月底最后一周,股市可谓是热闹非凡!
9月24日,央行、金管局和证监会领导参加国新办新闻发布会,降低存量房贷利率、资金入市、降准降息等多项重磅政策同时推出。当天,A股大涨,债市回调,市场情绪仿佛一日之间就形成了逆转。
9月30日,A股全天成交量超2.6万亿创历史新高,上证综指以日涨幅8.06%完美收官。
你赶上了这个国庆前的政策大礼包了吗?
综合建议
A股市场在9月底迎来了大反弹,9月24日上证指数出现了单日超4%的大阳线,成交量从5000多亿回升至9000亿的级别。
主要原因是央行、金管局和证监会三个部门领导发布的政策大多有利于增量资金入市,也彰显了A股市场并未被高层所忽视。
目前市场估值水平依旧处于低位,情绪底、估值底条件基本达到,随着此次政策底的确认,市场将形成共振反攻信号。
在当下时点,不宜再悲观、看空。总结新政策的内容,主要是鼓励机构资金入市,这将更为利好中大盘指数中的成分股和红利风格股票。预计未来一段时间,调整了一段时间的沪深300指数和红利指数将得到修复。随着市场的整体回暖,中小盘也将从回流股市的增量资金中受益。
应关注上市公司质量和业绩的持续性,关注机构投资者偏爱的指数及其成分股。现阶段仍要以沪深300指数为投资的核心,加快布局。
在债券方面,由于股债跷跷板效应的影响,债券资产价格出现回调。建议维持符合自身风险等级的债券配置比例,在降息周期中,债券市场仍有表现的空间。
下面来看一下,对于2024年
10月份基金值得投榜单
的分析。
货币基金榜单
货币基金收益
或将再下台阶
在国新办新闻发布会上,央行行长潘功胜表示,将降低中央银行政策利率,7天逆回购操作利率下调0.2个百分点,从目前的1.7%降为1.5%,引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行。
本月截止至9月24日,央行通过逆回购操作等手段净投放资金超9500亿元,在季末、月末等时点,受监管考核、缴税等因素影响,市场流动性需求会有所上升,叠加国庆长假影响,央行加大货币投放属于正常现象。
货币主要投资短期货币工具,一般为平均期限120天的国债、同业存单、定存、短融等,其可配置资产的收益降低,货币基金收益难免受到影响。
未来依旧存在降准降息的可能,货币基金收益或将继续下跌。保持适当的流动性的基础上,可逐步降低配置比例。
图片来源:盈米-朝财进宝tamp,时间:2023.09.27-2024.09.26
债券基金榜单
债市先涨后跌
短债仍是首选
9月中上旬,债市在短暂波动后持续走强,延续之前债牛的行情,市场资金无视了央行对于长债收益率走低不会放任不管的警告。
国新办新闻发布会使得市场情绪发生转向,当天国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌幅达到0.99%,10年其主力合约跌0.24%,均创近一个月以来最大跌幅。
虽然短期出现较大回撤,但在经济基本面仍然偏弱的背景下,债券利率震荡下行、债券价格震荡上涨的趋势没有发生根本性转变。
美联储9月宣布正式降息50个基点,为中国进一步降准降息腾挪出空间,有利于整体债市走向;7天逆回购利率从1.7%下调至1.5%,有利于短债利率稳在当下水平;今年以来,机构在长债上浮盈较多,可能会出现部分止盈操作,对长债产生压制,长债反映的是对长期经济发展的预期,未来的走势还需关注后续经济刺激政策出台和经济基本面改善的情况。
在债市,尤其是长债和超长债波动加大的当下,需要更加重视短债,减配信用债比例较高、久期较长的债券基金。
朝财聚宝盆是2024年4月正式上线的类滚投产品,每月20日发车的“聚宝盆30天”属于短债资产,可优先考虑和加入配置。
图片来源:盈米-朝财进宝tamp
指数基金榜单
市场变盘初露曙光
沪深300或成资金新宠
9月上证指数上涨17.39%,深证成指26.13%,沪深300上涨20.97%,中证500上涨23.8%。(数据来源:天天基金)
9月中上旬A股市场延续下跌行情,上证指数跌至今年2月的低点2635点附近,再度跌穿2700点整数关口。港股从月中美联储正式宣布降息后,迎来反弹,表现明显强于A股。
9月24日国新办新闻发布会出台的政策大超市场预期。
简单总结一下内容:
1、近期将下调存款准备金率0.5个百分点,向金融市场提供长期流动性约1万亿元。
2、央行将推出证券、基金、保险公司的资产互换便利,允许以上金融机构通过资产抵押的方式从央行获得流动性支持,首期规模在5000亿元,未来还会有二期三期,这将显著增强金融机构入市的热情和能力。
3、央行将设立股票回购增持专项再贷款,向上市公司主要股东提供低息贷款,用于回购公司股票,首期规模为3000亿元,未来也有可能持续增加规模。
4、设立平准基金,目前正在研究。
5、进一步支持中央汇金加大入市规模,扩大投资范围。
权益市场的估值仍处于较低的位置,综合以上新政策来看,机构大规模入市已箭在弦上。机构投资者更加看重上市公司稳定的经营、股息率及股票流动性,虽然市场情绪的反转和行情的反转尚存在变数,但机构投资者带来的超万亿的增量资金大概率会投资于沪深300、红利风格和细分行业龙头。
目前,沪深300指数的确定性较强,红利指数在一轮调整后,性价比得到提升,建议增加配置。
展望后市
国新办新闻发布会透露出,年内或将再降准25-50个基点,市场流动性将维持较为充裕的状态,后续货币基金收益率将继续走低。
经济数据以及其他高频数据显示,经济基本面未出现反转,长债走向尚未明朗,波动或将加大。随着美联储加息,需谨慎对待国内的长债资产,不要交易长债的不确定性,应以短债为核心。净值波动难免,但配置价值仍在,债券资产应当维持适当的配置比例。
A股迎来久违的反弹,但是否会迎来反转仍有不确定性,应当谨慎面对,将此次大涨当作一次反弹来看待,不要急于加仓。可以考察在此次上涨后的调整阶段,市场情绪、成交量变化的情况,再做决断。
当下,应重点关注沪深300、红利指数,严格控制资产组合整体的波动,按照之前制定的定投节奏进行加仓。
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投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金投资组合策略为其他客户创造的收益,并不构成业绩表现的保证。市场有风险,基金投资需谨慎。