刚刚！海通证券业绩暴雷！巨亏37亿元！
海通证券于 2025 年 1 月 24 日发布业绩预告，预计2024 年年度实现归属于母公司所有者的净利润约 - 34 亿元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润约 - 37 亿元，业绩暴雷。同时，10 天前董事长辞职，这一系列事件引发广泛关注，以下从多个维度进行深度解读：
业绩暴雷原因
境外金融资产估值下降：公司境外金融资产估值大幅下降，导致投资收益和公允价值变动损益减少。海通证券境外业务主要依托海通国际开展，过往海通国际已出现严重亏损，2023 年净利润为 - 81.56 亿港元，2022 年净利润为 - 53.40 亿港元，两年累计亏损 134.96 亿港元。2024 年 1月海通国际撤销在香港联交所的上市地位。其巨亏除了受香港 IPO 和证券交易市场不景气影响外，还与房地产因素相关，过去几年受港股单边下行及高收益地产美元债违约潮影响，业务遭受重创。
境内投行业务收入减少：境内市场股权融资规模下降，使得公司投行业务收入减少。从长期数据来看，海通证券投行业务呈下滑趋势，2021 年中期营收 30 亿，2024年中期营收不足 10 亿；此前中期利润 16 亿，到 2024 年半年利润只有 5000 万出头。投行业务亏损可能还因为牵扯财务造假上市公司、保荐新股业绩变脸严重、超募占比过高等问题。
资产减值与核销影响：2024 年10 - 12 月，公司计提资产减值准备合计 10.44 亿元，对净利润影响较大；同时核销资产 1.6 亿元，减少利润总额 10.44 亿元，减少净利润 7.9 亿元。涉及长期应收款、其他贷款和应收款、应收融资租赁款、融出资金等多项资产的减值准备计提，以及部分预计无法收回资产的核销。
本图来自东方财富
证券代码：600837 证券简称：海通证券 公告编号：临2025-016
海通证券股份有限公司
2024年年度业绩预告
重要内容提示：
业绩预告的具体适用情形：净利润为负值。
海通证券股份有限公司（以下简称公司）预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润人民币-340,000万元左右，与上年同期相比，将出现亏损。
一、本期业绩预告情况
（一）业绩预告期间
2024 年1月1日至2024年12月31日。
（二）业绩预告情况
1.经财务部门初步测算，预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润人民币-340,000万元左右，与上年同期相比，将出现亏损。
2.预计 2024 年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润人民币-370,000万元左右。
二、上年同期经营业绩和财务状况
（一）利润总额：人民币156,588万元。归属于母公司所有者的净利润：人民币100,841万元。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：人民币27,139 万元。
（二）每股收益：人民币0.08元。
三、本期业绩预亏的主要原因
报告期内，公司境外金融资产估值大幅下降，投资收益和公允价值变动损益减少；境内市场股权融资规模下降，公司投行业务收入减少。目前，公司业务及
经营状况稳定，资产负债结构良好，流动性充裕。公司将坚定信心，聚焦主业，以与国泰君安证券股份有限公司（以下简称国泰君安）的合并重组为契机，通过更强大的客户基础、更综合的服务能力、更高效的资本运用，进一步增强核心功能、提升核心竞争力。
四、风险提示
本次业绩预告数据未经会计师事务所审计。公司目前不存在影响本次业绩预告内容准确性的重大不确定因素。
五、其他说明事项
以上预告数据仅为初步核算数据，具体准确的财务数据以公司经审计后的财务数据为准。公司将于国泰君安换股吸收合并公司之现金选择权申报截止日的次一交易日向上海证券交易所提交主动终止上市申请。若上海证券交易所作出同意公司股票终止上市的决定，公司将在上海证券交易所公告公司股票终止上市决定之日起5个交易日内摘牌并终止上市。敬请广大投资者注意投资风险。特此公告。
海通证券股份有限公司董事会
2025 年1月24日
证券代码：600837 证券简称：海通证券 公告编号：临2025-015
海通证券股份有限公司
关于计提资产减值准备及核销资产的公告
根据《企业会计准则》和海通证券股份有限公司（以下简称公司）会计政策的相关规定，公司及下属子公司对截至2024年12月31日的各项需要计提减值的资产进行了初步评估,并对截至2024年12月31日部分预计无法收回的资产进行了核销，具体如下：
一、计提资产减值准备情况
经初步评估，公司2024年10-12月计提信用减值损失人民币103,325.15万元，计提其他资产减值损失人民币1,087.58万元，合计计提资产减值损失人民币104,412.73 万元，对净利润的影响超过公司2023年度经审计净利润的10%。
1．长期应收款
2024 年10-12月计提长期应收款减值准备人民币3.39亿元。
对于售后回租业务，根据长期应收款的信用风险变化评估预期信用损失并确定相应的信用损失准备，采用违约概率/违约损失率法或单项测试计算预期信用损失，计提减值准备。
2．其他贷款和应收款
