尽管由于对唐纳德·特朗普提议对中国商品增加关税的担忧，澳元兑美元周一小幅走高，但总体前景看淡，这可能会影响中国最大的贸易伙伴之一澳大利亚市场。

由于周六公布的中国消费者价格指数数据低于预期，澳元陷入困境。

此外，中国最新的刺激措施未达到投资者的预期，进一步抑制了澳大利亚最大贸易伙伴的需求前景，并给澳元带来压力。

中国周五宣布了一项 10 万亿元人民币的债务计划，旨在缓解地方政府融资压力并支持陷入困境的经济增长。然而，该计划并未实施直接的经济刺激措施。

澳大利亚 10 年期政府债券收益率跌至 4.6% 左右，反映出在美联储普遍预期的 25 个基点降息后，美国债券收益率下降。

上周，澳大利亚储备银行 (RBA) 将利率维持在 4.35% 不变。

央行强调，潜在通胀仍然过高，预计要到 2026 年才能回到目标水平。

周一，澳元/美元交易价在 0.6590 左右。日线图分析显示，由于该货币对位于9日指数移动平均线 (EMA) 下方，短期面临下行压力。此外，14 日相对强弱指数 (RSI) 已跌破 50 关口，进一步表明看跌情绪占主导地位。

支撑方面，澳元/美元可能接近11月6日创下的三个月低点0.6512，随后是关键心理支撑位0.6500。

上行方面，直接阻力出现在 9 日指数移动均线0.6604，随后是 14 日指数移动均线 0.6616。突破这些指数移动均线可能导致澳元/美元重回近期高点 0.6687，随后是心理关口 0.6700。

在中国的刺激措施令投资者失望后，矿产股暴跌拖低本地大市。

基准的标普/澳证200指数（S&P/ASX200）周一收盘下跌28.9 ，跌幅0.35%，降至8,266.2 ，而更广泛的澳股综合指数下跌33.7 ，跌幅0.39%，以8,518.9收低。

澳洲证交所（ASX）11个板块中，严重依赖中国出口的矿产板块指数暴跌2.8%，尽管其他10板块中有7 个板块报升。

本地三大矿产股中，必和必拓（BHP）重挫4.1%，力拓（Rio Tinto）暴跌3.1%，Fortescue狂跌7.3%。

金矿公司Goldminer Resolute Mining证实其总裁贺洛汉（Terry Holohan ）和另外两名职员被非洲国家马里的军政府逮捕后，其股价损失近三分之一，因为该公司在马里Syama 金矿中拥有80% 的股份。

本地四大银行股涨跌互现，联邦银行（CBA） 和国民银行（NAB ）分别上涨0.3% 和0.8%，其中联邦银行股价午盘时一度首次升破150澳元大关，而西太银行（ Westpac）下跌0.4%，澳纽银行（ANZ）基本持平。

澳洲最大的酒类零售商Endeavor Group 在第一季度交易数据低于分析师预期后，股价暴跌4.9%，降至4.50澳元的历史低点。

化肥生产商Incitec Pivot 上涨0.3%，它公布截至9 月30 日的12 个月总体盈利为5.8 亿澳元，略高于市场预期。

尽管多家大投资银行和券商一直唱衰澳洲的大银行股，过去一年来多次声称这些银行的股价已太高，势将向下调整，因为市场竞争加剧，劳动力成本上升，以及加快向数字科技设施升级的庞大支出，将挤压它们的盈利空间。

但今年以来，这个国家的大银行股价一路高歌猛进，跑赢屡创新高的本地大市，尤其是联邦银行（CBA ），不仅从全球最大矿业集团（BHP）改为澳洲证交所（ASX）单一上市后的本地第一大上市公司地位，其股价更在近期频频创下最高纪录情况下，周一首度冲破每股150澳元的大关。

这显然是的股票投资者对看低联邦银行等四大银行的券商市场分析师多次提出的「卖出」建议不屑一顾，追捧着把它推上150澳元一股的大关。

这家澳洲最大银行也成为这个国家一条线一家市值超过四分之一万亿澳元的上市公司——总市值在周一上午11 点之前已达到2500 亿澳元——其股价在过去一年中上涨了近50%。

现在有人士分析认为，联邦银行的股价迅速飙升可能还有更多上升空间。

联邦银行股价在周一在午盘交易中一度触及150 澳元大关，但此后小幅回落至149.77 澳元。

Baker Young 管理投资组合分析师格利姆（Toby Grimm ）表示，联邦银行今年的股价表现「绝对让许多分析师和交易员感到困惑」。

「它表现良好的原因是宏观经济状况继续有利于银行业。」

他说：「房价继续上涨，因此它们的资产负债表没有感知到的重大风险。」

格利姆表示，银行业也受益于高利率，目前澳洲没有其他主要行业可以吸收寻求住房的投资者的资金。」

他说：「采矿和资源行业是我们市场上资金可以流动的另一个重要部分，但在这方面，我们看它们受到中国经济低迷，基本面疲软的拖累。」

今年以来，投资银行和券商的分析师们一直在对联邦银行股票提出卖出建议，不是因为它的表现或管理，而是因为它的估值不断飙升。

格利姆说：「分析师们一致认为，与历史估值相比，它们非常昂贵。联邦银行以25 倍的市盈率进行交易是天文数位……这些银行的交易价格历来在每股市盈率（PER） 10到15倍之间。

