新年礼包 | LP投顾精选研究报告（扫码下载）
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财经
2025-01-02 08:01
北京
LP投顾是代表LP利益，为LP筛选和配置私募基金提供赋能的研究型智库机构。LP投顾以研究、数据和社群为驱动，为各类LP配置私募基金及另类资产提供专业的投顾服务。LP投顾致力于成为中国乃至全球最具影响力的LP社群平台及最专业的Gatekeeper。2025年新年伊始，LP投顾整理了过去一年发布的、具有代表性的专题研究报告，供行业从业者参考和下载。LP投顾期待2025年与更多业内朋友相遇、携手同行，开启LP配置另类资产和股权投资的新篇章。![]()
借鉴海外美元基金业绩基准最佳实践，LP投顾一直致力于国内人民币业绩基准的研究工作。2021年，LP投顾发布了国内第一个关于人民币基金的业绩基准，结束了人民币基金缺乏业绩基金的现状，并在后续年度定期更新，最新版为《人民币基金业绩基准报告（2023）》（详见下文）。为进一步推动人民币业绩基准调研工作的开展，LP投顾梳理和介绍了当前使用的主要几类业绩指标，说明其计算方法以及衡量业绩指标是需要注意的问题；从全球投资业绩标准、金融数据服务商所提供的业绩基准、以及部分LP和GP披露的业绩指标，介绍了海外披露VC/PE基金的业绩基准情况，形成《人民币基金业绩评价指标与基准研究报告》。![]()
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《LP投顾人民币基金业绩基准（2023）》共收录了2339只人民币VC和PE基金业绩，通过IRR、TVPI和DPI指标衡量基金自成立年份以来（Vintage year）的业绩基准。![]()
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从2021年开始，LP投顾基于上交所和深交所企业公告披露数据，跟踪持有上市公司5%以上股份VC/PE基金的IPO现金退出实际情况，并陆续发布年度研究报告，最新版为《VC/PE机构A股退出报告（2023）》。该报告揭示了在2023年VC/PE机构在A股退出的DPI表现，并进行近三年数据对比，更全面揭示VC/PE机构在A股退出情况。![]()
2024年国有投资机构激励与尽职免责（容错）机制调研报告
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中国创投委与LP投顾连续四年组织调研，通过对收集的数据分析整理，了解国有创投机构和政府引导基金激励与容错机制制订与实施情况，痛点与问题，并在此基础上发布《2024年国有投资机构激励与尽职免责（容错）机制调研报告》。![]()
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LP投顾对100家机构LP开展调研，内容主要包括机构基本情况、投资基金情况、基金周期、基金业绩、基金收益分配、投资策略等，并在此基础上形成了《2024年LP调研报告》，从一手数据维度呈现出LP配置VC/PE基金的现状及未来发展趋势。![]()
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2024年7月31日，LP投顾主办了中国创投高质量发展大会暨第三届人民币基金退出高峰论坛，现场发布问卷，从宏观经济环境、中国VC/PE市场前景、募投管退、项目投资估值判断、VC/PE行业政策环境趋势等方面对到场机构进行调研，并形成《GP/LP 2024H1信心调研报告》，以反映现场投资机构对行业募投管退的最新趋势判断。![]()
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