一周视点
本周上证指数震荡下行收跌。板块方面光伏、消费电子、游戏等题材轮番活跃，银行、基建、公用事业等板块出现下跌。截止8月30日收盘上证指数报收2842.21点，下跌0.43%，沪深300报收3321.43点，下跌0.17%、创业板报收1580.46点，上涨2.17%。
下周展望：
一、消息面
（1）折叠屏概念反复活跃。消息面上，行业媒体报道，有消息称传音旗下品牌Tecno最新展示了Phantom Ultimate 2折叠手机。根据CINNOResearch数据显示，2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%，同比、环比双增长，已连续第四个季度保特三位数同比增长幅度。
投顾观点：折叠屏手机目前已成为消费电子产业链必争之地。9月份后小米、三星、荣耀、华为等企业密集发布折叠机新产品也已成为机构共识。利好消息驱动下板块反复异动，有资金博弈炒作，如能和市场共振可看高一线。。
（2）苹果产业链再获关注，消息面上，多位知情人士透露，苹果公司押注其首款配备人工智能的iPhone将大受欢迎，并要求供应商为大约8800万至9000万部智能手机准备零部件，超过了去年约8000万部新iPhone的初始订单。
投顾观点：预计苹果在AI方面创新将推动硬件的升级及换机周期，相关产业链公司有望受益。同时散热材料的升级和用量增加也为供应商带来新的增长机会。利好消息驱动下板块反复异动，有资金博弈炒作，如能和市场共振可看高一线。
二、盘面逻辑
本周从指数角度来看虽然波动有限，但盘面格局发生了较大变化。虽然周五市场出现明显放量，但指数整体量能依然处于萎缩阶段，因此红利与题材的跷跷板现象并没有发生改变，但随着本周以银行为代表的红利板块快速下行已经国家队资金再度出手1000ETF，这都使得跷跷板两边重心发生了改变。而从题材角度来看由于龙头深圳华强不断超预期上行带动了整体华为系乃至消费电子、智能穿戴板块都出现了主线性的投资机会，虽然本周西部开发、房屋检测等题材有所穿插，但都没法撼动从华为海思开始延伸到消费电子的主线地位。
周五指数放量上行后分歧回落同样值得我们思考。首先从市场目前参与主体角度来看，公私募为主体的机构投资者目前受制于赎回压力等因素近期难有表现，唯一共识的方向则是红利方向，但目前不少品种处于紧平衡状态中，一旦业绩不及预期或有部分机构有出货压力则很容易形成单边下行态势。其次外资等其他市场参与资金由于行情因素也处于相对较低的活跃度，目前从结构来看游资依然保持较高的活跃度，这从盘面中也有所反应，概念题材炒作是近期市场关注的重点方向，消费电子的主线地位也是从华为海思的局部热点开始延伸出而出。
板块角度来看消费电子依然是市场关注的重点，行业方面近期新产品的推出节奏十分紧密。苹果公司计划于9月10日举行秋季新品发布会，预计将推出四款新型iPhone，并对AirPods和Apple Watch系列进行更新。8月19日，荣耀在社交媒体宣布，将于9月5日携新一代折叠旗舰手机荣耀MagicV3、荣耀平板MagicPad2、荣耀笔记本MagicBookArt14等产品，以及多项端侧AI创新技术亮相2024德国柏林消费电子展。综合产业链和国内外主要企业的财报数据，全球消费电子第二季度的终端出货量持续呈现微弱复苏态势，并且加速与AI技术的融合，消费电子即将进入新成长周期。从整体情况来看，果链企业的经营状况和财务表现都相当不错。
操作上，结合周五盘面，投资者需要在放量上行时对各板块进行区分，地产等受存量房贷转贷消息影响出现了集体上行，但从板块逻辑来说此消息对于地产板块的利好并不通顺，更多的则是情绪面上的体现。其他板块则需要区分如果只是单纯机构回补筹码的板块投资者需要注意及时获利了结，观察后市承接。而在目前主线消费电子方向则可不断轮动操作，挖掘题材。红利方面目前难言机会终结，从参与主体的角度来看红利板块参与的资金仍将关注股息为主，其他低位及成长板块对其吸引力有限，因此投资者可挖掘红利品种中机构持仓较低的品种逢低关注。
三、技术面
上证指数日K线图
上证指数在创出调整新低后放量反弹，目前依然受制于下降通道下轨压制，短期来看指数在此位置再度缩量盘整的基础不存在，已经面临方向选择，下周需重点观察2860位置压力，若能有效突破此区域则关注2920位置压力。
孙玮，执业证书编号：S0600612080001
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