1. 现货:上海有色网1#电解铜平均价为72805元/吨，涨跌850元/吨。
2.基差：上海有色网1#电解铜现货基差：35元/吨。
3. 进口:进口盈利240.25元/吨。
4. 库存：上期所铜库存215374吨，涨跌-26371吨，LME库存316175吨,涨跌-275吨
5.利润：铜精矿TC5.26美元/干吨，铜冶炼利润-1391元/吨。
6.总结：市场短期又切换回衰退预期。7万平台支撑有效下仍按照宽幅震荡对待。技术上看，铜价再度回探，支撑位在70700-72300。第二支撑位在68000-69800，关注形态构筑。
1. 现货:上海有色网0#锌锭平均价为23020元/吨，涨跌140元/吨。
2.基差：上海有色网0#锌锭现货基差：185元/吨，涨跌5元/吨。
3.进口利润:进口盈利313.89元/吨。
4.上期所锌库存84488元/吨，涨跌-78吨。
LME锌库存239275吨，涨跌-475吨。
5.锌7月产量数据48.96吨，涨跌-5.62吨。
6.下游周度开工率SMM镀锌为56.13%，SMM压铸为55.39%，SMM氧化锌为57.52%。
7.总结：短期遇阻回落偏弱。因锌精矿供应紧张一直未能缓解，并且精炼锌联合减产声明后减产需要很长时间才能完全兑现，且旺季即将到来，下有支撑。第一支撑位22800-23200，第二支撑位前低，逢支撑做反弹为主。
1.现货：上海有色A00铝锭(Al99.70)现货含税均价为19340元/吨，相比前值上涨180元/吨；上海有色氧化铝价格指数均价为3942元/吨，相比前值上涨4元/吨；
2.期货：沪铝价格为19390元/吨，相比前值上涨175元/吨；氧化铝期货价格为3859元/吨，相比前值下跌15元/吨；
3.基差：沪铝基差为-55元/吨，相比前值上涨45元/吨；氧化铝基差为83元/吨，相比前值上涨19元/吨；
4.库存：截至9-09，电解铝社会库存为76.8万吨，相比前值下跌2.6万吨。按地区来看，无锡地区为31.8万吨，南海地区为23.1万吨，巩义地区为6.8万吨，天津地区为2.2万吨，上海地区为4.1万吨，杭州地区为4.5万吨，临沂地区为2万吨，重庆地区为2.3万吨；
5.利润：截至9-04，上海有色中国电解铝总成本为17709.98元/吨，对比上海有色A00铝锭均价的即时利润为1620.02元/吨；截至9-10，上海有色氧化铝总成本为元/吨，对比上海有色氧化铝价格指数的即时利润为元/吨。
6.氧化铝：氧化铝保持在3600-4200这个价格区间的逻辑将一直维持至10月。之后，随着基本面的变化，供应预期增加而需求减少。几内亚雨季结束后，铝土矿供应将恢复，国内部分矿山可能在秋季复产，而西南地区进入枯水期可能导致下游铝厂减产，从而减少对氧化铝的需求。尽管如此，氧化铝产能的提升空间有限，国产产线依然受限，基本面的变化可能削弱价格的下方支撑，但不会根本改变市场格局。
7.电解铝：目前铝锭+铝棒总库存持续去库，且即将迎来需求旺季，由于电解铝11月份之前产能都将处于最大值，从基本面角度在供应不变的前提下需求增长将给与一定支撑，但目前宏观氛围一般，等待9.19议息会议。
1、现货：上海3230元/吨（20），广州3290元/吨（30），北京3140元/吨（20）；
2、基差：01基差150元/吨（-2），05基差122元/吨（13），10基差224元/吨（7）；
3、供给：周产量178.53万吨（16.27）；
4、需求：周表需218.61万吨（0.24）；主流贸易商建材成交11.8156万吨（-1.69）；
5、库存：周库存555.63万吨（-40.08）；
6、总结：黑色的反弹是估值已然偏低之际遇上会议政策期待的一种估值修复机制，本质上仍是在对九月旺季需求有所期许。这种需求一方面来自于旺季现实需求的转向，另一方面也是对政策带来未来需求的一种期盼。螺纹整体基本面压力并不大，因而容易跟随预期的转暖出现反弹，但在地产和基建资金压力未减的背景下，钢材旺季需求韧性不足容易限制价格反弹的高度。当前需求复苏确定性较弱，反弹存在反复性，市场情绪扰动明显，建议多头获利平仓，等待明确信号后右侧参与交易。
