摘要：稻米方面，市场购销依质论价，利多因素带动稻米采购价格稳中回升，市场呈现“稻强米弱、新强陈弱”的局面，销售行情依旧承压，优普粮源价差持续扩大；受汇率和出口需求提振，进口米行情呈现回暖迹象。小麦方面，国内市场购销活跃度不高，短期面粉需求难以提振，玉米比价效应偏低，小麦价格上涨乏力，但受中储粮增储和最低收购价托底支撑，跌幅也将受限。玉米方面，受多空因素影响，玉米现货价格出现超跌，但随着供需结构逐渐改善，多元主体对玉米行情预测为“近弱远强”，价格或迎来阶段性触底反弹。油类方面，持续受国内外市场需求旺盛拉升，植物油行情保持稳中偏强运行，但全球大豆供需预期宽松，豆油行情或阶段性承压。
稻谷市场：地方储备加大采购力度，新季中晚籼稻轮入品种日益多元化，为完成入库任务，部分储备单位小幅提价，售粮积极性增加，折价率有所扩大，优普稻价格走势继续分化。其中，省储珠海直属库早籼三级稻以2860元/吨，小幅折价40元/吨成交，较10月底略涨20元/吨，提价补库意愿略有增强。汕头三级中晚籼稻均价2846.87元/吨，平均折价130元/吨，对标来看，价格环比略跌10元/吨。茂名晚籼三级稻以2785元/吨成交，折价75元/吨，较月中下跌63元/吨。遂溪晚籼三级稻（桂朝）以底价3200元/吨成交，较月中持平；高于普通晚籼稻415元/吨。茂名晚籼三级稻（黄华占）以底价3070元/吨成交，较月中上涨150元/吨，高于普通晚籼稻285元/吨。由于早稻余粮逐渐见底，价格较为坚挺；中晚籼稻市场依质论价，粮源层级分化趋势突显。现阶段，由于米厂对优质稻和出米率较高的原粮加工需求旺盛，参拍相对活跃，需求拉动稻价稳中小幅走高。
小麦市场：地方储备轮入节奏有所提速，尽管省级储备加大采购力度，但麦价仍延续稳中偏弱运行。其中，三级白麦均价2641.85元/吨，小幅折价51元/吨成交，环比略涨8元/吨；但对标广州市粮来看，成交价仍较月中略跌5元/吨，总体小麦价格涨跌空间有限，以稳为主。省储中山直属库三级红麦以2626.88元/吨，平均折价93元/吨成交，略高于9月底水平。目前，国内小麦市场供需仍偏宽松，供应方面：2024年小麦丰收，2025年秋播总体有利，但进口规模预期将会下降；需求方面：中储粮增储和各级地方储备继续收购，最低收购价上调对市场形成有力支撑，但整体面粉消费需求不旺，玉米价格持续走低，比价小麦饲用替代需求下降。多方博弈之下，短期购销活跃度不高，小麦行情难以大幅涨跌，或维持窄幅波动。
大米市场：成品大米轮入数量略增，新米贸易备货刺激需求，部分地区和品种价格止跌回升。其中，广州花储圆粒早籼二级米以4110元/吨成交，较月中上涨206元/吨，粉米加工需求继续支撑价格处于高位运行。进口方面，雷州二级泰国白米以4630元/吨底价成交，较月初上涨100-130元/吨，由于出口需求趋旺，泰国白米价格重回近1个月以来高位。近期国内受新季稻米陆续上市，贸易商备货需求回暖提振，大米价格稳中小幅上扬，但终端消费需求有限，新米水分依然偏高，米价继续抬升空间受限。
油类市场：地方储备成品油采购节奏放缓，成交呈现量、价齐跌的态势。其中，佛山一级大豆油以8930元/吨，折价70元/吨成交，较11月中旬下跌130元/吨，国内供需渐趋宽松，行情局部承压。河源食用调和油以12513元/吨，继续遭遇流拍，较11月该单位采购底价上调300-500元/吨。由于外盘植物油价格走高，棕榈油进口价格持续倒挂，导致到港数量预期下降，预计国内植物油行情仍将维持高位震荡调整。
