在上世纪90年代之后，美联储只出现了3次单次50bp的降息，分别是2001年1月，2007年9月和2020年3月；
之前的三次的历史背景分别是互联网泡沫破裂，全球金融危机，以及新冠疫情，本质上都是衰退式降息；
唯独这次，美国没有出现任何的衰退迹象，但是美联储依然踩了油门；
鲍威尔强调，没有任何衰退迹象，劳动力市场降温，但是通胀问题并没有完全解决；
经济预测中唯一的变化是把失业率预测从4%调高到了4.4%；
4.4%不算是多么高的失业率数字，毕竟美国的长期历史失业率水平都有5.7%左右，在人工智能时代不可避免得工作替代期，这肯定不是什么衰退的指标。
鲍威尔在降息50bp之后特意强调，这是一个特例，而且点阵图的表现也是之后都是25bp, 今年还有2次，明年4次；
降息模型上有3个可能性；
A.美国陷入轻度衰退，可能性小于5%；
B.美国没有衰退，但是通胀略微反弹，可能性30%；
C.美国没有衰退，通胀也没有反弹，可能性超过50%；
如果最终的选项是A，那这次如果不降50bp, 美联储肯定会因此背黑锅，因为政策落地没有前瞻性，如果美国日后确实有衰退，那鲍威尔可以堂而皇之得继续降息50bp, 因为已经开了先例。
如果选项是B，美联储给市场的观点就是我会有前瞻性得做反应，如果没有任何通胀风险，那就25bp密集一点，如果有通胀风险，那就25个bp隔的时间稍微长一点。
如果最终选项是C，那就是现在点阵图显示的状况；
这个模型最终反应的zf态度就是：
虽然是一个民主zf，但是绝对能设身处高效得应对市场，而不是等出问题了再来背锅，多给糖没有问题，少给糖低血糖了就很有问题。
导致的结果就是：
在EPS还在保持双位数增长的前提下，gov还这么小心翼翼地呵护分母端，请问喊美股要崩的，究竟看不看基础数据。
至于中国资产会不会因此受益的问题；这也是一个非常好判断的情况；
首先，联储降息，自然会有资金从货币基金里出来，流入其他更受益的资产，无论是美股，日股，黄金还是美债；
但是资金流入A股的可能性很低，因为A股的核心压制因素不是分母端，而是分子端，房产也是一样的，我们自己这边过去两年一直降利率，影响资产价格下跌了吗？
这几天港股为啥涨的比A股好很多，因为香港的货币政策完全跟美联储，的确会有一部分资金因为利息下降而流入风险资产；
而且港股本身确实比A股便宜，而且相对的风险已经出清，比如港股股王腾讯，如果没有流动性的危机，因为风险偏好杀估值的过程已经结束了，所以在大A已经快创出新低的情况下，港股股王今年的涨幅已经有33%, 是远远跑赢太平洋对岸大盘已经创新高的前提下，股王苹果的19%。
所以对于中国资产而言；
外部的利率因子的降低，对港股的影响要大于A股；
但是从整体而言，都不大，因为核心是分子端；
有没有产业能提供大规模的财富效应，有没有市场能消化冗余的供给端；
才是决定性的因素。
