2024年二季度，伯克希尔哈撒韦连续第七个季度净卖出美股。
我在《财富增长》这本书📚里166页讲过这家公司。巴菲特投资厉害，其实指的就是他所运作的这家公司，叫做伯克希尔哈撒韦。
截至2024年6月30日，伯克希尔的现金储备从三个月前创纪录的1890亿美元，进一步增长到2769亿美元，增加了50%的惊人储备。
巴菲特做了什么？
哪儿来的这么多现金，巴菲特到底做了什么？
最核心的因素是巴菲特出售了约3.9亿股苹果股票。截至2024年6月30日，伯克希尔哈撒韦仍持有约4亿股股票，价值842亿美元。
也就是说，巴菲特差不多减持了手里一半的苹果股票。
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回溯一下。巴菲特自从2015年首次建仓苹果以来，一直对外盛赞其市场主导地位。
甚至引发不少投资者担心，就是因为巴菲特在苹果股票上持仓权重超过了50%。
在巴菲特今年的股东大会上，他说减持苹果是出于税收原因。
他说，“除非发生真正改变资本配置的戏剧性事件，否则我们将把苹果作为我们最大的投资。当（我）退休后由阿贝尔接任时，伯克希尔将继续拥有目前的重仓股，如苹果、可口可乐和美国运通。”
税收原因影响这么大吗？
机构测算巴菲特第一季度所减持的成本价是每股39.62美元，苹果股票的市场平均价是182美元。
测算下来，账面利润359%。
按照公司税率21%计算，意味着在每股142.38美元的苹果股票估计利润里，伯克希尔哈撒韦要向美国政府支付29.90美元。这还不算拜登政府已经提议将公司税率提高到28%。
从这个视角来看，这可能成为巴菲特选择落袋为安的理由之一。
所以，投资理财规划，解决的是未来的可能性问题。已经尘埃落定的败局，是很难起死回生的。
像“股神”这般高手都是在问题出现之前，先行解决掉问题的。
问题是：巴菲特所说出来的，和他的行动完全一致吗？
他心里到底在对什么事情做判断？
大幅卖出股票的真实原因探究
没法公开说出来的，可能才是“股神”的真实目的。
看看他近期对另一只重仓股票的操作。
根据最近公布的监管文件，伯克希尔哈撒韦在7月30日至8月1日期间出售了约1920万股美国银行股票。自7月17日以来，伯克希尔三周内累计售出了9040万股美国银行，总值近38亿美元。
目前，伯克希尔哈撒韦仍然是美国银行的最大股东，拥有9.424亿股股票，约占已发行股票的12.1%，价值约372亿美元。
再结合巴菲特卖出了一半的苹果股票，仅此一项高达800多亿美元，你能得出来什么结论？
大幅卖出长期持有的重仓股票，最大的可能性就是他对衰退、对大选、对全球局势的不确定性，选择了等待。
投行CFRA Research分析师赛菲特（Cathy Seifert）表示：“如果你看看伯克希尔的整体情况和宏观经济数据，结论就是伯克希尔正在采取防御措施。”
巴菲特曾经将华尔街比作“赌场”。
通过价值投资以及买入并持有，“股神”给世人留下的宝贵经验是：耐心和远见，比试图把握股票的短期波动更重要。
当然，不要把现金为王，或者落袋为安就理解为离开牌桌，直接躺平了。
伯克希尔哈撒韦大量持有现金，不代表就是放在活期里。巴菲特自己就说，现在可以通过投资短期国债，来获得丰厚的现金回报。
当然，最近央妈正在打击搞国债的机构。你就不要非盯着国债了。银行理财哪怕是R2、甚至R1的产品都出现了波动，甚至是负的，就别往枪口上撞了。
总结一下：
1、不要听任何人说的，你要看行动。
面对不确定性和降息的必然趋势，你一定要保守，更保守一点。
2、尊重趋势，不意气用事。
从巴菲特的行动来看，哪怕他的最大重仓股，该减持就减持。不要跟趋势作对，不要让情绪影响你的判断。
3、现金为王，到底是什么意思？
等待下一轮更好的投资机会，让资金拥有一些低风险的投资机会。
7月底，银行五年期定存降至1.8%；
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