今年运价强劲上涨，红海冲突只原因之一，补库存是另外一个重要原因，这两条都是阶段性或周期性因素，无法长期持续，中国商品出海规模的增长可能会适当弱化海控的周期性。海控的生意有竞争壁垒、有定价权、资产结构良好、赚的是真钱，符合一家值得长期持有企业的绝大部分属性。但股价波动幅度通常大于业绩波动，周期性行业尤其如此，线性外堆是人的基本思维模式，因此在周期高点可能给出大幅透支未来业绩的估值，此轮海控恐怕也难以避免，到时我会减仓甚至清仓，具体价格要边走边看，时间点应该不会晚于2025年。

最近特别喜欢西瓜视频一个叫“二饼胡拉”的号，正在看直播，本周周记也就“胡拉”一把……