1.现货：华东PP煤化工7390元/吨（+10）。
2.基差：PP主力基差115（+54）。
3.库存：聚烯烃两油库存80万吨（-1）。
4.总结：近期外盘丙烯在原油崩盘的带动下也出现崩塌，从而打开国内丙烯向下空间，国内丙烯的估值目前只能定义为中性，且从丙烯驱动端来看，丙烯上游与下游开工率对丙烯价格的领先指引仍旧向下，整个丙烯的大方向可以继续向下看。所以即使我们从PP盘面价格与粉料加工成本的价差看，目前处于历史同期偏低位置，PP盘面价格的估值可能不高，但这个估值是静态的，动态去看，一旦丙烯端延续坍塌，会带崩粉料加工成本，从而给到PP盘面价格继续向下的空间。
1.现货：华北LL煤化工8050元/吨（-0）。
2.基差：L主力基差138（+26）。
3.库存：聚烯烃两油库存80万吨（-1）。
4.总结：考虑到成本端原油供应端OPEC+虽然做出了增产推迟的动作，让价格存在阶段性反弹动能，但需求的弱势以及悲观的宏观情绪仍然给到汽油、原油累库预期，原油向下大方向不变，相应的聚烯烃即使出现阶段性反弹，也是再次进场空单的机会。价差方面，前期提示8月底至9月初可以做多能化-SC价差，化工端首选烯烃如PP，近期大幅盈利，建议逐步减仓离场，无论是炼厂端的供应调节还是聚烯烃自身供需，还没法给到很高的利润。
1.现货：1.4D直纺华东市场主流价7185元/吨（-35）。
2.基差：PF主力基差523（+263）。
3.总结：近期能化-SC价差并未在国内炼厂利润走弱的领先指引下出现走强，领先指标出现劈叉。究其原因，不是领先指标出现问题，而是化工某一单体端的终端需求出现异动。炼厂利润的走弱导致原油投料需求与能化品种供应减少，本质是从供应端导致化工相较原油的强，但如果化工需求端出现大幅异动走弱，那可能导致领先指引失效。化工芳烃单体端利润因为聚酯开工走弱的限制以及成本端汽油裂解崩塌的影响，继续走弱，并拖累整个能化-SC价差，导致能化-SC价差与领先指标国内炼厂利润出现劈叉。
1.现货：漂针浆银星现货价6100元/吨（0），凯利普现货价6250元/吨（0），俄针牌现货价5700元/吨（0）；漂阔浆金鱼现货价4850元/吨(0)，针阔价差1250元/吨(0)；
2.基差：银星基差-SP01=354元/吨（40），凯利普基差-SP01=504元/吨（40），俄针基差-SP01=-46元/吨（40）；
3.供给：上周木浆生产量为44.4184万吨（-0.05）；其中，阔叶浆产量为为23.29万吨（-0.06），产能利用率为95.55%（-0.27%）；
4.进口：针叶浆银星进口价格为765美元/吨（0），进口利润为-126.67元/吨(0)，阔叶浆金鱼进口价格为650美元/吨（0），进口利润为-452.66元/吨(0);
5.需求：木浆生活用纸均价为6560元/吨（0），木浆生活用纸生产毛利184.51元/吨（0），白卡纸均价为4209元/吨（0），白卡纸生产毛利355元/吨（0），双胶纸均价为5200元/吨（0），双胶纸生产毛利-84元/吨（121.8），双铜纸均价为5735.71元/吨（0），铜版纸生产毛利690元/吨（22.5）;
6.库存：上期所纸浆期货库存为446836吨（2493)；上周纸浆港口库存为190.3万吨（5.4)
7.利润：阔叶浆生产毛利为1155.933元/吨（2.03），化机浆生产毛利为3.9553元/吨（1.35）。
8.总结： 纸浆期货主力合约日内下跌0.62%，现货价格不变，针阔价差1250元/吨（0）。据海关总署公布的数据显示,中国2024年8月纸浆进口量为280.7万吨，环比+20.7%，同比-14.6%，全年累计进口量2296.4万吨，累计同比-2.5%。近期宏观经济承压，下游有所好转，涨价以及耗浆速度有待观察，成本的有效传导是关键，目前未明显基本面驱动，预期转弱，预计近期区间震荡。
1.现货：尿素小颗粒山东现货价1870元/吨（-10），河南现货价1880元/吨（-30），河北现货价1900元/吨（-30），安徽现货价1920元/吨(-20)；
2.基差：山东小颗粒-UR01=124元/吨（27），河南小颗粒-UR01=134元/吨（7）；
