基3持仓调整
财富
2024-10-25 18:45
福建
一，前阵子我在《复盘基3》时说过，基3近期有调仓的计划。过去几年，因为整体业绩基本上跟随偏股混合型基金指数，调仓的紧迫性不高。但目前熊市大概率已经结束，未来如果开始结构性行情，那么基金选择就变得很重要。目前基3的持仓中，有部分基金的业绩相比基金平均水平偏离幅度较大。我觉得有必要在第二波行情开始之前，适当进行调整优化。而最近的市场，第一波暴力上涨行情已经结束，市场还没找到新的方向，第二波行情尚未开始，现在正处于两者之间的震荡整理行情。感觉到了比较适合调仓的时机了，所以打算开始进行调仓。调出的基金主要有4只，分别是汇添富价值精选，国泰聚信价值优势灵活配置A，鹏华新兴产业，兴全有机增长（这个份额较少，天天和蛋卷没这只）。调入的基金也是4只，海富通收益增长，嘉实研究阿尔法，富国城镇发展，国富深化价值（天天和蛋卷没这只）。
这次选的基金，除了行业分散，业绩稳定之外，更进一步要求是持仓股的高度分散。这次跳入的基金中，前十大重仓股持仓占比最高的是富国城镇发展，也才30.22%，其他都在30%以下。最低的嘉实研究阿尔法，前十大持仓股占比只有21.24%。![]()
上图为调入基金2019年至今的业绩表现，数据来源choice
在持仓分散的前提下，又做到了业绩稳定偏上，说明基金经理在选股上确实还是有一定能力的。
对于卖基金，我一直都比较谨慎，因为一不小心就可能卖飞。比如汇添富价值精选，2021到2023年表现都不大行，去年底我就有把他调出的打算，但因为一直想着等反弹之后再调整，所以忍住了。为了降低调仓之后，卖出的基金原地起飞的风险，所以调仓的整体节奏不会很快，会分为几次调整完毕。这次先调整了大约1/3的仓位，还有2/3等后续看市场实际表现再决定。
