目前，华尔街普遍预计美联储在12月18日将降息25个基点，一些投资者准备“鹰派降息”，由于对特朗普归位后通胀风险上升的担忧，大多数人预计美联储将于12月的利率会议新闻发布上以迅雷不及掩耳之势宣战，向美国金融市场投下明年1月暂停降息的“深水炸弹”，无情地浇灭华尔街对美联储会再进行多次降息的押注。
美联储主席鲍威尔在两天前表示，由于经济更加强劲且粘性的通胀超过了他们在9月份时的预测，使得“在试图寻找中性利率点时可以更加谨慎一些”，美联储主席鲍威尔和一众理事已经在不同的场合表达了不急于快速降息的鹰派论调。
此外，美国劳动力市场还疲软，也给美联储在未来几个月的利率政策带来了方向性挑战，可能会避免以惊人的速度采取行动。
根据LSEG在12月15日的数据，联邦基金期货暗示，到明年12月，利率将达到3.8%，比9月份的定价高出100个基点，这也使得作为美国最核心资产的10年期美债收益率再度逼近4.5%这一警戒水平，一旦其突破4.5%，那么美国金融市场将会遭遇新一轮的抛售，与美联储的降息周期形成反差，对美联储政策不确定性进行风险定价。
这表明美联储正在失去了对美国国债借贷成本的控制，更是对目前高估值美国资产价格市场的反噬危机，削弱了美联储帮助美国联邦融资的能力，而这也是美联储正在以迅雷不及掩耳之势收割的逻辑之一。
特朗普将于2025年1月20日正式开启他的第二任期，种种迹象表明，特朗普归位后将会引爆一场飓风式的轮回收割和甩锅风暴，以转嫁和外溢美国持续飙升的债务赤字、通胀压力和美国经济的衰退风险，以迅雷不及掩耳之势收割和甩卖自次贷危机以来累积下来的数十万亿美元的金融泡沫。
正如，我们团队多次强调的那样，无论谁胜选，都难以制止美国经济的衰退和通胀，无论是谁也都无法阻止美国债务进一步膨胀，打开美国违约的潘多拉魔盒。
经常阅读BWC中文网文章的读者朋友们应能了解到，美国正是通过经济政策预期和美联储主席鲍威尔及其同事或者利用媒体向外释放不同的鹰派或鸽派预期来影响美元指数的波动，利用美元潮汐效应进而达到通过不明确的降息预期变化来达到轮回收割和甩锅金融风险的目的，这从最近两周市场对美联储降息预期押注概率上出现过山车式的大波动中得到了印证。
近段时间以来，包括美联储主席鲍威尔等在内的一众美联储决策者高调暗示“暂停降息”的言论，对特朗普一直希望降低利率的要求来说更具有宣战性质。
甚至一些华尔街投资者认为，美联储的货币宽松政策可能已经结束，野村预计美联储下一次降息将会在明年3月和6月，每次降息25个基点，之后暂停降息至2026年3月。
这表明如果接下去公布的12月份CPI再次超预期增长，那么，基本上可以确定明年1月会暂停降息，叠加强劲的非农数据刺激，美元兑一篮子货币已经升至十个月以来的高位。
美国劳工部在上周最新公布的10月消费者物价CPI数据显示美联储降通胀进展停滞不前，2025年降息步伐或放缓，因房租等居住成本上升，近几个月来美国向低通胀迈进的步伐有所放缓，这可能导致美联储明年的降息次数减少，这在“特朗普交易”持续升温的背景下料将更加确定。
这也使得美联储理事们在权衡降息时将注意力重新从就业数据转移至通胀风险。美联储主席鲍威尔上周承诺将坚持谨慎、耐心的货币宽松政策，称不会试图“猜测”特朗普的政策或其对经济的影响。
不仅于此，美联储的最新利率会议政策声明还重点删除了“对通胀持续向2%目标迈进的信心增强”这句非常重要的陈述，这表明在“特朗普通胀”攀升的预期下，删除这句话意味着美联储接下来很有可能会“暂停降息”，以迅雷不及掩耳之势发出最新的宣战信号，向美国金融市场投下“深水炸弹”。
这表明，几周之间，美联储一众理事们的货币政策基调已经全部转为了“谨慎”、“渐进”、“平衡”、“依赖数据”，并进一步暗示接下去美联储的整个降息周期的降息速度和力度都可能会达不到利率点阵图所显示的路径，这与他们在9月底时还在暗示将会继续大幅降息向市场投降服软的大鸽派论调形成了鲜明的反差。
对美国金融市场来说，更坏的情况还不止于此，高盛在12月15日监测到的数据显示，目前，美国主权债务的五年期信用违约掉期CDS价格已经升至48个基点以上，自9月以来已经上涨了19%，达到去年6月以来的最高水平，且美国联邦债务的信用利差正在扩大，这表明美国主权信用违约风险飙升。