3.供给：尿素日生产量为18.298万吨（0.04），其中，煤头生产量为14.218万吨（-0.04），气头生产量为4.08万吨（0.08）;
4.需求：上周尿素待发订单天数为6.17天（-1.18），下游复合肥开工率为42.01%（-2.41），下游三聚氰胺开工率为64.97%（-2.99）;
5.出口：中国大颗粒FOB价格为美元/吨（-289），中国小颗粒FOB价格为美元/吨
1.现货：南港下跌。主产区：哈尔滨出库2180（0），长春出库2190（0），山东德州进厂2320（-10），港口：锦州平仓2310（0），主销区：蛇口2370（-40），长沙2470（-20）。
2.基差：锦州现货平舱-C2411=102（16）。
3.月间：C2411-C2501=-5（-2）。
4.进口：1%关税美玉米进口成本2003（-12），进口利润367（-28）。
5.供给：9月10日，博亚和讯数据显示，山东地区深加工企业门前到车剩余数880辆（183）。
6.需求：我的农产品网数据，2024年8月22日-8月28日，全国主要149家玉米深加工企业（含淀粉、淀粉糖、柠檬酸、酒精及氨基酸企业）共消费玉米127.06（-0.98）万吨。
7.库存：截至8月28日，96家主要玉米深加工厂家加工企业玉米库存总量286.8万吨（环比-9.58%）。截至8月29日，18个省份，47家规模饲料企业玉米平均库存29.04天，环比0.01%，较去年同期-1.22%。截至8月23日，北方四港玉米库存共计146万吨，周比-22万吨（当周北方四港下海量共计27万吨，周比+0.7万吨）。注册仓单量63616（-4138）。
8.小结：隔夜美玉米收低，等待本月月度报告。周末国内现货市场进入新旧粮转换期，陈粮库存出清加快，企业到车辆充足验证此前余粮压力。部分地区新粮开始上市，价格中性，辽宁地区新粮价折港口暂2200-2240左右。但期货价格已呈现弱势下跌态势，以提前交易新季集中上市压力，并且近期调研观点认为减产幅度不及预期。但在种植成本支撑的逻辑之下，2200以下估值偏低观点不变，不追空。
1.现货：广西36%蛋白菜粕2310（-40）
2.基差：01菜粕-167（+88）
3.成本：10月船期加菜籽CNF 504美元/吨（-16）；美元兑人民币7.13（+0.01）
4.供应：中国粮油商务网数据显示，第36周进口压榨菜粕产量6.13万吨。
5.需求：第35周国内菜粕周度提货量6.2万吨
6.库存：中国粮油商务网数据显示，截止第35周末，国内进口压榨菜粕库存量为3.0万吨，较上周的2.9万吨增加0.1万吨。
7.总结：加统计局数据显示，截至7月31日加拿大油菜籽库存为310万吨，高于市场预期。昨日午后中国公布对加菜籽调查的具体时间段，再次刺激多头氛围，价格低位回升。加菜籽新作收获进度正常。萨省油菜籽单产潜力保持偏高位置，阿省或小幅不及去年。欧洲地区菜籽进口放缓。国内菜粕需求端跟进有限。在蛋白性价比下滑之后，需求前景或不乐观。
1.现货：广州24℃棕榈油8010（+150）；山东一豆7790（+100）；东莞三菜8550（+160）
2.基差：01合约一豆156（+148）；01合约棕榈油222（+226）；01三菜-202（+148）
3.成本：9月船期马来24℃棕榈油FOB 970美元/吨（+2.5）；10月船期美湾大豆CNF 473美元/吨（+1）；11月船期加菜籽CNF 504美元/吨（-16）；美元兑人民币7.13（+0.01）
4.供给：SPPOMA数据显示，9月1-5日马来西亚棕榈油产量环比增加5.37%，油棕鲜果串单产增加7.38%，出油率下滑0.36%。第36周进口压榨菜油周度产量4.6万吨
5.需求：ITS 数据显示，马来西亚9月1-10日棕榈油产品出口量为448,985吨，较上月同期下滑4.6%。第36周菜籽油成交量5100吨
6.库存：截止第35周末，国内棕榈油库存总量为57.6万吨，较上周的56.9万吨增加0.7万吨。国内豆油库存量为123.4万吨，较上周的125.1万吨减少1.7万吨。国内进口压榨菜油库存量为48.6万吨，较上周的50.6万吨减少2.0万吨。
