没钱消费，预期没有恢复
财富
2024-08-18 23:40
福建
7月的数据陆续公布，经济逻辑似乎有一些定论。首先是70城房价，70城环比，除了上海、昆明、北京外，剩下的全跌。跌幅第一的是厦门，环比跌了1.8%，上海回升了0.1%。70城全跌，跌幅最高的是武汉，跌幅13.4%，跌幅最低是三亚，跌幅4.5%。楼市的分层几乎是不可逆转的结论。一线城市开始企稳，如果有了货币放水和经济复苏，一线城市的回暖只是时间问题。我之前说过，由于地产进入饱和周期，加上人口下滑，要想维持核心城市的价值，必然要拿三四线城市作为"代价"。2020年7月贷款增加值是6067亿，2021年7月是3974亿，2022年7月是1486亿，2023年7月是-672亿，2024年7月是100亿。结合住宅成交数据，2024年楼市成交超过2000亿，而贷款只增加了100亿。为什么？按这个规模算，楼市的提前还贷规模，全年大概率要近乎2万亿。几乎可以理解为，全年的消费端失去了2万亿，这还不含失业、降薪等带来的消费影响。老百姓提前还贷的逻辑并不复杂，大部分人群的按揭利率还在集中在4-5%之间，与新房按揭差距有1%-2%区间。如今的市场，普通人也无法获取到超过5%收益的产品，提前还贷自然也成为正确选择。这样一来，消费基本上遇到了刺骨寒气。2023年新开门店中35%是餐饮，2024年新开门店中39%是餐饮。在新开门店中，低客单价成为新的餐饮主流。九毛九旗下的怂火锅的客单价从121元下滑17元，到了104元，同比跌幅超过14%；太二酸菜鱼的客单价从75元下滑6元，到了69元；呷哺呷哺旗下的凑凑火锅的客单价下滑5.7%，到了142.3元；呷哺呷哺下滑2.7%到了62.2元。餐饮行业中、低不同价格代的品牌整体收入下滑18%，高端门店跌幅达到了40%。零售业态则更为惨烈，整体跌幅也达到3成。如果餐饮跌了，你觉得其它领域应该怎么走？肯定超级菜。今年的商业地产，租金跌幅平均达到了30%，新入市项目如果没有腰斩的价格，几乎很难引入新品牌。一些头部的商场，原本的客流峰值在9点，如今提早到了8点半。而大部分商场的客流峰值都在8点半，如今提早了8点，一些场子还跌到7点半。对小伙伴们来说，不管是失业了，还是降薪了，还在坚守岗位的加班人。只要不稳定的预期无法打破，消费的低迷，显然只是一个开始。这对宏观经济来说，大概率是好消息，但对微小的个体来说，也许他们更关心，他们的收入预期，何时可以走向增长。
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