今天，A股全线跳水。
上证指数跌0.24%，深圳成指跌1.28%，创业板指大跌1.88%，
这段时间一直在风口浪尖的北证50炸裂崩盘，单日暴跌9.61%。
市场成交额22678亿，和昨天基本持平。
主力资金大幅流出，内资主力爆卖1582亿。
个股更是惨不忍睹。
超4300只股票下跌，超900只股票跌幅超过-7%，涨跌幅中位数-3.3%。
跌停板上，一大半都是前面疯炒的妖股。
道人最近反复提示妖股风险，劝诫大家不要高位接盘，
如果手里有，也建议见好就收，不赚最后一个铜板。
不知道有多少人真心听进去了...
不知不觉间，时间来到11月。
回看10月A股，可谓出道即巅峰。
10月8日“开盘即涨停”后，大盘持续回调。
除了代表科技股的科创50，以及代表中小盘股的中证1000，有比较大的涨幅外，
其余主要宽指月度涨跌幅都不算大。
复盘我们的投资组合，10月业绩表现非常稳健，全部跑赢对标指数。
不仅投资组合本身的回撤小，我们在仓位控制上也比较克制。
目前除了全球组合空仓、美债组合满仓，其他组合仓位大多在60%左右。
往上涨，可以吃到大肉，
往下跌，还能继续加仓。
进可攻，退可守。
接下来道人会继续保持节奏，在做好风控的基础上，更好地帮助大家把握投资机会。
01
聊聊三季报
三季报已经全部出炉。
整体依旧低迷，行业分化加剧。
披露三季报的5356家上市公司，24年前三季度营收合计52.54万亿，同比下降0.87%；净利润4.41万亿，同比下降0.53%。
光看第三季度，A股整体营收增速为-1.51%，剔除金融后，营收增速为-3.67%，单季度营收持续下滑。
超过一半上市公司净利润出现负增长，
增速在20%以上的，占比不到30%。
看行业，
35个Wind二级行业中，仅有14个行业Q3营收取得同比正增长，21个行业出现负增长。
其中，受9月底行情直接利好的非银金融（主要是券商），Q3营收同比大增41.8%，增速遥遥领先。
此外，道人今年初反复提示投资机会的半导体，业绩改善最为明显。
不仅Q3营收大增17.6%，而且从去年Q4开始，已经连续四个季度收入增速高于15%。
反观房地产，以及和房地产强相关的钢铁、建材，日薄西山，业绩持续下行，Q3营收分别大跌25.6%、13.0%、11.7%。
看完三季报数据，在座的各位应该能明白，为什么这次政策出这么快、力度这么大了吧？
不过在这个节骨眼上，三季报的好与坏其实没那么重要，
真正关键的是接下来的四季报，
如果四季度业绩明显改善，大概率会成为资本市场的一个重大转折点。
毕竟政策是9月底发布的，除了券商直接受益于市场行情，
对其他大多数行业而言，短短几天肯定反映不到业绩上。
但一个季度能改变的东西可就太多了！
持续降准降息、各种消费补贴、几万亿国债砸下去，怎么也会有点水花！
而且央妈、财爸、发哥三方都已经集体表态：
政策管够，不够还有！
当前现实是，
内部上市公司三季报烂得一塌糊涂、经济基本面亟待改善，
外部老美大选在即、世界局势动荡不安。
这些不确定性，导致市场分歧巨大，股市剧烈震荡。
而一旦靴子落地，不确定性消除，如果后续经济数据和四季报业绩有所改善，市场预期一致向好，共识逐渐强化，就会催生下一轮大行情。
02
聊聊港股
今天中概互联强势上涨，我们网格持仓的中概互联网ETF逆势上涨0.5%。
上涨原因，其实道人在昨天的文章里已经说过了。
港股在企业业绩和资金面都已经扭转的情况下，
之所以一直没有彻底暴涨，很大程度上就是国内基本面过于低迷，对港股形成了严重压制。
毕竟港股近一半的增量资金都是外资，
而外资，尤其是长线资金，都比较务实，
你基本面真的改善，他们是真愿意真金白银大手笔买，
但你基本面不行，他们也绝不留恋，说走就走。
至于内资，什么尿性懂的都懂，
在A股都被外资牵着鼻子走，在港股就更别说了。
PMI是经济基本面的核心前瞻指标。
PMI超预期改善是经济基本面反转的一个重要信号。
昨天，统计局公布的10月制造业PMI明显超预期改善，
从9月的49.8%大幅上升至50.1%，回到50%的荣枯线上方，
表明经济活动进入扩张区间。
紧接着，10月财新制造业PMI升至50.3%，重回扩张区间，也超预期改善。
后续如果经济基本面得到持续改善，那就很舒服了。
具体传导路径也很简单。
经济基本面持续向好，背靠国内基本面的港股企业业绩将会进一步改善，
再叠加全球降息周期，外资大力买入业绩不断改善的、低估的优质港股，
外资带头，内资大概率也会跟着买买买，
港股由流动性不足转为流动性过剩，
过剩的流动性迅速抬升各类港股优质资产的估值，
港股牛市，水到渠成。
很多朋友总是问道人：
为什么最近天天强调港股投资机会？
以上就是道人的答案。
最后，分享一下今日操作：
港股组合——进击的紫荆花，发车2份。
总共100份资金，这次发车买入2份，累计买入63份。
具体跟车路径有两种：
（1）直接扫描下方二维码，进入京东金融小程序，找到港股组合——进击的紫荆花，即可一键跟车。
（2）点击进击的紫荆花，进入雪球基金小程序，跟车同样方便快捷。
最后再提醒一句，
道人的实盘操作，盘中都会在备用号“道人笔记”上发布。
一般是下午两点前，以便大家及时跟上操作。
想及时抄作业的朋友，记得关注和星标，以免错过盘中机会。