然而，格利姆表示，目前澳洲大银行的盈利或资产负债表几乎没有风险，联邦银行的股价可能会继续攀升，「肯定会（坚挺）到年底」。

澳洲最大的酒铺和酒吧集团Endeavor Group周一警告称，随着消费者缩减在啤酒、葡萄酒和烈酒上的支出，该集团的销售将放缓，它还发布了2025财政年度上半年的利润警告。

它透露，它的两大连锁酒铺Dan Murphy’s和BWS的销售放缓似乎从9月开始。

在生活成本压力下苦苦挣扎的酒客正在购买更少的酒精饮料或转向更「价值导向」（便宜）的产品，例如用起泡酒代替香槟，或者用大包装的酒代替小包装的酒，因为更艰难的经济迫使他们控制支出。

随着购物者努力让他们的钱花得更有价值，大包装啤酒和盒装预混合烈酒的增长势头更强劲。

拥有瓶装啤酒花Dan Murphy’s和BWS两家连锁酒店和这个国家最多酒吧的Endeavor Group 在本周三召开年度股东大会之前更新的第一季度交易资讯中，强调了更艰难的交易条件和酒类商店销售放缓。

Endeavor在周一更新的经营资讯显示，2025财政年度第一季度的销售额为25.38 亿澳元，与2024财政年度第一季度相同。销售额的零增长与公司全年业绩报告的那样，本季度前7 周的销售额增长为0.6%，主要是由于其拥有350 多间酒吧的酒吧部门表现更好，整个季度的销售加速。

该零售商警告说，随着购物者在Dan Murphy’s 或BWS 酒铺中寻找购买更便宜的产品，其销售额的下降也伴随着其销售额的更大比例现在用于促销或折扣，从而为为两家连锁酒铺创造了全面的利润组合。

当饮酒者在当地的Dan Murphy’s 或BWS 购买酒精饮料时，他们也越来越多地选择促销率更高、利润更低的产品。因此，Endeavor 现在预计其零售部门上半年的营业获利率将在7% 至7.5% 之间，而2024财政年度上半年为8%。

其酒铺零售部门拥有240 家Dan Murphy’s品牌酒铺和约1400 家BWS 品牌酒铺，它们赚取了公司的大部分销售额和盈利，其业绩的显著放缓可能会让投资者和分析师感到担忧。

即将离任的Endeavor集团总裁杜纳赫（ Steve Donohue ）：「在今年开局良好之后，9 月份零售销售势头放缓。在本季度，随着客户越来越注重价值，整个行业的（打折）促销强度有所提高。」

「在充满挑战的市场条件下，我们的零售业务继续表现良好——扩大了我们的市场份额，保持了我们一流的客户之声分数，并将My Dan 的忠实顾客计划基础扩大到550 万活跃会员。」

他警告说：「在短期内，由于促销和消费者降级销售比例较高而导致的销售疲软和获利率较低的销售组合预计将影响零售盈利能力。」

相比之下，在父亲节、学校假期和橄榄球总决赛期间食品和饮料销售额增加的推动下，其在全国约350 家酒吧和旅馆投资组合的销售在第一季度加速增长，9 月份的销售势头有所改善。该公司表示，其酒吧的12,500 多台老虎机的收入在此期间也被证明具有韧性。

其酒吧部门第一季度的销售额增长2.5% ，达到5.67亿澳元，高于2024 财年前七周酒店销售额增长2%。集团总销售额增长0.5% ，达到31.1 亿澳元。

新西兰乳制品巨头恒天然（Fonterra）股东基金已确认出售其消费部门的计划。

首席执行官 Miles Hurrell 表示：“我们已经收到了买家对这些业务的浓厚兴趣，我们认为交易出售和 IPO 都是有吸引力的撤资选择。”

另外，该合作社将 2024/25 季预测农场牛奶价格的中点从每公斤乳固体 9.00 新西兰元（8.20 澳元）上调至 9.50 新西兰元。

它还将预测范围从每公斤乳固体 8.25 新西兰元至 9.75 新西兰元缩小至 9.00 新西兰元至 10.00 新西兰元之间，这反映了自 9 月上次更新以来，2025 财年的销售额有所下降。

积极的前景主要是由对参考商品的强劲需求推动的，这有助于推高近期全球乳制品贸易拍卖的价格。

赫雷尔表示：“这种需求在中国已经显现，有迹象表明中国国内产量低于预期，非洲、中东和东南亚也同样如此。”

澳洲呼吸防护制造商 Cleanspace 的收入今年迄今放缓幅度超过预期，原因是奥运会、美国管理层变动以及在日本和韩国获得认证的进展缓慢。

今年迄今的收入持平，而去年同期为 530 万澳元。该公司预计上半年收入将比去年同期增长 15%，低于其 30% 的目标。

该公司在一份声明中表示：“今年迄今，盈利能力已提高 20%，尽管今年目前 EBITDA 水平略有亏损。”

股价暴跌 18%。

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