今天，A股放量大涨。
上证指数大涨2.32%，深圳成指大涨3.22%，创业板指大涨4.75%，
个股普涨，超5000只股票上涨，仅有239只股票下跌，涨跌幅中位数+2.48%。
成交额较昨日大幅放量6272亿，来到23506亿。
内资主力难得不拖后腿，净买入104亿。
板块方面，道人今年低位反复提示机会，并早早重仓的券商和半导体领涨市场。
道人之前在低位发车的ETF长线策略，实盘收益也即将再创新高。
目前证券赚了41.46%，半导体赚了34.54%。
目前全世界最关注的还是老美总统大选。
美国时间11月5日凌晨，北京时间11月5日中午，老美总统选举投票正式开始。
按照惯例，新罕布什尔州小镇迪克斯维尔山口是第一个投票的地区，
随后“午夜投票”结果出炉，哈里斯和特朗普3比3持平。
正如美媒所评价，2024年大选是美国近年来选情最为胶着的总统选举。
破局点在关键的几个摇摆州。
最新民调结果显示，几个重要的摇摆州中，
北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、亚利桑那州和佐治亚州，特朗普领先；
密歇根州，哈里斯领先；
而在内华达州和威斯康星州，两人的支持率持平。
其中，被视为“最关键摇摆州”的宾夕法尼亚州，特朗普以49%比48%领先哈里斯。
不过民调结果并不完全准确，究竟谁能登上大统领的宝座，依旧悬念十足。
剧烈博弈下，全球股市今晚大概率要不太平了，甚至不排除暴涨暴跌。
很多人打算今晚熬夜等大选结果。
在道人看来，大可不必。
只要有充分预期，做足应对措施，结果是谁，其实没那么重要。
不如美美睡上一觉，睡醒自然见分晓。
01
港股，最可能被冲爆的估值洼地
昨晚，一条新闻刷屏了整个投资圈：
中国股市回购金额首次超过股权融资规模。
乍一看，我去，中国股市终于行了！
但仔细一看，不是那么回事儿。
截至10月20日，A股市场回购金额1482亿，股权融资规模2364亿，
港股市场回购金额2021亿，股权融资规模1128亿。
所谓的回购金额首超股权融资，全靠港股带飞。
光看A股，还是年年失血的融资市。
港股这边，回购的核心主力是腾讯，一家就回购了905.58亿港元，
此外，汇丰回购了365.64亿港元，美团回购了281.58亿港元，友邦回购了254.77亿港元，
港股不仅回购多，分红也更慷慨。
今年以来，港股现金分红总额高达8220.84亿港元。
分红百亿以上的比比皆是，汇丰分红超千亿，腾讯也有三百多亿……
恒生指数和恒生国企指数的股息率分别高达3.88%和3.36%，远超银行存款利率。
估值相对更高的恒生科技指数，股息率也有1.10%，跟银行存款利率差不了太多，
而在股息之外，恒生科技还有超强的成长性。
不论是分红还是回购，都需要有真金白银拿出来。
这背后，是企业实打实的业绩改善。
核心的中概互联企业业绩早就反转，盈利持续上涨。
以腾讯为例，
Q2营收同比增长8%，利润同比大增53%，
可见，在一系列降本增效的措施之后，互联网巨头的利润得到持续不断的释放。
马上下周三季报就要开始披露了，我们拭目以待。
最关键的是，港股的估值还更低。
相较A股，即使同一家公司，也是港股更便宜。
截至11月5日，招商银行AH溢价率最低，为-6.27%，
像是海尔智家、紫金矿业、比亚迪这些大蓝筹，溢价率也普遍在-10%以上。
这还是溢价少的，还有更夸张的，
比如中芯国际，溢价率高达-73.71%，1股A股差不多能买4股港股。
放眼全球主要资本市场，港股更是最低估，没有之一！
PE、PB全场最低，差不多是别人的一半，
股息率全场最高，普遍是别人的2-3倍。
为什么道人总说港股投资机会好？
为什么道人从去年底就坚持在极低估区间布局港股？
因为港股业绩好、分红多、估值低...
优质资产具备的属性，港股几乎全部集齐了。
很多人可能会问，既然港股这么好，为什么一直不涨？
两大核心因素：
1、国内基本面还没有明确反转迹象；
2、老美总统大选还没落地，降息周期才刚刚开始。
如今，老美总统大选这个靴子马上尘埃落地，
不出意外，美联储这周也即将宣布第二次降息，
我们增量财政政策的具体细节在本周也将水落石出。
一旦这些利好越来越明朗，港股会怎么走？
最近，很多人抱怨港股一直不涨。
可能你看一两周是这样的，但拉长时间看，其实港股涨幅不小。
从今年一月底市场底部至今，
恒生指数涨了37.22%，
恒生科技更是大涨51.47%，
其中，港股核心的互联网企业做出主要贡献，中国互联网50同步大涨50.19%。
道人不才，去年底开始发车的长线ETF策略没带大家买到最低点，实盘收益只有百分之三十多。
（PS：今年6月底开始发车的港股组合——进击的紫荆花跑赢了同期恒生指数）
当然了，万一老美那边对我们的压制变本加厉，我们这边财政政策又不及预期，
港股也有可能再次跌回前低，甚至跌破前低。
毕竟投资本质上还是一个赔率和概率的游戏，想要获取收益，就得承担风险。
面对风险，我们不能视若无睹，必须积极应对。
道人的应对方式就是拿出一部分资金投资美债和黄金，把黑天鹅风险对冲掉。
02
美债重新开始上涨
时隔一个多月，美债终于重回上涨通道。
昨晚，10年美债ETF大涨0.65%，
3-10年美债ETF涨0.33%，
1-3年美债ETF涨0.09%。
9月老美降息以来，美债不涨反跌。
核心原因有二：
1、降息前预期拔得太高，美债提前抢跑
降息前，老美披露的经济数据一个比一个差，导致大家都觉得老美经济可能不行了。
所以市场一致预期认为，美联储会大幅降息，而且是持续的大幅降息。
预期太过一致，市场就会抢跑，对降息提前定价。
所以，之前美债一定程度上是涨过头的。
但在降息之后，老美的经济数据又支棱了。
打消了市场对老美经济陷入衰退的担忧，说好的美联储持续大幅降息随之告吹。
市场过度抢跑的涨幅就又重新跌回去了。
2、随着总统大选临近，“特朗普交易”愈演愈烈
从10月中旬开始，特朗普的支持率持续上升。
如果特朗普当选美国总统，大概率会加关税。
这样的话，老美通胀可能再次抬头，后续的降息速度将被延缓。
作为“特朗普交易”的受害者，美债持续回调。
如今，两大不利因素即将反转。
重重压制之下，美债短期已是超跌。
随着降息预期再度升温，美债大概率会再一次抢跑。
目前来看，11月降息已是板上钉钉。
最新预测，老美降息概率高达97.6%。
总统大选今晚落地，“特朗普交易”宣告结束。
如果哈里斯当选，“特朗普交易”甚至可能逆转，将美债过去的跌幅重新涨回来。
特朗普当选也没有关系，因为这种可能性已被市场充分定价，美债已经把利空因素提前跌完。
后续随着老美降息周期推进，美债还是会开启新一轮上涨行情。
如今美债才刚刚开始涨，依旧在这轮调整的最低位。
仓位不高的，可以趁这波大跌加加仓。
最后，分享一下今日操作：
港股组合——进击的紫荆花，发车2份。
总共100份资金，这次发车买入2份，累计买入65份。