稻谷市场：省级储备粮投放量大增，但稻谷总体成交情况未如理想，均遭遇流拍。其中，韶关长粒早籼稻分别以2380元/吨、2353元/吨流拍；对标8月清远连山成交价为2440元/吨。省储东莞直属库2023年入库三级籼稻谷以2400元/吨流拍；对标9月阳江2022年入库成交价为2435元/吨。目前市场主体关注度集中于新季中晚稻，对旧作稻谷的购销意愿较为平淡，加工企业普遍建库意愿不强，多以随采随用为主，稻谷销售行情承压。
小麦市场：地方储备旧作小麦投放规模增加，鉴于可供继续出售的余粮有限，进口麦提价销售意愿转强，国产普麦延续弱势。其中，广州市粮三级红麦以2556.88元/吨成交，较11月中下跌10元/吨。广州增城二级白麦以2537.50元/吨，溢价88元/吨成交，较10月底下跌23元/吨。进口方面，广州市粮三级澳洲标准白麦以2910元/吨全部成交，储备主体大幅上调销售底价，较月初上涨11元/吨，但鉴于澳大利亚小麦预期增产，价格上涨的空间有限。二级加拿大小麦提价70元/吨，以3370元/吨成交，溢价20-50元/吨，较该单位7月底上涨90元/吨，处于年内交易的高位水平，但仍大幅低于去年。鉴于7月底时迫于供需压力，进口麦价格一度创下近4年低位，本周成交情况好转也只能视作阶段性回暖，全球小麦供过于求的局面并未发生根本性改变。国内小麦市场则继续受各级地方储备和中储粮的轮出压力影响，销售行情依旧承压。
大米市场：成品大米储备销售规模保持高位水平，部分储备单位小幅降价，成交率明显回升，不同品种大米价格略有涨跌。其中，圆粒早籼二级米均价3548.82元/吨，环比下跌114元/吨，原粮加工成本有所下降，持粮主体囤粮惜售心态减弱。二级丰两优米仅广州地区以3490元/吨，溢价110元/吨成交，上周流拍价为3480元/吨，下调底价后竞价热度略有升温；汕头地区则以3280元/吨流拍，地域性供需差异较大。现阶段，国内稻米储备轮出压力持续增大，加上全球稻米供应预期增多，国产大米售价维持稳中偏弱运行，局部地区优质粮源小幅回升。
玉米市场：仅韶关一场二级玉米投放，销售底价由月初的2383元/吨下调至本周的2339元/吨，仍未能成交。近期正值玉米上市高峰，持粮主体售粮套现积极性大增，加上受不利天气影响，玉米现货价格走势出现超跌，部分地区甚至跌破种粮成本；但随着气温下降，有利于玉米保存，农户和贸易商囤粮惜售心态逐渐增强，进口替代谷物到港规模或进一步下降，市场流通粮源将有所减少，多元主体对玉米后市预期为“近弱远强”，价格或迎来阶段性触底反弹。
油类市场：本周成品油交易均为包干轮换销售，其中，河源食用调和油维持11313元/吨的销售底价不变，价差由月中的900元/吨扩大至1200元/吨，继续流拍，多元主体持粮看涨预期增强。佛山一级大豆油以7430元/吨，小幅溢价30元/吨成交，轮换价差由1550元/吨略缩至1500元/吨，挺价惜售心态略显松动。由于全球大豆预期丰收，供需格局进一步宽松，加上美国新任总统特朗普表示上任后或将大幅提高关税，引发市场对后期贸易交易情况的担忧，利空因素叠加之下，国际豆油行情承压下行，对国内市场价格走势形成压制。
来源：广东华南粮食交易中心信息部
（1）华南稻谷采购价格周指数报171.71，环比下降1.32%；经可比性调整后的价格是2795元/吨，环比下跌37.52元/吨。
（2）华南稻谷销售价格周指数报172.74，环比持平；经可比性调整后的价格是2460元/吨，环比持平。
截止至11月28日，进口成本估算（中国北方港口到岸完税价）：美豆（1月）3557.53元/吨，美豆（2月）3552.49元/吨。巴西（3月）3406.16元/吨，巴西（4月）3445.75元/吨。美玉米（2月）2003.38元/吨；美玉米（3月）1997.20元/吨。
（来源：广东华南粮食交易中心，骆小慧，如需转载请注明出处）
