很久没聊医药板块的相关投资机会了，去年这个时候我在写三支箭时，特别写了当时看好的三个方向是传媒、医药和农业；当然后来的事情大家都知道了我不赘述，但是其实今年年中的时候，就有小伙伴来和我聊过，问我什么时候医药有投资机会，毕竟在过去喝酒吃药都是典型的防御板块，当时的朋友也拿估值分位来和我说，医药的估值很低了。当时我是明确表示不看好的，我的理由很简单，就是估值分位数只是一个相对数据，相对估值低，不代表绝对估值低，医药作为一个典型的长坡厚雪的赛道，一直以来其实给的估值并不低；此外虽然公募相对持仓在降低，但绝对持仓并不低，因为哪家基金公司还没有个医药主题基金呢。
那医药的投资机会在何时出现呢，其实就是在医药基金经理绝望时，作为草根调研的依据，只有当行业基金经理开始绝望都找不到投资机会时，那么机会就来了，而这个机会在医疗反腐之后准建清晰，我听了几次医药基金经理调研，发现医药的基金经理开始看空，调仓开始转向偏健康消费方向时，机会就来了。上一次出现这个情况是在集采刚出来的时候，当时的段子是化工研究员开始给医药基金经理科普投资框架，而那一年是2018年，2019年和2020年发生了什么大家就都知道了。
所以最近我们又开始关注到医药，尤其是创新药方向，当然这个时候是反弹还是反转我也不能完全确定，所以在这个时候，我可能更偏向于医药科班背景出身的年轻的医药经理，因为他们身上的绝望气息没那么重，对于新变化可能更敏感。刚好有机会，韭圈做了一个关于国泰邱晓旭的调研，进去听了下还是蛮有意思的，一方面今年难能可贵的还是正收益，另一方面是医学博时出身，有专利傍身，投资框架上以前端投资为主体，兼顾趋势成长和逆势价值，所以当前想看看医药的可以关注下韭圈整理的他的调研纪要思维导图，具体见聊点干货，医药现在什么进度了？
