特朗普的父亲90岁高龄时，手头仍持有10亿美金资产，如果不进行规划，将面临美国残暴的55%遗产税。这时候，特朗普家族想到了Grat（Grantor Retained Annuity Trust。GRAT是一种形式的信托，当设立GRAT信托以后，受托人每年按照一定的收益率付息给委托人/受益人。对于GRAT的收益率税务局会有一个设定值Yp，税务局仅对Yp部分征税。）信托税务规划。而且，在把房产股权装入信托时，还通过调低估值和稀释股权将资产“缩水”，从而减少赠予税和年金所得税。（稍后展开）2年后信托期满，特朗普二代们顺利继承老爸的财富帝国，规避了近5亿美元遗产税~
美国富豪财富传承的税务威胁：
税目包括：
①转移税（所有权转移）；②遗产税（向遗产继承人征收）；③财产税（死者财产征收35%）；④生前赠与税；⑤跨代遗产税（预防永续信托直接传给孙子辈长期避税）
统一抵税额：
每个转移人一生有400万美元的豁免额，活着的时候可以用100万美元，死亡时可以用300万美元。【所以特朗普爸爸在设立信托前转移了一半资产给特朗普妈妈】
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信托抵税
由来：当然是通过立法Lobby啦~不过现在政客也学聪明了，经常搞一些sunset税收法案，存续期限一到，企业家又需要游说~形成复购~
原理：富豪将资产委托给家族信托持有，但仍保有经营权。这么做，除了在第一次将家族企业股份转移至信托时需要缴税，以后不会再转移，也不需要再缴税。由此，富豪只需要在最初的财产转移过程中缴税，后端的税费可以无限制地延迟。
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税务及遗产规划咨询公司的放大器工具：
因为只需要考虑前端收费，计税基数就是所转移资产的估值，在这个上面做文章：
①Note-Sale：资产转移的对价，通过期票支付给委托人。
举例子：
家族私人企业中价值200万的股权拿去设立GRAT。假设设定收率Yp是10%【税局定，会动态调整】，实际收益率是20%。200万股权置入信托是因为折扣（6折），置入时的实际价值是120万元。GRAT的期限一般是2-5年（根据法律规定，特朗普爸爸因为当时90岁了，GRAT期限就用了2年），假设两年后到期，超出设定收益率的部分全部转移给子女。在这个期间，积极推动家族企业上市实现股权增值，假设增值到1000万美元，这时通过信托转移给子女的避税传承资产价值达到了：
（1000-信托支付给委托人的需要交资产转移税的资产），即
1000-（120+10%*120*2年）=856万美元
②资产缩水：
a.无投票权股票：在估值过程中，没有投票权的股份通常会被大打折扣，这是因为这类股份相对于具有投票权的股份存在一定的价值折扣。这种折扣被称为缺乏控制性折扣（Lack of Control Discount，简称LOC Discount）。缺乏控制性折扣反映了非控股股东在公司决策、管理团队选择、分红政策或出售公司决定等方面缺乏直接控制力，因此其投资风险可能更高。此外，非控股股东在获取信息、参与公司事务及变现投资等方面也可能面临更多限制。
b.贷款收购股票期末还本：信托的受托人从家族企业的家族成员股东手中购买1000万美元的无投票权股份，其中100万首付，900万贷款，并采用期末整付的方式还款，这样只需在贷款期间付利息。1000万无投票权资产因为上述a.条，实际价值1667万美金。由此，100万美元加上期间利息，就实际转移了高达1667万美金的资产。
