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1.国际收支涉外收入网上申报功能开通及申报操作方法 3.忘记平台管理员和业务操作员密码、开通网上申报功能当日登录1.国际收支涉外收入网上申报功能开通及申报操作方法答：国际收支涉外收入网上申报是指机构申报主体(即企业) 通过“国家外汇管理局数字外管平台”(以下简称“数字外管”平台) 互联网版( http://zwfw.safe.gov.cn/asone )进行涉外收入申报的工 作。具体流程为：( 1 )银行为企业开通网上申报功能。企业可在境内银行(在 中国境内依法设立的，为申报主体办理涉外收付款相关业务的银行) 任何一家网点开通网上申报功能(即开通管理员权限)。智汇大叔微信公众号。银 行为企业开通后， 将出具《国际收支网上申报用户信息》通知单， 内容包括管理员用户名称(ba)、管理员用户密码(初始密码)、 开通日期和注意事项等；①企业设置浏览器。企业首次使用“数字外管”平台时，需对 网页浏览器进行设置，可参考“数字外管”平台登录首页“关于数字 外管平台页面设置情况说明”等公告；②新增业务操作员。企业自开通网上申报之日(T) 后第一 个工作日( T+1 ) 起可登录“数字外管”平台互联网版，修改初始 密码。然后， 依次点击“数字外管平台”→“用户角色管理”→“业务 操作员维护”→“增加”，新增业务操作员用户，并赋予网申各项用户权限(即把未分配的角色列表加入至已分配角色)。操作员用 户名称应使用真实姓名。①登陆平台。业务操作员用户登录“数字外管”平台，初次登 陆需修改初始密码并妥善保管。“机构代码”填入申报主体代码(统 一社会信用代码第 9 至 17 位)。 “用户代码”为操作员用户代码；②开始申报。将申报要素填写完整。核实无误后点击右上角 “保存”，即可提交至银行进行审核；③数据修改。如果企业网申内容需要修改， 银行会退回该笔 数据，由企业操作员登录系统，依次点击“数据申报”→“涉外收入 申报单”→“审核疑问反馈”，查询到银行审核未通过的申报数据列 表， 点击进入详请页面进行修改。智汇大叔微信公众号。如果企业自行发现网申内容有 误，由企业操作员登录系统，依次点击“数据申报”→“涉外收入申 报单”→“申报信息修改”，选择该笔申报对应“收付汇日期”，查询 到申报数据列表，点击相应申报号码进入详请页面进行修改，完 成修改后点击“保存”提交至银行重新审核。问：企业在使用“数字外管”平台进行国际收支网上申报时遇 到“重定向次数过多”“不能正确的重定向”“无法显示此页面”等 提示， 以及页面显示空白、不全、点击保存无反应、下拉框无法 使用、国别代码无法自动带出等问题，该如何处理？答：如使用“数字外管”平台办理业务时遇到上述问题，或更 换电脑、网页浏览器后，需对网页浏览器进行设置。智汇大叔微信公众号。具体设置可 参考“国家外汇管理局数字外管平台”登录首页公告“关于数字外管平台页面设置情况说明”；也可查看公告“关于试用浏览器一键 设置工具的通知”，下载附件进行调试。3.忘记平台管理员和业务操作员密码、开通网上申报功能当日登录系统失败等处理方法问：企业“数字外管”平台管理员和业务操作员密码忘记，该 如何处理？答： 机构申报主体(即企业)遗失其业务操作员密码的， 企业可登录自身管理员账号， 为业务操作员重置密码。企业遗失其 管理员密码的，应向任意一家经办银行申请重置密码。问：企业开通网上申报功能后，使用银行提供的初始密码登 录管理员(ba)，提示密码错误，是何原因？答：如遇上述问题， 可能是企业曾开通过“数字外管”平台的 网上业务(如货物贸易外汇业务)，并且修改过管理员登录密码， 则应使用修改过的密码登录系统。问：企业在银行开通网上申报功能当日登录系统失败，是何原因？答：企业自开通网上申报之日(T) 后第一个工作日( T+1 ) 起才可登录“数字外管”平台互联网版。问：企业已在 A 银行开通了网上申报功能，后通过 B 银行 收到涉外收入款项， 可以通过“数字外管”平台办理国际收支网上 申报吗？需要再次办理开通手续吗？答：企业开通或关闭网上申报功能，是“一开全开， 一关全关” 的，无需到逐家银行开通或关闭。相关内容请参见“第一章 银行业务 —— 二、国际收支 —— (二)被执行“不申报、不解付”特殊处理措施”。《企业汇率风险管理指引 (2024 版)》(国家外汇管理局企业 汇率风险管理服务小组编写)。答： 企业在国际经济、贸易、金融活动中，会产生以外币计 价的收付款项、资产或负债，因此汇率变动可能给以本币记账的 企业带来意外损失，这就是通常所称的汇率风险。具体分为三类：( 1 )交易风险。