：
事实上，这个市场亏钱的大多都是聪明人。
因为只有聪明人才会自以为是、既要还要，
波段的钱想赚，反转的钱也想赚。一点风险不想承担，却妄图吃掉所有收益。
如果市场当中90%都是这样的“聪明人”，
那么赚钱的，大概率是另外10%的“笨人”。
为什么道人的长线仓位从去年下半年开始，一直在极低估位置加仓，一分钱都没卖过。
因为一旦市场反转，我们就能重仓甚至全仓吃掉牛市行情最丰厚的蛋糕。
以我们之前在低位布局的中概互联和恒生科技为例，
只要买的成本足够低，一直在低位搜集便宜筹码，仅仅是一个“牛头”开胃菜，就有30%—40%的收益。
后面市场彻底反转爆发，才是我们真正赚“大钱”的时候。
低位买入的另一个好处，
万一市场继续走熊暴跌，也不会亏太多。
即便现在中概互联暴跌30%，抹去这轮“牛市”的全部涨幅，我们也能做到不亏。
现在，关于“要不要卖”这个问题，相信大家应该清楚了。
02
聊聊美债
最近美债持续回调，
我们美债组合6月底成立以来的收益，也从之前的2.67%跌到1.31%。
很多跟车较晚的朋友收益都已经转负。
很多朋友问道人：
美债到底咋了，怎么一直在跌？
根本原因还是那两个字：预期。
在9月降息前，美债受降息预期推动，已经提前涨了一波。
以3—10年期美债ETF为例，五个月涨了8.13%。
这个涨幅，对应的降息幅度大概是50—100个基点。
也就是说，9月降息50个基点的美债涨幅，市场已经提前算进去了，甚至还多算了一点。
如果按照原先节奏，老美11月再降50个基点，市场预期就能兑现完毕，美债将会重回上行通道。
但是最近老美那边经济数据反复，特别是就业数据，大超预期。
就业数据出来后，现在市场普遍预期11月降息25个基点。
降息节奏放缓了，低于原本的市场预期，所以最近美债持续回调也就不奇怪了。
不过当前的美债是轻舟已过万重山。
为什么这么讲？
如果11月降息25个基点，加上9月的50个基点，
这75个基点降完后，前面靠预期提前兑现的涨幅就会被彻底消化。
那么后面随着老美降息周期推进，美元利率进一步下降，美债就只剩下上涨一条路可走了。
大概能涨多少呢？
根据美联储最新降息点阵图，到2026年会将利率降到2.5%-3%，
目前老美利率是4.75%-5.00%，
剩余的降息空间大概200个基点（2%）。
利率每下降1%，美债价格大概会涨5%-8%。
200个基点对应的涨幅大概是10%-15%，
也就是说，随着后续降息周期推进，美债还能在现有基础上再涨10%-15%。
这波回调，大概率是美债下一波上涨前最后一次大的回调。
当下该怎么办，不言自明。
道人已经满仓，300份美债仓位全部打满，接下来就耐心等待逻辑兑现。
一方面，尽量把握住美联储降息周期下美债难得的投资机会。
另一方面，以防A股继续走熊的万一，对冲大A暴跌风险。
最后，分享一下今日操作：
1、投资组合发车操作
（1）医药组合——悬壶济世，发车3份。
总共100份资金，这次发车买入3份，累计买入41份。
（2）均衡组合——步步为盈Plus，发车2份。
总共100份资金，这次发车买入2份，累计买入29份。
（3）美债组合——金道人美债组合，发车3份。
总共300份资金，这次发车买入3份，累计买入300份。
2、ETF网格策略操作
（1）创建科创100ETF条件单
总共10份资金，止盈目标20%，先买入2份，每跌3%买入一份
（2）创建创业板ETF条件单
总共10份资金，止盈目标20%，先买入2份，每跌3%买入一份
（3）创建沪深300ETF条件单
总共10份资金，止盈目标10%，先买入3份，每跌1.5%买入一份
（4）创建消费80ETF条件单
总共10份资金，止盈目标15%，先买入3份，每跌2%买入一份
第一阶段的普涨行情已经告一段落，接下来一段时间市场大概率会大幅震荡。
震荡市，尤其适合做网格，道人最近会加快网格策略的布局。
当然，手里的投资组合和长线ETF道人一分钱也没卖，
用还是之前网格止盈的钱，打打野，赚点“小钱”。
所有网格策略的操作（以及发车），盘中都会在备用号“道人笔记”上发布。
一般是下午两点前，以便大家及时跟上操作。
想要一起做网格交易的，道人帮大家找到一个网格策略神器。
这个工具是某券商专门开发的，他们家的网格交易系统是全市场最好的，甚至没有之一。
网格交易非常方便。独家ETF网格机器人，高抛低吸，自带网格策略，一键复制。
用这个工具，可以场内实时交易，盘中一旦触发条件，就可以自动瞬间交易。
不仅如此，道人还帮大家整理了全网最全ETF网格名单。
精选了A股和港股各大核心赛道费率低、规模大（流动性好）的ETF。
如何获得网格策略神器和ETF网格名单？
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并且服务人员会一对一帮助大家设置策略。
