久旱逢甘霖

文摘 2024-07-31 21:12 江西

昨天下午记录了一小段看法，打算晚上多聊聊再发，结果晚上吃饭到很晚便烂尾了，补上：

今天大指数全部收绿，成交回报反倒不错，沪深两市都是涨多跌少，主要是小盘股在涨。下午我开玩笑说被针对了，持仓除了河蚌策略都是跌的。IPO收紧加上最近锤子没怎么干活，微盘股指数有企稳迹象。

茅台新低，1400元没守住。茅台由于股价较高，买一手也要十几万，这个门槛隔离了大部分个人投资者。所以茅台股东人数较少，1.7万亿市值股东人数才16万，对比一下，五粮液4800亿市值股东人数56万，中远海控2000亿市值股东数人42万，所以茅台的股价过去一直相对稳定，每次大跌都有机构资金承接。

最近这段时间茅台表现反倒不如五粮液和洋河，除了估值因素外，还有一个原因是机构在抛售。中国的公募基金资金来源构成中零售资金比例较大，这部分资金有明显的追涨杀跌特征，当下市场不好的时候，净赎回产生资金缺口，基金经理只能卖大市值、流动性较好的股票。在这样的背景下，白酒跌到了过去10年都没有的估值。

白酒继续下跌的空间应该不大，五粮液股息率3.8%，泸州老窖股息率3.37%，估值最高的茅台股息率也有2.24%，再跌下去对高息股投资者也有吸引力了，毕竟长江电力股息率已经不到3%。

当然，猜股价都是拍脑袋的事，很可能会错。这也是为什么要找好公司的原因，万一对股价判断错了，钱放在好公司上最不济能够躺平，5年10年后，茅台还在，五粮液还在，中远海控也会在，这是最大的底气。反过来想，如果这些公司的业绩都节节下降，还有哪些公司能够长期持有的？

有同学在群里问白酒要不要止损，以上是我的回答，不知道xjh能不能看到。顺便说一声，建群的目的是构建一个信息分享和交流的小圈子，我也会谈一些具体问题的看法，但不愿意回答交易类问题，交易问题本质上是让我判断股价，顿哥哪有这本事。

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今天市场普涨，两市近5000支股票上涨，只有241支股票下跌，用久旱逢甘霖形容也不为过。跌的主要前期涨幅较大的电力、高速等公用事业股中的补涨个股，比如两核，京沪高铁，宁沪高速等，这些公司前段时间补涨，现在则是补跌。

最近我喊了几次要小心这类公司，7月19号还专门发了一篇《警惕公用事业板块》，指的主要是上述公司和长江电力、中国海油、中国神华等公司，倒不是说这些公司不好，而是个别公司估值确实涨得不便宜了，市场随时有可能切换风格，今天是一个强烈信号。当然，对于长江电力这类公司，如果准备拿个10年20年，可以无视目前的估值，毕竟还没贵到离谱的程度，海油和神华静态估值不贵，但周期性比较强。

不要把长江电力、中国海油、中国神华等同于红利股，红利板块（有想当地产和煤炭成分股）其实已经调整一段时间，红利类ETF继续调整空间不大，今天几个都是涨的。

最近比较欣慰的是河蚌策略有见底迹象，最近很少聊河蚌或微盘股，因为短期受政策影响太大，只能惴惴不安地观望，若政策影响淡去，相信河蚌策略会有好的表现。

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中午跟一位前同事吃饭。说是前同事，其实他就在我们公司干了三天。

小伙子比我大几岁，面试的时候，一眼看起来蛮糙，皮肤黝黑，白色圆领T恤被汗湿了一块，体制内下岗，没有什么大企业工作的经验。开口说话却让我有些意外，谈吐间有一股子读书人的涵养和客套。

我问他：“工作之余有什么爱好。”

“画画，偶尔读读书。” 他回。

“画什么画。”

“国画。”

“诶呦，不错，改天欣赏欣赏。”

更有趣是，他居然给我带了一瓶饮料。他面试的岗位每天都要和甲方负责人打交道，这一举动让我相信他具备做好这份工作的基本能力：能吃苦、沟通能力不错、具备处理工作关系的能力和灵活性。

上了三天班后，他跟我提离职，理由是他母亲心脏需要手术，他要照顾难以顾及工作，我感到惋惜。

没过几天，同事发现他在同行工作，我打电话给他了解离职原因。他坦诚相告，说在项目实习的时候，项目员工说公司欠薪严重，甚至传去年老板（指我）都被员工绑起来了。他上一份工作正是因为企业严重欠薪才离职，所以对欠薪很是敏感。我也如实相告，去年有几个月我们公司的确有工资发放拖延情况，最多的时候延迟过半个月，说我被员工绑起来当然是谣传。

午餐快结束之际，他跟我聊了他目前工作的现状后，希望有机会能再跟我共事。

今年中年人就业形势异常严峻，甚至出了一个词叫“离职赛道主播”，吐槽自己的离职故事。我20多岁开始创业，之后多年没上班，前几年赋闲在家全职投资的时候没想过还有一天会出来上班，现在居然也会想万一失业了咋办这样的问题，都是股市不济闹的。。。

七月总算结束了，希望能把“七翻身”留到八月。

http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU1NTc3NTgwOA==&mid=2247486600&idx=1&sn=562a28a6b0f505acfd21cca4e26ae170

顿牛投资

一个全职投资的中年奶爸。分享投资路上的每一个思考和困惑，希望找到同行者。

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