这表明美联储正在失去了对美国国债借贷成本的控制，这也进一步印证不管美联储接下去如何选择降息节奏，美国金融市场已经处在风暴前夜，最糟糕的时刻或即将到来。
紧接着，华尔街预言家彼得希夫进一步分析称，美联储将犯下重大政策错误，结合美国此前发生过两次技术性违约和去年的地区银行危机的历史数据，在美联储投下“深水炸弹”发出最新的收割转向信号的背景下更会加快聪明资金的转向速度，至少可能将会使数万亿美元的资金会在数年内从美国资产价格市场中撤出，避免受到损失，此时的美联储怎么办？
答案很明显，我们观察到，随着美元指数震荡，在全球经济增长沉沦的环境下，美元指数波动的外溢效应将会间接地传递到全球金融市场和大宗商品资产上去。
在美元潮汐飓风式收割轮回效应的情况下，一些经济结构单一、外债高企和外储短缺的国家的经济、资产和汇率将会持续受到影响，让多国措手不及。
因为，历史上每次美国开启紧缩和宽松的美元周期切换总会引发经济和金融市场的震荡，这种效应较早生动的案例可以参照委内瑞拉、阿根廷、智利、津巴布韦和土耳其。
最新发生的收割案例也可以参考日本、英国、印度、越南、以色列、墨西哥、韩国、南非、斯里兰卡、巴基斯坦、巴林、埃及、尼日利亚、巴西和印尼，因为这18个国家已经分别陷入货币严重贬值或债务危机的脆弱模式，这更让印度经济不寒而栗。
很明显，现在饱受信誉质疑的印度企业和外部债务压力正在打击印度的经济活动，同时，全球经济增长放缓、地区危机也将给印度带来通胀和需求压力，目前印度的通胀率已经处于岌岌可危的高位，同时还需要解决银行系统中的不良贷款风险。
比如，现在印度一些财务造假，信誉有问题的企业就正处在被美国收割的过程之中，并可能将会成为引爆印度金融系统危机的催化剂。
最新消息显示，目前，印度富豪阿达尼正在美国纽约被控涉嫌参与巨额欺诈，此外，阿达尼等人在筹集超过30亿美元的融资时，向借贷和投资者还做出了虚假和误导性陈诉，隐瞒事实。
美国评级机构标普在12月15日认为，美国的起诉或削弱阿达尼集团融资渠道，该公司存在面临债务违约风险。
分析表明，美国对阿达尼的做空和收割只是开始，在印度经济和企业的信誉面临重大考验的压力下，接下去，更广泛的印度经济可能面临衰退的风险。
按美国金融网站零对冲在12月15日发表报告中的解释就是，印度经济和企业之所以脆弱的核心症结是陷入了债务陷阱，并想以此与华尔街做利益交换，但印度外储却背负着高达占GDP超过70%的外部债务，且目前印度家庭储蓄也创下47年以来的最低水平，家庭债务率更是创历史性新高。
据IMF在10月发布的报告显示，印度是所有新兴市场中债务率最高的国家，截至2024财年第三季度，印度一般政府债务已经激升至占GDP的77.9％，且为2018年以来的最高水平，而这一系列的迹象都表明，印度经济可能因为债务困境而出现衰退。
这说明，印度经济过去的高增长，都是巨额美元债务堆积的，这在美国开始收割的过程中，将会加剧印度市场波动以及挤出国际投资，因为，印度并不具备宽广的外储护城河，这反过来又增加了融资成本。
叠加法规制度不完善，导致在过去几年至少有3000多家国际制造企业从印度市场撤离，这些企业包括富士康、迪士尼和特斯拉等，这表明印度经济模式的可持续性并不强，使得印度经济可能倒退的景象进一步加剧，而这背后则隐藏了印度经常采取激进措施扰乱经济的可能性。
据印度统计部在12月13日发布报告显示，截至10月的三个月，印度经济同比增长5.4%。这是2022年第四季度以来的最差表现和最低水平，也低于印度央行7%的增长预期，这个全球增长最快的主要经济体的前景受挫，也令印度当局创造就业机会的难题加剧。
分析认为，印度公司利润下滑、外资撤离、薪资下降，以及通胀近几个月来对印度经济增速造成影响，并令印度央行面临放松货币政策的压力。
花旗集团在12月15日表示，即使印度经济能以7%的快速速度增长，印度也将难以在未来十年为其不断增长的劳动力创造足够的就业机会，这表明世界上人口最多的国家将需要采取更多协调一致的措施来促进就业和技能。
对此，按印度前财政部首席经济顾问Arvind Subramanian在12月15日再次接受媒体采访时的说法就是，“尽管印度经济在过去取得了一些不错的增长数据，但是，下行风险包括净出口相对减少和全球宏观因素引起的大宗商品价格波动，叠加如果印度不能够很好地应对当前面临的制造业企业撤离和印度标杆企业引发的信誉问题，那么印度很有可能会便倒退20年”。（完）
