➤ 市场回顾
1.1 市场指数回顾
本期月刊回顾8月1日至8月31日的市场表现及基金表现。此区间内，A股各指数以下跌居多。上证50、沪深300、中证500、创业板、科创板、上证指数、中证1000、中证2000都下跌，其中，科创50跌幅最大，下跌6.62%。创业板、科创板跌幅较大。区间内恒生指数和恒生科技指数都上涨，分别上涨3.72%、1.24%。美股上涨，道琼斯工业指数上涨1.76%，标普500上涨2.28%，纳斯达克指数上涨0.65%。央行指导大行卖债，债市微跌，本月中债国债指数下跌0.04%，金融债指数下跌0.28%，企业债指数下跌0.32%。进入八月以来，南华商品指数继续下降趋势，本月内下跌1.51%。表1 主要指数涨跌幅
数据来源：WIND
1.2 权益市场回顾
8月1日至8月31日，申万一级行业都下跌，跌幅较少的行业分别为石油石化、煤炭、传媒、银行、非银金融；跌幅较多的的行业分别为国防军工、农林牧渔、美容护理、建筑材料和钢铁。
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1.3 债券市场回顾
8月基本面数据仍偏弱，但央行指导大行卖出债券，国债、国开债等利率债收益率上行，10年期国债收益率上行2BP、报2.1704%。信用债层面，收益率普遍上行，信用利差扩大，收益率曲线开始变陡峭。
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➤ 公募基金表现
2.1 基金指数表现
8月1日至8月31日，公募基金指数中，QDII基金指数上涨0.44%，另类基金指数上涨0.35%，货币基金指数上涨0.12%，其余指数均下跌。主动股混基金整体表现比指数要好，普通股票型和偏股混合型分别下跌3.64%和3.59%。
表3 各类型基金指数涨跌幅
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债基中，因为权益资产下跌，可转债基金下跌4%，纯债类基金（中长期纯债、短期纯债）指数基本稳定。
表5 债券基金指数涨跌幅
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2.2 主动混股排名
表6 主动股混基金排名前十与后十的产品数据来源：WIND
➤ 行业要闻——上市公司与公募基金披露半年报
上市公司半年报：
（2）行业：景气方向在电子与出口链，电子细分行业在光学光电子、元件、消费电子和半导体，出口链细分行业在消费电子、纺织制造、工程机械、造纸、小家电、白色家电、汽车等。上游周期品2024上半年业绩分化，石油石化、贵金属、工业金属维持韧性，利润环比增厚，24H1盈利实现正增，能源金属、小金属边际改善，黑色系盈利尚待回暖；中游材料盈利同比增速仍处于低位，地产链净利润环比大幅改善，化工部分细分受益于供给侧约束盈利延续复苏；中游制造2024H1板块内部景气分化，其中机械设备领域的轨交设备，电力设备板块的电网、风电，国防军工行业中的航天装备、航海装备24Q2净利润环比增幅亮眼；国内基本面复苏斜率仍有上修空间，消费复苏略显波折，可选消费中出海链景气分化，汽车板块延续景气，家电景气边际回落；线下场景消费中酒店、医美、旅游二季度盈利环比延续复苏；必选消费中白酒增长稳健，医药景气波折复苏，化药分支表现较好；部分周期领域（饲料、种植业、纸业）二季度净利润增长强劲；金融地产板块景气度仍在等待拐点，其中房地产前端利润加速下行，后端利润显著改善，大行营收、利润同比为负，城商行、农商行业绩维持正增，非银金融投资端受益于红利资产走强，净利润环比延续回暖；TMT方面，电子延续景气，计算机改善，传媒承压；公用服务景气延续，二季度盈利维持增长。
本文作者：
华志贵 执业证书编号：S0600623040012
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