事件
根据公司微信公众号信息，5月19日我国最大的海上光伏项目——中核田湾200万千瓦滩涂光伏示范项目在江苏连云港正式开工建设。
点评
▍国内最大海上光伏开建，打造核电光伏一体化清洁能源示范基地
▍持续打造REITs平台，绿电成功实现自我造血
▍24年资本开支规划同比+52％，看好核电有序投产带动业绩增长
公司发布2024年投资计划，根据公司发展规划和经营计划，公司2024 年投资计划总额为1215.53亿元，同比+52%，主要用于核电、核能多用途、新能源、单项固定资产投资项目和参控股资本金注入、收购项目等。公司资本开支持续高位，预计2024-2027年公司预计分别投产1、1、2、5台核电机组，期待核电机组有序投产带动业绩持续增长。
核电+新能源双轮驱动，公司具备稳定运营性和持续成长性。我们预计公司2024-2026年归母净利润为113、125、137亿元，同比+6.6%、+10.6%、+9.2%，对应PE分别为16、14、13倍，维持“买入”投资评级。
核安全事故风险；在建核电机组进度不及预期风险；新能源业务发展不及预期风险；社会用电需求疲软风险。
财务预测摘要
文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
对外发布时间：2024年5月21日
