文|罗伯特·清崎
来源|《富爸爸·给你的钱找一份工作》
正如富爸爸所说：“每一位投资者必须知道花儿何时要开放，以及花期要持续多长时间。”
它的意思是说：每一位投资者都需要关注时间。
也就是说，投资者需要对周期性加以关注。
01
数百万人损失几十亿美元，仅仅就是因为他们听了推销人员的话而未能观察到周期的变化。
今天，就像我们大多数人都知道冬去春来和秋去冬来一样，我们也都知道市场既有繁荣之时，也有萧条之时。
即便是生活在一年到头全是夏季的夏威夷，我们这些冲浪者也知道季节的变化。
我们知道在夏天南部海岸的海浪较大，而在冬季则是北部海岸的海浪较大。
当《富爸爸财富大趋势》在2002年首次发行时，许多所谓“对财经新闻比较敏锐的记者”问我如何能够预测股市崩盘。
我的回答是：“因为每一位职业投资者都知道所有的市场会暴涨，也会暴跌。预测股市崩盘就像预测缅因州的冬天一样。”
跟这个答案一样简单的是，许多财经记者想跟我辩论，并且试图否定存在“股市崩盘或另一个崩盘正在形成”的任何可能性。
很多人没有简单地接受市场自然周期的定律，而是重复着从理财规划师的推销说辞中学到的东西，他们说道：“历史表明，股市平均每年上涨9个百分点。”
这些人说一通推销说辞是为了吸引不成熟的投资者！
职业投资者知道市场有盛衰。
对于那个关于平均水平的说法，我的标准回答是：“平均水平的投资者才会做平均水平的投资。”
我常用的另外一个回答是：“缅因州的年平均温度为摄氏21.1℃。但这并不表示说在1月份你只穿一件汗衫就可以了。”
02
1996年，当股市开始攀升时，我开始投资黄金、白银和天然气等商品期货。
我有一个银行家朋友，他想知道我为什么参与商品期货而不是股票、证券。
我回答：“因为商品期货的运行是以20年为一个周期的。它们在1980年失去了人们的宠爱，现在我们接近2000年了，到了开始趁低价购买它们的时候了。”
他嘲笑我一番，继续购买共同基金，试图逆潮流而上，相信他的经纪人给他提出的“逢低买入”和“定额定期投资法”（DCA）(DCA为“Dollar Cost Averaging”的简写，又名“平均成本法”“懒人理财术”。——编者注)的建议。
随着股市的下跌，在最终停止购买，并且意识到他在挑战一个市场周期变化之前，他几乎失去了一切。
在海上实习的那一年，当我作为一名实习生登上航船的那一刻，我就开始研究股市周期和商品期货市场周期之间的关系，从中我学到的一点是：
当股市上涨时，就要开始退出股市，寻找下一个可以投资的市场。
这是考虑到时光老人运行周期的投资方法。
1973年，股市变成了熊市；熊市持续了大约10年的时间。
1983年，就在黄金、白银期货市场刚刚崩盘之后，股市开始回升，并在2000年达到了一个空前的高度。
随着市场的攀升，许多聪明的投资者开始转而投资商品期货。
03
要想成为一位杰出的投资者，投资之人必须关注时光老人，以及时间对一个人理财得分的影响。
必须注意的一些周期和行情趋势如下所述：
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机会之窗
我正在收听一档电台节目，主持人正在采访两位所谓的“投资专家”。
其中一位专家说：“沃伦·巴菲特正在投资垃圾债券。因此我建议我的客户做同样的事情。”
第二位顾问回应道：“沃伦·巴菲特投资垃圾债券，那是去年的事了，今年他退出了。”
这就是一个机会之窗的例子。
在股市繁荣期间，许多人开始效仿沃伦·巴菲特投资股市；但沃伦·巴菲特就在数百万投资新手蜂拥而入的时候已经退出了市场。
正如他们说的那样，时不我待。
对于机会而言，这句话同样正确。
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不要指望每次掷骰子你都会赢
因为曾经运气好，许多投资者反而赔钱了。
在股市繁荣期间，许多第一次做投资的人幸运地赚了一些钱，后来又赔进去了，于是他们加大投资，希望能够再次走运，不料却输掉了这场比赛。
我需要吸取的一个深刻教训是：仅仅因为我曾经有一次投资赚钱了，并不表示我会再次赚钱，即使我进行同样类型的投资也未必赚钱。
教训在于：随着时间的流逝，市场在发展。
当市场改变了方向或者周期发生了变化，比如从股市的周期转变成了商品期货的周期，那么，“做长期投资、购买、持有并且祷告老天保佑”就是一种很可笑的建议。
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萧条来临，你在哪一群人中？
在历史上，如果一个人活到75岁，他或她要经历1次经济萧条和2次经济衰退。
今天，我们所处的经济环境让我们要么有很多的钱，要么一分钱也没有。
今天，我们可以看到投入数百万美元的投资者，同时也会看到在排队领取食物的失业者。
如果一次新的萧条发生了，你想成为哪一群中的一员呢，是没有钱的那群人，还是有钱的那群人？
不管你喜欢还是不喜欢，时间在流逝，时代在改变。
忽视时间的改变和周期性，一味地购买、持有和祈求上苍，这在理财上是非常危险的。
很明显，仅仅是由于未能看到时间的流逝，婴儿潮一代人中的许多投资者就永远不可能退休。
正如富爸爸说过的那样：“每一位投资者必须知道花儿何时开放，以及花期持续多长时间。”
END
罗伯特·清崎说：
钱是一种力量，
更有力量的是财商教育。
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