2024 年10-12月计提其他贷款和应收款减值准备人民币3.21亿元。对于其他贷款和应收款，根据其他贷款和应收款的最新状态、公开的或可获取的有关借款人的信息、抵质押物的价值、借款人及担保人的最新财务状况等因素综合评估可收回情况，期末依据可收回金额与未偿还贷款金额差额计提减值准备。
3．应收融资租赁款
2024 年10-12月计提应收融资租赁款减值准备人民币2.28亿元。对于融资租赁业务，根据应收融资租赁款的信用风险变化评估预期信用损失并确定相应的信用损失准备，采用违约概率/违约损失率法或单项测试计算预期信用损失，计提减值准备。
4．融出资金
2024 年10-12月计提融出资金减值准备人民币0.37亿元。
对于融出资金业务，根据融资主体特征和担保证券预期处置变现状况，综合评估融资主体的预期可回收现金流量，采用违约概率/违约损失率法或单项测试计算预期信用损失，计提减值准备。
5．其他
除上述长期应收款、其他贷款和应收款、应收融资租赁款、融出资金等资产减值损失外，依据其他各类业务的性质，对面临的其他各类信用风险进行识别、评估，对其他资产进行减值测试，根据《企业会计准则》和公司相关会计政策及管理办法，2024年10-12月计提其他减值准备合计人民币1.19亿元。
二、核销资产情况
经初步评估，公司2024年10-12月对部分预计无法收回的应收融资租赁款、长期应收款、客户贷款、应收款项进行核销，共计人民币16,007.32万元。
1．应收融资租赁款
2024 年10-12 月核销中小微及个人客户应收融资租赁款人民币1.01亿元。
上述应收融资租赁款由于经追索180 天以上或穷尽诉讼等一切可行手段仍无法收回，根据公司核销相关规定将其作为呆账予以核销。
2．长期应收款
2024 年10-12月核销中小微及个人客户长期应收款人民币0.47亿元。上述长期应收款由于经追索180 天以上或穷尽诉讼等一切可行手段仍无法收回，根据公司核销相关规定将其作为呆账予以核销。
3．其他
除上述应收融资租赁款、长期应收款核销外，公司根据《企业会计准则》和公司核销相关规定，结合实际情况，对部分无法收回的其他资产予以核销，2024年10-12 月核销金额人民币0.13亿元。
三、计提资产减值准备及核销资产对公司的影响
2024 年10-12月，公司计提资产减值准备人民币104,412.73万元，核销资产人民币16,007.32万元，减少利润总额人民币104,412.73万元，减少净利润人民币79,000.07万元。
四、风险提示
上述事项为公司对2024年10-12月资产减值准备及核销的初步评估，最终计提及核销情况以公司经审计后的财务数据为准。公司于同日披露的《海通证券股份有限公司2024年年度业绩预告》（公告编号：临2025-016）的相关数据已包含上述事项。敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
海通证券股份有限公司董事会
2025 年1月24日
海通证券股份有限公司董事会于2025年1月13日收到公司董事长周杰先生提交的书面辞职报告，周杰先生因工作调动原因提出辞去公司董事、董事长、法定代表人及香港联交所授权代表（就《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第3.05 条而言）等职务
在加快建设金融强国和上海国际金融中心的大背景下，周杰先生带领公司积极推进与国泰君安证券股份有限公司(以下简称国泰君安)的合并工作，致力于通过强强联合、优势互补，打造一流投资银行。
证券代码：600837 证券简称：海通证券 公告编号：临2025-006
海通证券股份有限公司
关于董事长辞职的公告
海通证券股份有限公司(以下简称公司)董事会于2025年1月13日收到公司董事长周杰先生提交的书面辞职报告，周杰先生因工作调动原因提出辞去公司董事、董事长、法定代表人及香港联交所授权代表（就《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第3.05 条而言）等职务，同时一并辞去董事会发展战略与ESG管理委员会主任委员职务，其辞职之后将不再担任公司任何职务；并向董事会确认，其与董事会并无任何意见分歧，亦无其他因辞职而需知会股东的事宜。根据《中华人民共和国公司法》《公司章程》的相关规定，周杰先生的辞职未导致公司董事会成员低于法定最低人数，不会影响公司董事会的正常运作，辞职报告自送达公司董事会时生效。
周杰先生于2016年7月加入公司，并于2016年10月至今担任公司董事长，在任期间带领公司紧抓服务国家战略和实体经济主线，主动融入新发展格局，推动培育新质生产力，成为国家战略的重要践行者和金融改革的重要探索者；把握资本市场改革机遇，通过A股股票非公开发行，募集资金总额200亿元人民币，进一步增强了资本实力，为公司业务的拓展延伸和转型升级夯实了基础；秉持以客户为中心的“12345战略”，深入践行“一个海通”理念，通过深化“投、融、保、研”及财富管理业务的协同联动，不断提升金融服务实体经济和社会的质效。在加快建设金融强国和上海国际金融中心的大背景下，周杰先生带领公司积极推进与国泰君安证券股份有限公司(以下简称国泰君安)的合并工作，致力于通过强强联合、优势互补，打造一流投资银行。公司董事会对周杰先生为公司发展所做的贡献表示诚挚的敬意和衷心的感谢，并将继续推进与国泰君安的合并工作，强化功能定位，对标国际一流，加快向具备国际竞争力与市场引领力的投资银行迈进，为资本市场、证券行业创新发展注入强劲动力。
特此公告。
海通证券股份有限公司董事会
2025 年1月13日
