首页时事民生政务教育文化科技财富体娱健康情感

旅行百科职场楼市企业乐活学术汽车时尚创业美食幽默美体文摘

诡异的博弈

文化 2024-03-09 18:45 天津

本周继续在见证市场，债券市场不惧调整，继续上涨。与之对应的是，在多重因素的作用下，本周市场上出现了今年第一支80亿的固收加基金，虽然还是不建仓大法，但确实也是在满市场还是保成立的氛围里，也还是大大出乎我意料之外的。

与之相对应的，目前权益市场除了QD和黄金还能卖的动大约也只有红利了，当然只是相对而言，当前红利产品的销售，在银行端仍然只是“固收加”产品的零头。这也正是基于这个草根观察，我才觉得红利行情没有结束，但当前我觉得要更多的从博弈的角度而不是基本面角度来观察相关标的了。

之前我粗略讲过中期逻辑从保险的逻辑看红利策略的持续性，也提过博弈逻辑质疑、理解、加入，但觉得没说太透。

1、红利的短期终结不是估值的提升和基本面，本质还是看存量博弈中资金增量的方向。本周一个显著的事情就是中海油的一度涨停。我自己的海油持仓近乎翻倍，这更多恐怕不是基本面，而是博弈的结果

因此红利的终结不在于其标的涨幅，而在于对应的成长赛道是否恢复重新迎来增量资金，而在海外AI都已经进入高波阶段后，短期内很难再找到红利的分流板块

2、从各类红利指数业绩分化看博弈情况逐渐浓厚

这是我找到主流的红利指数，如果站在全市场看，基本就是中证红利、红利低波和红利低波100三个，当然还有一个东证红利低波，我拉了这个几个指数的编制方法和年度表现，会发现红利指数和加入低波因子的指数对比，近期出现了收益的反超和波动的钝化。

翻译成人话就是短期整体波动都在减弱，也就是说相关标的出现了局部行情，而越集中反而涨幅更高

3、市场情绪和政策催化

当前市场在红利广泛讨论中，下周是一个关键时点，一个是两会后的政策驱动，而另一方面指数均距离去年中特估高点不远了，很有可能在讨论中搞出近期新高，到那时可能就是短期逻辑的止盈点。

个人结论：可能红利进入短期博弈的鱼尾行情。

PS：音乐是《周处除三害》里的洗脑神曲，当前也是洗脑行情，在洗脑前都是美妙的，洗脑后就危险了，所以越是讨论迟疑，就还没走完。

江湖传言君

主要发投资心得与干货，偶尔兑水和稀泥；次要发历史人文与心情，偶尔发呆发神经。最后欢迎广大青年朋友来谈人生和理想。

最新文章

历史的回旋镖

看对方向，选错品种

我为什么看好QD固收加

主动之殇，被动之徨

并购重组，何方妖股

降低仓位等待后续

李姐说的对

10月8日我亲手把师妹套在了3674高地

又是周一啊

今天是周一啊

已成定局的事情无需再讨论

又是没看基金账户的一周

FOF将死？我心依旧

各安天命——底层基金从业者的黑神话

又（光）见证历史了

两个世界一个是多余的

一周的顿挫

我们还能投点啥？

上半年不完全总结

3000点，这咱熟啊

变热的天气和最冷的欧洲杯

高考、端午和市场

赚钱才是硬道理

降低债券的预期以及红利的泛化

房地产新政与超长期国债

爆款与清盘

多元配置，增加弹性

红利与上游资源品

诡异的博弈

量化私募—向死而生

给金融民工们的新年献词

质疑、理解、加入

对，对，对，爆仓的那个雪球您买不了

创业板估值跌出新低，何去何从？

从保险的逻辑看红利策略的持续性

致2023迎2024——给我一个永远的谎言

大雪满弓刀

借汝一物，以压众心

医药的机会在医药基金经理绝望时

得存量者的天下

农业的交叉印证

分类

原创标签

时事社会财经军事教育体育科技汽车科学房产搞笑综艺明星音乐动漫游戏时尚健康旅游美食生活摄影宠物职场育儿情感小说曲艺文化历史三农文学娱乐电影视频图片新闻宗教电视剧纪录片广告创意壁纸头像心灵鸡汤星座命理教育培训艺术文化金融财经健康医疗美妆时尚餐饮美食母婴育儿社会新闻工业农业时事政治星座占卜幽默笑话独立短篇连载作品文化历史科技互联网

发布位置

广东北京山东江苏河南浙江山西福建河北上海四川陕西湖南安徽湖北内蒙古江西云南广西甘肃辽宁黑龙江贵州新疆重庆吉林天津海南青海宁夏西藏香港澳门台湾美国加拿大澳大利亚日本新加坡英国西班牙新西兰韩国泰国法国德国意大利缅甸菲律宾马来西亚越南荷兰柬埔寨俄罗斯巴西智利卢森堡芬兰瑞典比利时瑞士土耳其斐济挪威朝鲜尼日利亚阿根廷匈牙利爱尔兰印度老挝葡萄牙乌克兰印度尼西亚哈萨克斯坦塔吉克斯坦希腊南非蒙古奥地利肯尼亚加纳丹麦津巴布韦埃及坦桑尼亚捷克阿联酋安哥拉