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2025-01-26 09:00
印度尼西亚
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LP投顾是站在LP的立场上，为LP提供赋能的独立智库型研究与投资顾问机构。2024年，LP投顾通过研究数据、社群活动、咨询及投顾，为LP提供专业化服务。2025年让我们不忘初心，砥砺前行，创造更大独特价值。
相对于海外以资产配置为理念，追求财务回报为核心诉求的LP，中国本土LP的诉求较为多元化和特殊化。在衡量基金的业绩和挑选GP时，基金业绩指标IRR、DPI、TVPI和业绩基准的运用，需要考虑和尊重不同类型LP的核心诉求。对不同类型LP来说，这些业绩指标天然就存在不同的衡量权重和价值取消，这正体现了中国特色和中国市场的独特性。借鉴海外美元基金业绩基准最佳实践，2021年，LP投顾发布了国内第一个关于人民币基金的业绩基准，结束了人民币基金缺乏业绩基金的现状。
2024年，LP投顾继续开展国内人民币基金业绩基准的研究工作，发布了《人民币基金业绩基准报告（2023）》，这是LP投顾连续第三年发布此研究。
为了准确把握人民币VC/PE基金LP的出资动向，LP投顾从2023年起基于中基协数据、国家企业信用信息公示系统，对中基协备案的私募股权、创投基金及背后出资主体数据进行了穿透梳理，每月跟踪各类出资主体的认缴资金动向，形成月度LP画像报告，并每年发布年度活跃机构LP画像报告。
2024年，LP投顾累计发布了12篇月度活跃机构LP出资画像报告、《2024年度活跃机构LP画像报告》，这是LP投顾连续第二年发布此研究。
月度LP画像报告（点击查看）
2024年度活跃机构LP画像报告（点击查看）
2024年，LP投顾持续发布原创精品报告：
《GP/LP 2024信心调研报告》
投资机构对行业募投管退的最新趋势判断
第一年发布
独家呈现创投生态新气象（点击查看）
以底层数据为基础、广泛调研为补充，LP投顾形成了独树一帜的评选机制，相继发布了“GP/LP真金白银榜及最佳退出案例”、“年度机构LP系列榜单”。透过数据榜单，LP投顾为行业客观展现业绩出众的GP与LP画像，帮助GP了解自己的独家特色和核心竞争力，更帮助LP选择更合适的GP、发现水下GP，致力于推动中国创投行业高质量发展。
2024年1月18日，由LP投顾主办、中华股权投资协会协办的“首届长期资本大会暨LP投顾年会”在北京成功举行。来自政府引导基金、国资、险资、上市公司、高校基金会等近70家机构LP代表参与，共议中国长期资本、耐心资本发展之道，推动中国创投高质量发展。
中国投资协会副会长、中国创投委会长沈志群，LP投顾创始人国立波分别发表致辞。湖南大学金融与统计学院教授、博士生导师刘健钧作主题演讲。上述行业专家分别围绕中国长期资本生态的顶层设计、创投行业与长期资本的痛点难点展开议题。
活动现场，LP投顾还发布了《2023 LP画像白皮书》、《LP调研白皮书》、《LP信心调研指数》等系列报告。参会嘉宾围绕“拓展长期资本来源及创投高质量发展”、“LP选择基金管理人策略及利益一致性”、“退出与流动性的痛点难点”、“投资赛道的选择及估值”等行业热点话题进行了深入交流。
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2024年7月31日，由中国创投委指导、LP投顾主办、安徽省股权托管交易中心、科大硅谷服务平台有限公司、安徽中安创谷科技园有限公司协办、中国建设银行股份有限公司安徽省分行特别协办的“以退为进—中国创投高质量发展大会暨第三届人民币基金退出高峰论坛”在安徽合肥圆满落幕。
本次大会邀请了中国创投行业领导、知名学者及多名一级市场知名机构投资人，围绕人民币基金退出面临的堵点、难点，不同退出路径、最佳实践和经验，以及耐心资本、新质生产力等话题，展开交流研讨与分享，逾200名机构代表现场参与。
本次论坛上，LP投顾发布了《2023年度VC/PE机构A股退出报告》，报告围绕VC/PE机构持有上市公司5%以上股份的退出情况，揭示了在2023年及近3年VC/PE机构在A股退出主要的DPI表现，体现了机构真实退出回报水平与质量，为LP衡量VC/PE机构的投资业绩和可持续发展能力提供专业、客观的参考。
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2024年11月29日，由LP投顾、中国创投委、粤科金融集团、广东省风险投资促进会联合主办的“全国国有投资机构做好耐心资本最佳实践研讨会”在广州成功举办。来自全国15个省以及北京、上海、天津等3个直辖市的相关政府部门领导、国有投资机构、政府引导基金、PE/VC等机构高层代表近160人参加活动。
