我国国土面积庞大，森林资源虽然丰富，但由于国内的森林保护政策，天然林禁止砍伐，原木整体还是依赖进口，尤其是针叶原木，进口依存度可以达到75%以上。因此，若想研究原木的整体产业链，最上游可以追溯到国外的林场。国外的林场将原木进行砍伐之后，首先需要在本国按照材长、径级等进行分级挑选，并附上细则后，再经内陆运输到发运港，再离港向中国运输。在经过漫长的海运到港后，原木仍需要在国内港口进行检疫和消杀后方可卸货落地，落地后海关工作人员对整船原木进行二次检尺，并依据货主的不同对原木进行分级挑选、堆垛。等一切流程完成后，国内贸易商才可以将原木运回货场，在寻得下游买方后，原木流向下游加工企业——锯材厂。锯材厂运用不同的加工方式将原木进行加工后，最终变成我们上个系列中提到的建筑木方、模板、托盘、家具等成品，再流向以房地产、家具、运输为主的终端市场。
为提高投资者对原木及即将上市的原木期货的认识和理解，做好上市前铺垫工作，中泰期货原木产业条线特地推出原木百科分享系列专题，本篇报告将从原木产业链入手，向各位投资者展示原木的产业线条，串联原木上中下游，探寻产业链中各环节的贸易流程与模式，并针对产业链进行延申，寻找替代与关联关系等内容，帮助投资者迅速了解原木品种。由于我国针叶原木主要依赖于进口，因此产业链上半部分基本都是在国外，但为了能让我们投资者先对原木产业链有大概的认识，我们先从较为容易理解的国内部分给大家展示一下国内的原木产业链。我们上一篇提到，树木被砍伐后切成一段段的原木，这些不同规格的原木段被运到国内之后，便经贸易商的流通到我们国内的下游锯材厂家，最后在锯材厂经不同的加工方式，如锯切、刨切、旋切、打片等工艺，最终形成我们的木方、模板、木片等下游产品，再输送到我们的终端市场。（见图表1）
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在国内产业链基础上，再添加国外上游部分，就是一份相对完整的原木产业链了。具体可参考图表2：
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概况：贸易流程依据产业链，从上游林场主开始，经内陆运输、海运、到港、通关、贸易等流程到下游及终端，下面先对整个贸易流程进行梳理（图表3）![]()
国外的林场将原木进行砍伐之后，首先需要在本国按照材长、径级等进行分级挑选，并附上原木的“身份证二维码（包含出自哪个林场，材长、径级等基本信息）”后，再经内陆运输来到发运港后离港向中国运输。根据海外原木供应商的供应量情况，外商可以分为以下三个等级，第一级企业的报价对市场行情具备影响力：第一级：PFP（太平洋）、AVA（瑞安）、FFP，月供货在45-51万立方米左右，基本主导市场价格
第二级：中国林产有限公司（暂停），月供货在24-30万立方米第三级别：TPT,、Tenco、常青集团月供货在6-7.5万立方米左右，日本住友、尼尔森每月供货4.5万方左右。在经过海运到港后，原木仍需要在国内港口进行检疫和消杀后方可卸货落地。我们以新西兰为例，做一下原木从出口备货到到港卸货的时间周期：清关1-3个工作日，清关时，如被查出该批原木内带有虫子则需进行熏蒸消杀，耗时1-2个工作日且需付熏蒸费；整体来看，从新西兰出口到国内到港卸货，大概需要45天左右。当原木到港并经过消杀卸货后，需要注意的是，出口的原木虽然进口到国内后身上带着“身份证”，但由于国内外检尺机制及单位的不同，这张身份证基本不会再利用，原木的材长和径级会由港口工作人员进行重检，再写在原木横截面上（可参考图表4）。落地后，港口会依据货主的不同对原木进行分级挑选、堆垛。![]()
我们的原木经过漫长的海运及清关流程后，贸易商就可以将自己的原木运回货场，在寻得下游买方后，原木便来到了下游加工企业——锯材厂，锯材厂会依据下游订单的不同，采用对应的工艺对原木进行粗加工。
原木加工工艺是指通过一系列的机械、化学和手工操作，将原始木材转化为具有特定形状、尺寸和用途的木制品的过程。这些加工工艺包括木材的切割、打磨、拼接、上色、涂层保护等步骤，以实现木材的优化利用和美观展示。![]()