是指企业以外币计价的合约现金流的本国 货币价值， 可能会因汇率变化而产生变动。智汇大叔微信公众号。具体来说，企业与贸 易伙伴或金融机构签订各种合约，不论签订的是哪一种合约，只 要以外币作为计价单位，产生外币计价的合约现金流，就会面临 汇率变动引致的交易风险；(2)会计风险。又称换算风险。每个会计年度结算时，企 业需编制合并财务报表，如果一家企业有境外子公司，就会承受 会计风险。具体来说，企业先将子公司以外币编制的财务报表， 转换成以本企业所在地货币编制的财务报表，再进行合并， 由于 涉及汇率换算，因此合并报表上的利润会因为汇率变动而产生变 化；( 3 )经济风险。又称经营风险，是指汇率波动对企业的产 品竞争力、盈利能力、偿债能力、跨境并购战略决策等造成的中长期影响。例如，当人民币升值时， 出口型企业的产品竞争力有 下滑风险，间接造成企业经营能力下降；相反， 当人民币贬值时， 进口成本会上升，影响国内销售或以该进口商品为原材料的生产 成本。答： 汇率风险对不同企业的影响存在明显差别，这与企业的 生产经营模式、在涉外业务中的竞争力、是否采取有效的汇率避 险措施等因素相关。主要表现有三种情况：严重影响。研究发现，受汇率波动影响较为严重的企业主要 有三个特点：一是依赖外币作为单一结算币种，二是多数为纯出 口型企业，三是未使用包括外汇衍生品在内的金融工具规避汇率 波动风险。智汇大叔微信公众号。如，某企业主要为出口型企业并使用美元结算， 2018-2019 年人民币对美元汇率贬值， 2020 年上半年仍总体偏弱， 企业陷入了人民币将持续贬值的惯性思维，将几千万美元资金留 存在账上，未及时结汇， 也未锁定远期汇率，之后人民币升值， 企业利润被严重侵蚀。两头被动。部分企业尽管出口量大， 生产稳定，但其境外进 口采购商议价能力较强，企业从签订订单到完成生产发货周期较 长， 收款账期也较长。若企业未锁定远期的汇率风险，当人民币 升值时，企业面临汇兑损失；当人民币贬值时，境外客户则会要 求企业调低订单价格。影响较小。主要有两个特点：一是企业规模大，进出口业务 均衡，即使结算币种均为外币，对企业影响也较小。二是采取远 期锁汇避险措施。如， 某企业有大量进口支付外币需求，期限和现金流均较为稳定，企业严格按照内部财务管理要求开展汇率套 期保值交易，每月按照付汇量的 50%-80%采用远期购汇或者买入 外汇看涨期权进行锁定，有效控制了财务成本，防范了汇率风险。答：( 1 )风险中性。强调降低风险敞口、降低波动性、锁定 成本，通过降低不确定性进而降低风险。不应强调增值，追求正 收益， 否则会增大风险敞口和波动性，进而增大不确定性和风险。智汇大叔微信公众号。 企业在选择套期保值具体产品时， 应结合基础交易的实际需求， 决定套期保值交易的交易方向、币种、金额和期限；(2)简单适用。选择汇率风险管理工具应与自身业务能力 相匹配， 回避与自身业务能力不匹配、过于复杂的外汇衍生品， 防止因套期保值工具运用不当放大风险。具体而言：禁止裸卖空； 禁止使用收益与风险极不对称的组合产品，避免只看到外汇衍生 品组合的好处，低估了潜在的成本及风险；( 3 )整体性。立足于企业的整体财务表现。汇率风险管理 考验企业整体管理能力，应基于企业总体净风险敞口制定管理策 略， 而非个体交易或单个基础资产。汇率风险管理牵涉企业多个 部门，各部门应密切配合财务部门， 如果相互沟通不畅，将影响 风险敞口测算的准确性， 进而影响汇率风险管理效果；(4)纪律性。以制度代替主观决策， 以客观纪律代替相机 抉择，将汇率风险管理操作均质化， 不受主观预判的干扰， 不根 据汇率变化而随意调整。智汇大叔微信公众号。如果缺少纪律性，执行套保策略会走样， 可能根据汇率变化随意调整，在外汇衍生品交易出现亏损时放弃 套保，或偏信某种汇率走势观点追涨杀跌。答：( 1 )意识淡薄。部分企业持有较大的外汇风险敞口， 但 不做套期保值或套期保值比例较低。智汇大叔微信公众号。例如，一些管理规范的大型 企业，对于超过等值 100 万美元的汇率风险敞口，必须制定相应 的汇率风险管理策略；而有的企业举借超过等值 1 亿美元的外币 债务，却没有任何应对汇率波动的预案；( 2 )制度缺失。有些企业应对汇率波动较为被动，没有建 立适合自身业务特点的制度；或只在汇率波动加剧时才重视汇率 风险管理， 呈现短期化、阶段性特征。还有些企业做套期保值由 老板说了算，如果老板不重视汇率风险管理，财务部门就不愿去 实施套期保值，汇率风险管理的随机性很大；(3)目标混乱。企业套保比例根据对汇率走势的主观预判 而起伏不定。部分企业受到高管层个人逐利偏好影响，不能坚持 “保值”策略。