By Sarah Wong 黄婉君
• 新加坡和香港竞相吸引超高净值家族办公室落户
• 监管政策的变化影响着两地家族办公室的发展
• 新加坡和香港各具优势，吸引着不同类型的家族办公室
从美国到亚洲，家族办公室数量在全球范围内爆炸式发展，成为世界上财富增长最快的来源之一。
《福布斯》杂志1月的一份报告援引《经济学人》智库和星展私人银行，指出这些私人公司的全球数量已激增至1.5万余家，持有约5.9万亿美元的资产。
传统上，家族办公室（即管理着超级富豪单一家族或多家族财富的机构，具有清晰的组织愿景和治理结构）倾向于在北美配置资产，然而，瑞银集团5月份的一份报告指出，过去五年中，他们正逐渐向亚太地区转移。
新加坡和香港一直不遗余力地吸引超级富豪将财富配置于此。两个城市凭借简化的规章和健全的法律行业，推出了优惠政策和税收减免计划，推动自身成为亚洲顶级家族办公室中心。
狮城因其集中的治理、稳定的地缘政治局势和诱人的税收政策而备受青睐，近年来已成为超级富豪更偏爱的资产存放地。截至2022年，新加坡的家族办公室数量已经超过1100家，亚洲59%的家族办公室选择新加坡作为他们的基地。
然而，有迹象表明新设家族办公室的速度正在放缓。中伦律师事务所香港办公室合伙人伍守文认为这很自然。“想在新加坡设立办公室的人已经走出了这一步。尤其疫情期间，由于其他地区受到封锁，导致赴新开设家族办公室的数量激增，但新加坡近期一直在收紧相关要求。” 伍律师表示。
新加坡：收紧政策
尽管新加坡仍然渴望成为亚太地区的“吸金石”，但最近几个月，其一直“谨慎行事”——这是受到去年8月一项洗钱调查的影响。
不过，迈哲睿律师事务所（Mishcon de Reya）新加坡办公室管理合伙人Tahirah Ara和主管律师Vincent Sim指出，早在这起标志性的洗钱案之前，新加坡对家族办公室就加强了申请审查，表明其监管方式发生了根本转变。
“2022年初以来，新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore, MAS）已经两次提高了家族办公室税收激励计划的门槛，并加强了对新申请的审查，确保提出申请的家族办公室具有真实、充足的资产，可以合理享受税收激励。”两位律师说。
例如，新的单一家族办公室需要雇佣至少一名非家族成员担任投资专业人士。此外，政府将仔细审查此人的背景，确保其拥有投资管理或类似领域必要的教育或工作经历。
由于审查趋于严格，“我们认为，金融管理局在2022至2023年处理了大量积压的设立申请，导致目前的申请需经过漫长且不确定的等待时间才能获批。”同时，备受青睐的税收激励计划也在一定程度上影响了审批。
事实上，新加坡监管方法的变化正在挑战其对超级富豪的吸引力。
“新加坡面临的一大挑战，是如何在促进业务开展和投资便利性的同时，强有力防控犯罪分子、识别非法行为，以保护整个金融行业清洁、可信的良好声誉。” Ara和Sim说。
另一重挑战在于，新加坡当局需要继续鼓励高净值个人和家庭设立或投资家族办公室，并鼓励现有的家族办公室扩大业务。但同时，政府也需要确保这些举措能够为新加坡当地带来实际经济效益，并尽量减少他们对本国公民在社会经济层面可能产生的负面影响。
因此，一些律师认为，有些家族办公室可能已经“转道”香港：因为香港的准入门槛相对较低，而且办公室设立起来更容易、速度更快。
香港：迎头赶上
德勤与FamilyOfficeHK今年3月合作发布的一项研究结果显示，得益于强有力的政策支持和强大的财富管理行业，香港目前已经拥有了超过2700间单一家族办公室。
卫达仕律师事务所（Withers）香港办公室合伙人傅洁恩看到，在新加坡转向谨慎后，香港的家族办公室数量正稳步增长。
“香港政府提供了激励措施，以促进家族办公室的设立或持续运营，并表示有意推出更多措施，包括为更广泛的家族投资（例如艺术品、加密货币、有息投资）提供额外的税收激励，并考虑将资本投资入境计划与家族办公室税收优惠计划挂钩。” 傅律师指出。
香港历来受到中国内地和香港超级富豪家庭的青睐，他们愿将资产存放于此，部分原因是香港拥有灵活的税收优惠计划。
傅律师介绍到：“在香港设立家族办公室，其管理的家族投资就能够享受香港的税收优惠，而且不需要预先批准。新加坡则有预先批准要求——可能需要提前一年以上展开布局。”
Ara和Sim同样认为，香港的税收优惠比新加坡更有吸引力——因为获取优惠资格的途径更容易、手续更快。但他们认为，新加坡和香港在构建家族办公室生态系统方面仍处于不同的阶段。
“香港还处于早期阶段， 2023年5月才推出针对家族投资控股工具的税收优惠。” Ara和Sim说，“对于想要轻松快速设立家族办公室并获得税收激励的客户，香港可能更具吸引力。”
中伦的伍守文律师则认为两地家族办公室的增长态势都值得看好。“在一个地缘政治关系紧张的世界中，这两个地区都以开放、稳定、低税收著称，且拥有强大的金融和专业基础设施，这对家族办公室至关重要。”伍律师说。
“如果你拥有一家制造业企业，需要在亚洲、欧洲和北美不同地方设厂，那么你的家族办公室在地域上可能也需要实现多元化。” 伍律师补充道。
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