本系列开头部分我们提到过，针叶原木的下游应用主要是房地产、家装等方面。图表6为针叶原木下游的具体应用及下游占比。![]()
下面，我们针对针叶原木的各个下游做一下简短的介绍，以便各位投资者能够直观地了解。木方是将木材加工成一定规格形状的方形条木，在施工或装修时常用做模板支撑、屋架用材等，常搭配圆管使用。木方在建筑项目中承担重要的结构和支撑作用（见图表7）。我国建筑工地上使用的建筑口料和模板一般只在一个工地上循环使用，不要求回收到新工地上再次使用，这决定了建筑口料和模板周转次数不需过高，木材具有一定强度即可满足要求，新西兰辐射松正好具有这样的特点。此外，新西兰辐射松常年大量稳定的供应，价格具有一定优势，比如2024年11月，在山东，辐射松3m口料的价格在1200～1300元/m³，同等规格云杉的价格在1500～1600元/ m³之间，差距较大，因此新西兰辐射松在建筑口料的原料方面占有相对价格上的竞争优势。![]()
由于铝合金行业上层框架逐步完善、业内政策利好，建筑地产行业中“以铝代木”节奏加快，铝模板对房建领域的进一步渗透，或导致针叶原木的需求依赖度减弱。相比木质建材，铝合金模板的优势在于两点：1）周转率高，由于铝模板刚度高，使用寿命远超木模板，平均转用次数可以达到 150-300 次，使用过的模板再用于新建筑物时，只需更换10%-20%的非标准板，长期均摊成本低。2）更符合环保上的要求，铝模板可以重复使用，使用时无需进行裁剪、切割，不会产生建筑废料。在政策面上，“十四五”规划中继续推动绿色建筑，铝模板被住建部列为明确推广的材料，进一步推动了铝模板在房建领域的深度应用。托盘是使静态货物转变为在任何时候都处于可以动态货物的媒介物，一种载货平台，而且是活动的平台，或者说是可移动的地面。即使放在地面上失去灵活性的货物，一经装上托盘便立即获得了活动性，成为灵活的流动货物，因为装在托盘上的货物转入运动的准备状态中。（见图表8）托盘的发展可以说与叉车同步。叉车与托盘的共同使用，形成了有效的装卸系统，使装卸效率大幅度提高。![]()
人造板是以木材或其他非木材植物为原料，经一定机械加工分离成各种单元材料后，施加或不施加胶粘剂和其他添加剂胶合而成的板材或模压制品。主要包括胶合板、刨花（碎料）板和纤维板等三大类产品，其延伸产品和深加工产品达上百种。（见图表9）人造板的诞生，标志着木材加工现代化时期的开始。此外，人造板还可提高木材的综合利用率，1立方米人造板可代替3～5立方米原木使用。![]()
将原木剥去树皮，打成对应尺寸的木片，即可用来制浆造纸（见图表10）![]()
严格意义上的原木家具应为主要部分采用实木原木制作、表面经（或未经）实木单板或薄木（木皮）贴面、经（或未经）涂饰处理的木家具（图表11左）。但现代的原木家具，除小部分主体采用实木原木外，其余部位基本都采用了贴皮的破碎板、人造板等木质材料制成的家具（图表11右）。其中针叶原木家具较少，以阔叶原木家具居多，价格也差距较大。如：胡桃木、黄花梨木、水曲柳、橡木等。![]()
在了解完上下游后，我们最后对原木市场的贸易模式简单做一个总结。（1）国内进口商（开证公司）订单方面，少量长协（目前几乎没有），大量散单。随行就市，一单一议；（2）国内进口商的客户基本上全是国内贸易商。一般不会直接卖给下游加工企业。（3）对于国内贸易商来说，下游订单来自锯材厂；贸易商多为敞口，同样随行就市，一单一议；（4）下游锯材厂的终端订单多为背靠背，即以销定产，但目前也有锯材厂屯货现象，并不只赚取加工费，若原木价格大幅上涨，也会高价卖出之前屯的原木。 整体来讲，原木产业的贸易模式较为传统，贸易链条较短，基本是进口商——国内贸易商——下游锯材厂的贸易链，但考虑到下游锯材厂也会屯货并进行贸易，因此实际贸易链可能会多增加1-2次。
以上为原木产业链及贸易流程、模式的简述，我们将持续更新百科系列内容。
**原木百科系列目录**
第一篇 原木基础知识及概况
第二篇 原木产业链及贸易流程、模式
第三篇 原木期货合约与规则解读
第四篇 原木现货市场概况
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