2024年9月30日，美国SEC宣布对注册经纪商TD
Securities (USA) LLC提出指控，称其通过一种被称为 “Spoofing”的欺骗性的非法交易策略操纵美国国债现金证券市场。该银行还被指控未能监督其美国国债交易主管，据称该主管在13个月内进行了数百次非法交易。
根据美国SEC的命令，在2018年4月至2019年5月期间，TD Securities前交易员在美国国库现金证券市场上进行欺骗，在市场一侧输入他无意执行的订单（此处为非善意订单），这样他就可以在市场另一侧同时输入的善意订单上获得更有利的执行价格。据称，在善意订单成交并为TD Securities带来利润后，该交易员随即取消了非善意订单。美国SEC的命令还认定，TD Securities缺乏适当的控制措施，在收到该交易员可能从事违规交易活动的警告后，未能采取合理措施对其进行严格审查。
美国SEC执法部副主任Mark Cave表示，“操纵性和欺骗性交易破坏了我们市场的完整性。经纪自营商和其他公司不能无视其员工的操纵行为，必须采取有效措施来发现和防止这种行为。今天的行动是我们持续致力于打击非法交易的结果。”
TD Securities同意美国SEC下达的命令，该命令认定TD Securities违反了联邦证券法的反欺诈条款，并且未能对交易员进行合理监督。TD Securities还被勒令停止和终止今后违反相关反欺诈条款的行为，受到谴责，并被勒令支付40万美元的罚金、预判利息和 650 万美元的民事罚款。在一起相关事件中，TD Securities与美国司法部（DOJ）达成了一项延期起诉协议，并同意支付总额超过1,500万美元的罚款，作为该协议的一部分，其中40万美元将通过罚没款记入美国SEC的贷方。TD Securities还同意向金融业监管局 (FINRA) 支付600万美元的罚款，以解决相关指控。