会上，LP投顾与中国创投委正式发布《2024年国有投资机构激励与尽职免责（容错）机制调研报告》。该报告通过对133家受访机构的调研，深入分析了国资机构在激励与尽职免责方面的现状和问题，并从做好顶层设计、探索跨部门联动、推动国有投资机构激励机制市场化转型、确立以尽职免责为核心的差异化评判体系、鼓励发展第三方服务生态体系等五个方面对壮大耐心资本的后续政策提出了建议。
参会嘉宾围绕国有投资机构面临的痛点和难点，深入探讨激励容错等议题，汇集各方智慧，为国有投资机构的创新发展提供思路和借鉴，也为中央及地方各级政府制定相关政策提供参考依据。
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2025年1月15日，由中国创投委指导，LP投顾、国投创合联合主办的“政府投资基金中国行暨高质量发展研讨会”在北京成功举办，来自国家级大基金、北京及各地方政府引导基金、国央企等投资机构代表及相关政府部门领导逾60人参会研讨和交流。
会上，LP投顾带来“政府投资基金最新政策解读”、“国有投资机构激励与尽职免责机制调研关键发现”、“2024年度活跃机构LP画像报告及调研结果”等主题分享，并隆重举行了“政府投资基金中国行”启动仪式，未来将深入前往政府投资基金的活跃及新兴地区，邀请政府投资基金、并购基金、S基金、PE/VC等行业专家开展线上线下的授课与培训研讨、调研交流，共同探讨最佳实践方案和成功案例、经验。
在研讨环节中，来自国家级大基金、地方政府引导基金、头部GP等机构代表踊跃发言，围绕对国办1号文的认识与疑问、政府投资基金高质量发展的实践及建议、如何引导和壮大社会资本、以及对2025年的展望等内容展开深入讨论。
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2024年6月5日-6月6日，由LP投顾主办的“第二届人民币基金退出特训营”在深圳成功结营。作为国内首个系统、专注“退出”的行业培训，集结了来自一二级市场在退出层面身经百战的8名知名行业导师、专家，分别围绕创投机构退出的整体趋势、IPO退出与非IPO退出方法论与实践中的痛点、堵点等课程模块集中授课，吸引了来自国家级基金、地方政府引导基金、地方国资基金、头部市场化机构30位代表参训。
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2024年3月15日，由LP投顾与国投创合主办的“LP投顾圆桌论坛第48期-国资退出之S交易最佳实践研讨会”成功举行。此次研讨会围绕国资基金份额交易、接续基金、基金重组中涉及到的估值定价、审计合规、交易实践、市场痛点等国资S交易展开深入研讨，来自国家级基金、险资机构、政府引导基金、央企投资机构、AMC、市场化S机构相关负责人40余人参加本次研讨会。
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2024年4月17日，LP投顾与安徽省高新技术产业投资有限公司、安徽省私募基金业协会在合肥共同举办“私募股权基金退出与流动性最佳实践”研讨会。来自安徽省股交中心、安徽省铁路基金、合肥产投、合肥兴泰资本、安徽文化产业投资、科大硅谷母基金、安徽省属企业改革发展基金、国元股权投资、安徽省属企业改革发展基金、安徽省皖能资本、安徽国厚投资、包河金投集团、一村资本、尚合资本、胜帮投资约30余家机构代表参会交流。
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2024年4月26日，由LP投顾、哈尔滨创业投资集团有限公司主办，哈尔滨晟汇投资有限责任公司、哈尔滨百朋正国投资管理有限公司协办的“政府引导基金高质量发展路径与实践研讨会”在哈尔滨成功举行。来自哈尔滨发改委、金融委员会办公室、松北区财政和金融服务局、龙江基金、黑龙江省科力、哈尔滨新区引导基金、云谷投资控股公司、牡丹江市引导基金等机构代表参会。
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2024年5月10日，由LP投顾、吉林省股权基金投资有限公司主办，吉林省基金业协会协办的“：人民币退出与流动性最佳实践研讨会”在长春成功举行。来自吉林省股权基金投资公司、吉林省科技投资基金公司、长春振兴产业发展创业投资引导基金、吉林省盛汇基金管理公司、吉林省创业投资引导基金管理公司等吉林省LP和GP机构代表超过40人参会。
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2024年5月24日，由LP投顾、沈阳盛京金控投资集团有限公司主办，沈阳恒信安泰股权投资基金管理有限公司承办、辽宁省股权和创业投资协会协办的“人民币退出与流动性最佳实践研讨会”在辽宁省沈阳市成功举行。来自沈阳盛京金控集团旗下的各投资平台、辽宁省级多个国资投资机构、辽宁省多个地市国资投资机构、沈阳多个市级和区县国资投资机构、多个本土市场化投资机构代表，包括辽宁控股、辽宁基金、辽宁科发、大连国恒、鞍山钢都、葫芦岛南票发展等LP和GP机构代表超过80人参会。
