特朗普上任会对中国经济、产业带来哪些影响？如何应对？
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2024-11-09 06:28
广东
从“懂王”特朗普赢下大选，即将回到他忠实的华盛顿之际，中文互联网也非常热闹。我们除了看个乐子之外，更多的创业者、经营者还非常关注特朗普上台后会对我们有什么影响。昨天，我们从营销的角度分析了美国大选，今天我们专门用单仁行来聊一聊，特朗普的“二进宫”会对中国产业和经济带来什么样的影响，以及我们有哪些可能的应对措施。特朗普要到明年1月20日正式就职，我们以特朗普上一届任期内的政策主张，以及他在竞选中提出的口号来推测一下他上台后的政策走向。
首先，在对华政策上，不管是特朗普代表的共和党上台，还是哈里斯代表的民主党上台，我们可能都要放弃他们会对中国多么友好的幻想。制约中国的发展，已经是美国两党之间为数不多的共识了。不管谁上台，都会保持对华的制裁和打压，只是力度不同、方向不同而已。民主党更喜欢联合盟友温水煮青蛙，但特朗普就表现得非常直接和激进，2018年由关税爆发的中美贸易战，就是特朗普一手开启的。现在特朗普再次上台，对中国的贸易战可能会上到一个新的台阶。特朗普多次在竞选中宣称要把所有商品的关税增加到至少10%-20%，注意是所有的关税。针对中国商品，关税至少要加到60%，而且，即使是绕路墨西哥、越南进口的中国产品也要揪出来加关税。
虽然特朗普经常口不择言地说大话，但是，他对于逆全球化、贸易保护主义上的坚决态度非常明显，从上一任总统任期就是如此。所以，以出口为主要业务的企业，可能明年的日子就会更加艰难了，特别是主要针对美国的出口。从10月出口数据也可以看出来，10月中国出口总值3090亿美元，同比增长12.7%，远超市场预期，这也是近两年来的最大增幅。但全球制造业PMI从7月以来就连续下行，一直位于50荣枯线下方，可见市场需求并不强烈。这其中就存在着“抢出口”的预期，不管是外贸企业还是需求方，都在抓紧接下来的窗口期生产和囤货，预防明年的关税提升。所以，11月和12月大概率也会延续10月增长的情况，这是外贸企业要抓住机会的两个月，不管明年关税会不会真的大幅上涨，先把眼前的订单抓住再说。
同时，如果客户以美国市场为主，那要做好转轴策略，转变服务对象和服务的区域。注意，这里说的税收和上面说的关税不一样，而是美国对内的税收政策，特别是针对企业和不同收入群体的所得税政策。虽然特朗普代表的共和党，和哈里斯代表的民主党都说要减税，但哈里斯是“劫富济贫”式的减税，提高富人税，降低穷人税。特朗普更加激进，全面大规模减税，哪怕是富人和公司的税也要减下来。在奥巴马时期，美国的公司税一直都是35%，特朗普第一次上台直接砍到了21%。这一次特朗普又说了，21%还不够低，我还可以再减，像美国本土的制造企业，税收继续减到15%。
大家可能觉得，特朗普的税收政策对我们没什么影响，这别人自己的企业怎么收税也跟我没什么关系。其实往深了想一层，这个税收政策不光对我们有影响，而且很大。特朗普主张全面大规模减税，假设他说到做到，真把企业税率降下来，那么一个问题就会接踵而来：把税率降下去了，所有人都开心了，富人和大企业更是拍手欢迎，但政府的公务员们吃啥喝啥？美国的航母飞机还等着国会老爷们拨款呢。所以，一个合理的预测是特朗普上台后，会非常激进地增发国债，开动美元印钞机开始“印钱”。
那么，美国放水预期一提高，就会使得美债收益率上升，通货膨胀的预期提高。美联储刚刚开展的降息行动，很有可能就会因为预期即将到来的高通胀被迫停止，重启加息周期。意味着全世界的热钱又会回流美国，享受无风险的美债收益。那么，热钱回流美国，加上预期要到来的贸易战升级，对我们的股市包括出口产业的影响都会非常大。比如说A股刚刚开始的“牛市”，到底还能持续多久呢？其实不光是美国的经济政策会影响我们的经济发展，美国的外交政策也会对大宗商品产生非常大的影响。
特朗普这个人，跟一般美国总统科班出身不同，他是一个纯粹的商人。特朗普就喜欢挣钱，对于美国过去花大价钱在全世界各地扶持代理人，搞局部战争的行为嗤之以鼻。他上一次任期之内，没有发动一次战争，这在美国总统中极为罕见。这次竞选期间，特朗普也喊出了要终结俄乌战争的口号。俄乌战争、巴以冲突如果真的缓和了局势，对经济有什么影响呢？俄罗斯是全球主要的能源出口产地之一，中东地区是石油核心生产区，他们的混乱程度和能源、石油的价格高度正相关。同样，所谓“盛世古董，乱世黄金”，国际局势不稳定，资金就会避险，黄金价格基本上就一路狂飙，和美债形成“替代品”关系。如果美债收益率上升，加上美国可能重启的加息周期，就会导致黄金价格下降。这两天市场的反应也很迅速，原油和黄金价格都来了一个大跳水。![]()
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所以，我们一路聊下来好像会发现，特朗普上台没一个好事，中国经济会进一步承压，出口首当其冲，资本市场和大宗商品也是如此。毕竟特朗普的口号就是让美国再次伟大，美国处处得优先，那全世界不得倒霉，给美国优先买单？当然，我们也不必太过紧张，因为从2018年中美贸易战以来，我们经济政策就是朝着应对全球经济下行，贸易保护主义愈演愈烈的方向制定的。比如说宏观上，国内大循环和国际上一带一路的外循环，提振国内消费，加速科技创新的大方向不会变。从微观上讲，这段时间的消费券补贴、以旧换新补贴、存量房贷的下调，包括对老龄退休人群的补贴，其实都是为了提高老百姓的消费能力。
未来还会有更大力度的针对生育、医疗、养老的补贴，这同样也是为了国内大循环助力。就像前几天的单仁行，我们写到国内汽车产业通过转型升级带来的“性价比产品”，让国产品牌不管在国内还是国外的市场份额、营收、利润都大幅增加。为了美国可能重启的加息政策，以及贸易保护主义，人民币汇率可能在未来都会保持在一个长期的低位，甚至主动贬值。这就意味着出口会更加有利，虽然不利于进口，进口货物的价格会变得更贵，但反过来也会促进全面的国产替代。同时，整个市场也都在期待着更为有力的财政政策刺激的落地，昨天下午，财政部部长公布了6万亿债务限额、5年4万亿的专项债，加上棚改隐性债务2万亿，总计12万亿的化债计划。
所以，回想一下，如果没有特朗普2018年的贸易战，我们很难想象中国经济现在会是什么样子？是比现在好，还是比现在更差呢？但是，假如没有特朗普当初的贸易战、科技战，就不会逼着中国下定决心产业升级，发展新质生产力。我们可以预见，在特朗普重新上台后，面对可能到来的更大压力，国家对高科技企业、专精特新企业的政策优惠，只会越来越大。
这是大趋势，企业要做的就是顺应趋势，坚定地走专精特新、技术立身的道路，为服务对象提供高性价比产品，同时，借助于全域营销触达更广的用户，包括全球不同区域的潜在用户。
我再把前几天说的那句话送给大家：专精特新和全域营销是天生的绝配，也是未来企业发展的方向和趋势。
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