比如， 当外汇衍生品出现阶段性浮亏或浮盈时，企 业就提早退出原有的外汇套保合约，将已经对冲的风险敞口再度 暴露在汇率波动的风险之下；(4)赌博投机。部分企业存在“追涨杀跌”心态，希望利用外 汇衍生品增厚收益或从事套利，偏离主业。具体表现为：随着人 民币贬值及预期增强， 大幅降低结汇端套保比例， 甚至停止套保； 而随着人民币升值及预期增强，则大幅降低购汇端套保比例，甚 至停止套保。个别企业甚至试图通过虚构实需背景累积单方向头 寸，严重偏离风险中性原则；(5)考核不科学。部分企业将远期锁汇汇率与到期日即期 汇率做比较， 考评套保是“亏”还是“赚”，并以此作为财务管理的业绩考核依据，实际上就是要求套保团队去预测市场，这不是风 险中性的科学考核评价方式。智汇大叔微信公众号。此外， 个别风控部门缺乏对外汇衍 生品的正确认知， 将正常的套期保值定性为高风险行为。答：( 1 )是否影响现金流。对于影响现金流的外汇风险， 通 常使用金融衍生品进行套期保值； 对于不影响现金流的外汇风 险， 尽量采用分散化投资、资产负债表自然对冲等经营性手段管 理。现金流集中度越高，汇率波动引致的外汇风险就越大， 需要 保值的迫切性和比例就越高；(2)是否存在确定的合同权利义务。在确定的合同权利义 务下，企业可以对敞口实施 100%的套期保值；对于不确定金额 类的风险敞口，保值比例通常低于 100%，避免超额套保；( 3 )是否影响企业的利润表。如果外汇风险影响企业的利 润表，管理的迫切性就更高，也更有必要使用套期保值会计。答： 策略设计。企业初期制定套期保值方案，可设定简单易 行的“固定保值”策略，即按照一定的百分比对风险敞口进行保值； 积累经验后，可以选择“动态保值”，设置一定的套保比例区间， 但区间不宜过宽， 避免人为主观因素对保值产生过多干扰。套保工具。业务初期可多选择基础产品，如普通远期、普通 期权，避免通过叙做与自身业务能力不匹配的复杂衍生品来隐含 主观预判。币种与期限。结合基础交易的实际需求确定套期保值交易币 种、期限。对冲方法。( 1 )静态对冲：若进出口业务采用订单制，约定 了各个时间点的金额及报价，可使用外汇衍生品对各个期限进行 完全锁定。(2)分层滚动：若未来的销售数据难以预测， 可针对 不同期限分配不同比例，越近端期限套保比例越高。(3)滚动对 冲：智汇大叔微信公众号。 若外汇敞口是较长期限且金额较固定， 如长期外币负债，可 根据不同期限掉期产品的流动性、货币之间利率差的变化趋势， 不断滚动锁定。授权。对财务人员的汇率风险管理权限进行差异化授权，例 如对财务经理、财务主管、财务总监分别设定汇率避险工具授权 金额上限。问：可否通过示例说明远期和期权交易如何搭配出灵活性？该企业为全国铝箔材十强企业，产品出口 60 多个国家和地 区，年出口金额占总营业收入的 40%左右。该企业从 2011 年就 开始尝试套期保值类产品，执行套期保值制度防范汇率风险已 10 余年， 逐步从“随机性、阶段性”的粗放式汇率风险管理方式发展 至“定量化、定期化”的精细化汇率风险管理方式。近年来，人民币汇率双向波动日趋常态化。该企业始终保持 清醒的汇率风险意识，结合外币存款余额、应收账款等情况确定 每个月的资金计划，规定每个月拟结汇金额的 50%必须通过远期 结汇锁定， 10%-20%可搭配人民币外汇期权组合产品， 在锁定销 售利润“安全垫”基础上， 保留一定的灵活性。2020 年春节过后，美元对人民币汇率向上突破 7，看空人民 币情绪上涨，许多企业推迟结汇，但该企业始终坚持执行内部套 保制度，保持合适的套保比例。随着我国统筹疫情防控经济率先 复苏，人民币汇率回升， 该公司又一次成功管理了汇率风险。该公司是一家长期从事出口贸易的企业， 2020 年出口额 1.2 亿美元，汇率变动对其经营业绩和稳定发展有很大影响。该公司 管理策略为：一是每年 10- 12 月订单签订期，公司结合市场形势和订单预 计出货收汇等因素， 以保证预期利润为前提，初步确定新订单核 算汇率。二是公司授权财务部门按已签订单预计收汇时间，及时跟踪 市场汇率波动，一旦市场汇率到达前期计划好的订单核算汇率价 格，便进行锁定汇率。三是不对全部金额一次性锁定汇率，而是选择分批多次锁 定，从而分散一次性锁汇的操作风险。四是套保工具选择上，主要运用远期和期权等人民币外汇衍 生品， 通过远期产品锁定订单金额的 70%以上， 同时配置 20%左 右的期权产品。通过避险产品的运用，公司可提前锁定年度合理利润，从而 帮助企业聚焦主业，不再担忧汇率波动风险。
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