牛市之下,A股被遗忘的IPO以及香港拼命缩短的IPO流程!

财富   2024-10-21 00:01   湖南  


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1、A股最新的IPO情况如下,截至目前,上市70余家,融资近500亿,仅此而已。


与前些年比,聊胜于无,监管更倾向于推动现有上市公司通过并购重组的方式提升规模与质量,而不是新增IPO。


因此,新增申报的数量很少,在审的对于IPO的预期也不太敢有过于乐观的期望。


一、截至10月13日,今年新增申报企业35家。


概况详见表一。


表一:2024年新增报会企业概况表(截至10月13日)



二、在会审核企业概况截至10月13日,各板块在审企业共291家。


其中上交所81家(主板54家,科创板27家),深交所115家(主板37家,创业板78家),北交所95家。


截至10月13日,2024年已公布终止审查(撤材料+否决/终止注册)企业393家,其中上交所144家(主板75家,科创板69家),深交所185家(主板52家,创业板133家),北交所64家。


表二(1):在审企业概况表(上交所部分)(截至10月13日)



表二(2):在审企业概况表(深交所部分)(截至10月13日)



表二(3):在审企业概况表(北交所部分)(截至10月13日)



三、今年发行上市企业概况2024年1月1日至10月13日,上交所主板14家IPO公司完成上市,募资154.42亿元,无企业在发行阶段。


上交所科创板10家IPO公司完成上市(开板以来累计上市576家),募资110.04亿元,另有1家企业在发行阶段。


深交所主板6家IPO公司完成上市,募资39.14亿元,无企业在发行阶段。


深交所创业板26家IPO公司完成上市,募资151.80亿元,另有5家在发行阶段。


北交所15家IPO公司完成上市,募资29.67亿元,无企业在发行阶段。


注1:上表上市企业信息按上市日自2024年1月1日起为统计口径。



2、香港IPO不仅发展迅猛,而且放出狠话,还要继续简化,争取要让符合条件的企业在60个营业日内完成IPO。


根据毕马威的最新数据,港股在2024年前三季度的IPO(首次公开募股)募资净额已达556亿港元,仅次于纳斯达克、纽约证券交易所和印度国家证券交易所,而紧随其后的是上海证券交易所较上年同期增加了约123%,不仅重回全球前四,甚至有望在年末时重返全球前三的位置。



说明:


(上交所之所以能第四,是因为毕马威把很多REIT算进来了,这在我们看来并不是IPO,实际上上交所的规模仅有30亿美元左右,不是毕马威所说的70亿美元)。



10月18日,香港证监会与港交所联合宣布,将优化新上市申请审批流程时间表,以进一步提升香港作为区内领先的国际新股集资市场的吸引力。


具体来看,此次香港证监会与港交所将从两个部分优化新上市申请审批流程时间表,即完全符合规定的上市申请以及合资格A股公司在港上市申请。


若申请人及其保荐人提交的新上市申请及相关材料,完全符合相关监管规定及指引,香港证监会及港交所会紧密沟通以避免重复提问,在分别发出最多两轮监管意见后,各自评估并指出有关申请是否存在任何重大监管关注事项。


在此情况下,两家监管机构将分别在不超过40个营业日内确认相关申请是否存在重大监管关注事项。


在确认没有重大监管关注事项后,港交所会与申请人及其保荐人共同落实上市文件披露,然后相关申请便可进行上市委员会聆讯。


按照优化后的审批流程,申请人及其保荐人预期可于总共约60个营业日内就监管机构提出的意见给予圆满答复。


待取得上市委员会及其他相关部门或监管机构批准后,申请程序预计可于6个月的申请有效期内完成。



完全符合规定的IPO申请,经优化后的审批流程时间表示例说明


针对A股公司提交的港股上市申请,若预计市值至少达100亿港元,以及在具有法律意见支持的基础上,确认该公司在递交新上市申请前的两个完整财政年度已在所有重大方面遵守与A股上市相关的法律及法规,则其新上市申请可按照快速审批时间表进行审批。


图片来源:香港证监会网站


在快速审批时间表下,若合资格A股上市公司提交完全符合规定的申请,香港证监会及港交所分别只会发出一轮监管意见。


在此情况下,两家监管机构各自的监管评估将在不超过30个营业日内完成。


需关注的是,若香港证监会或港交所经监管评估后提出,有关合资格A股上市公司的新上市申请存在重大监管关注事项,合资格A股公司快速审批时间表则不再适用。


相关申请将根据“需时较长的申请情况”列出的流程处理。需时较长申请的情况。


图片来源:香港证监会网站


据悉,若香港证监会及港交所认为企业的上市申请存在重大监管关注事项,将积极与申请人及其保荐人沟通,以协助其理解相关监管关注事项。


后续申请的进展将取决于申请人及其保荐人是否能够提供香港证监会及港交所所要求的资料,或解决重大问题函所述的重大监管关注事项。


在此情况下,申请程序所需时间可能会延长。


香港证监会及港交所表示,优化审批流程时间表将令两家监管机构发出意见的时间及次数更加清晰明确,提升整体新上市申请审批程序的透明度,便利准发行人在香港上市。


申请人及其保荐人若对监管机构提出的意见有任何疑问,应与监管机构沟通。


香港证监会企业融资部执行董事戴霖表示,香港证监会一直致力提升上市监管的透明度和效率。


“我们全力支持优化审批流程时间表,这项举措符合我们的策略重点,有助于提升香港资本市场的全球竞争力及吸引力。”


“我们期待与潜在发行人及其顾问继续紧密合作,在各方的支持和配合下,高效、及时地处理上市审批。”


港交所上市主管伍洁镟表示,港交所致力履行前线监管机构的职责,审慎并有效率地审批新上市申请。


相信优化审批流程时间表将有助提升新上市申请审批程序的清晰度和确定性,有助申请人及其顾问制定上市计划,进一步提升香港作为国际金融中心的吸引力。


但不管不怎么样,我始终在这里陪着你,大家一起度过这段时间,并相信会有好的结果。

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