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2024年6月7日，由LP投顾、深圳市创业投资同业公会主办的“LP投资趋势与退出策略研讨会”在深圳弘毅大厦成功举行。来自深圳、广州、珠海等大湾区投资机构、国家级基金、市场化投资机构，招商资本、国投创合、国投招商、深圳市天使母基金、广州金控、广州新兴基金、汇通金控、光明科投、深投控资本、格力产投、相融资本、南海产投、坪山产投、番禺产投、东莞科创、龙岗引导基金、前海再保险、粤海基金、华发基金、广州产投、广东股权交易中心、弘毅投资、启明创投等机构代表约50人参会。
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2024年7月5日，由LP投顾、21世纪创投研究院主办，北京股权交易中心协办的“S交易最新趋势与最佳实践研讨会”在北京成功举行。来自信达资本、尚合资本、科勒资本、赋航资本、联想控股、重庆信托、兴泰资本、一诺致远、珩昱投资、博华S基金、国寿投资、光大永明人寿、东方资产、长城资产、北工投资、首钢基金、盛世投资、华盖宁远等S基金、信托、AMC、险资机构代表逾50人参会研讨。
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2024年9月6日，由中国法学交流基金会、北京基金业协会、LP投顾、天元律师事务所联合举办的“人民币基金退出争议问题实务研讨会”在北京成功召开，来自国家大基金、国新基金、北京政府引导基金、北京科创基金、深圳天使母基金、君联资本、达晨创投、赛富投资、启明创投、金沙江创投等一线投资机构代表逾50人参会研讨和交流。
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2024年11月15日，由中国创投委指导，LP投顾、苏州市创业投资协会、中鑫资本联合主办的“LP投资策略与退出实践研讨会”在苏州成功举办。来自中保投、太保资本、惠华基金、信达资本、国安君安创新投、深圳天使母基金、苏州天使母基金、广州新兴基金、苏州基金、国发创投、元禾辰坤、熠美投资、尚合资本、铜冠投资、成都天投、张家港创投、常熟经开、嘉定科投、相城金控、吴中金控、无锡尚贤湖母基金、昆山国科创投、盐城东方、东方产融、鹏欣集团等知名LP机构代表逾50人参会研讨和交流。
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2024年4月19日，由LP投顾、北京基金业协会、朗姿韩亚资管联合主办的“特殊资产最佳实践研讨会”在北京成功召开。CPE源峰、北京资产、鼎晖投资、中国信达、中信金融资产、东方资产、银河资管、弘毅投资、金茂资本、鋆昊资本、中金固收、西藏信托、上海文盛资产、诚通湖岸等二十余家机构参会交流。参会嘉宾分别对于在特殊资产投资面临的机遇与挑战、创新与实践，以及在顺周期与逆周期的布局差异进行了分享。并针对行业未来发展方向、关注点、涉及领域、经典案例等展开了深入的探讨和交流。
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2024年5月16日，由上海市静安区投资促进办公室、上海市国际股权投资基金协会以及国浩律师（上海）事务所主办，LP投顾、德勤中国联合主办的“国有资本投资与管理研讨会”在上海圆满落幕。活动吸引了逾120位机构代表莅临现场，其中包括上海本地的国资机构、知名市场化股权投资机构以及来自外省市的国资机构代表。与会嘉宾围绕国有资本投资风控、合规与激励等话题，展开广泛而深入的探讨，并具体分享了各自所在机的实践案例和经验。
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2024年6月28日，由LP投顾主办的“美国对华投资限制令解读及对LP&GP影响”线上研讨会如期举行。汉坤律师事务所合伙人李胜围绕主题展开了详细解读与现场答疑。
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LP投顾持续为各类机构LP提供投顾服务，过去一年参与了多只基金的商业尽调、基金评审、基金投决和绩效评价工作。LP投顾还受行业主管部门国家级基金、地方引导基金和市场化母基金委托，撰写了十余份专项课题研究报告，为委托方在VC/PE基金评价指标体系、基金绩效评价、基金业绩核实、基金退出规划及方案、基金流动性及交易等等提供专业咨询服务。
LP投顾致力于成为专业的买方顾问gatekeeper，打造国内最具活力和凝聚力的LP社群平台。LP投顾期待与各位LP携起手来，共同为推动LP生态建设贡献自己独特的价值和力量。
如有业务合作及咨询需求，请联系LP投顾小雨（微信：lpi-rain）。
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