炒股收益，主要分为资本利得（股价变动）+股息收益（股票红利），高股息策略更偏重于股息收益，即寻找低估值、波动低、长期稳健经营基础的公司，以获取稳健的股息收益为主要目的。
投资最重要的前提是保本的基础上寻求收益，为了保障本金的安全，股息就是最好的盾牌，在有一个好盾牌的前提下，再根据估值来选取一个比较优质的长矛来赚取相对较好的收益。
01高股息策略真实收益并不低
高股息策略看中的是优质的股权，是以获得或分享企业经营成果的分红为目的而买入的，并不是以股价上涨为目的。
很多人认为买高股息收益太慢，确实是不高，但实际情况收益也不低，而且非常稳健。以最具代表性高股息策略的中证红利指数为例，数据显示，近十年（2014.10.-2024.10）中证红利全收益指数涨幅为257.25%，年化收益12.63%。而同期沪深300全收益指数、中证800全收益指数和中证全指全收益指数涨幅分别为75.45%、64.13%和84.20%。其中近三年，中证红利全收益指数更是走出逆市上涨的行情。
02 高股息的好处
分红派息，普通投资者按照股票的数量来取得分红的多少，从这一角度是与大股东相同的回报，得到的现金能自己选择继续投或者买入其它股票或者拿来生活，多了很多可能性，不必因急于用钱而被迫割肉。分不分红通常是由大股东决定的，不分红大股东照样有各种办法获得公司发展带来的收益，而小股东就不一样，除了分红，小股东是没有办法获得公司发展带来的收益。此外，分红是财务证伪的重要一环。分红分的是真金白银，那些美化财报的，甚至财务造假的公司，他们的利润都只存在空洞的报表里，是无法真金白银给全体股东分发红利的
股市变化很块，个股大涨大跌是常态，每一个大涨大跌都让很多散户惊慌失措。相对而言，高股息投资者会冷静很多，首先高股息投资者投资的股票产生的波动相对就较少。其次，只需企业基本面不变，分红稳定，股价下跌能让分红再投获得更多的股票。
03 可持续的股息是判断的难点
首先，历史分红的稳定性一定要看，过去有分红的良好历史的一直高分红的持续下去概率很大。一年多一年少这种不稳定的就要排除。其次，就是要关注公司的主营业务，只要主营业务稳定，分红基本就稳定。
股息由两个因素决定
一是公司分红能力；
二是分红意愿。
如企业如果业绩不行，盈利能力的下滑，自然无法继续维持高股息率。业绩判断一般跟踪其季报的扣非净利润情况即可。
“分红意愿”可以关注做出了分红承诺的公司，比如承诺每年分红50%以上，强制维持较高的分红比例。
04 高股息率的股票支撑性强
在大盘整体下跌的时候，虽然高股息率的股票也会随大盘向下调整，但是这类股票股价的支撑性比其他股票会强一些。
一是来源于存量资金的避险情绪。股市处于调整期的时候，投资者对股票未来成长预期会降低，这种情况下，资金会转移到高股息率的价值股里进行避险。
二是来源于低风险偏好的资金入场。银行利率的降低，会让银行存款和保险保单的收益率大幅下降，这就会吸引一部分低风险偏好资金进场投资低风险的高股息股票。
三是来源于股票本身的分红复投。高股息的股票每年会定期分红，在大盘下跌期间，高股息股票的股息率会处于一个相对高位，这会吸引大量投资者进行分红复投。
05 总结
高股息策略的本质是：在低位通过股利的再投资，累积筹码，靠分红赚取收益。如果有风口，在大幅上涨、股息率降低后高抛，赚筹码增加+估值修复的钱。高股息长久能赚钱无非就是“时间是好企业的朋友，是差企业的敌人”。
当然，谁也不能保证不看走眼，必须是多只高股息股票摊大饼投资才能保证安全。选定高股息企业组成适合自己的清单---跟踪企业发展状况和估值---等待高估时出手锁定利润---再进行下一轮投资。
笔者根据以上分析，从A股筛选了近5年每年股息率都大于5%，共有16支股票符合，这些公司只是笔者个人根据比较粗的筛选范围挑选的，不作为投资依据，只供参考。下图为8支股票的情况，如需了解更全的16支股票情况，关注公众号 胆小分析，后台回复 1129 ，即可获取16支高股息股票名单。
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