廖淑萍、熊启跃、曹鸿宇对本文亦有贡献。
亚洲经济保持较高增速。2023年，全球地缘政治冲突加剧，贸易保护主义持续冲击国际经济秩序，发达经济体利率水平维持高位，部分发展中经济体债务压力攀升，世界经济仍未回到疫情前的增长轨道。2023年，全球实际GDP增速3.2%，较2022年下降0.2个百分点（图1）。尽管外部环境挑战重重，亚洲经济保持较快增速，2023年实际GDP增速4.0%，较2022年上升0.4个百分点，高于全球以及欧美发达经济体水平。其中，亚洲新兴市场与发展中经济体实际GDP增速为5.6%，在所有新兴市场与发展中经济体中表现最好（图2）。2024年以来，在全球商品贸易和服务消费复苏的背景下，亚洲经济有望延续强劲增长态势，预计2024年实际GDP增速为4.5%左右。
图1 亚洲与欧美实际GDP增速（%）
资料来源：国际货币基金组织（IMF），联合国贸发会（UNCTAD）
图2 新兴市场与发展中经济体实际GDP增速（%）
资料来源：IMF
亚洲通胀水平较低。在大宗商品价格回落、货币政策紧缩等因素推动下，2023年亚洲地区通胀水平普遍回落，相比之下，美国和欧元区的CPI同比分别上涨4.1%和6.3%，明显高于亚洲地区CPI涨幅（图3）。2024年以来，亚洲地区通胀整体延续下行走势，但部分经济体通胀呈现较强粘性，仍处于高位，如土耳其、老挝、黎巴嫩、伊朗、孟加拉国、巴基斯坦等。
图3 亚洲与美欧通胀对比（%）
资料来源：IMF
东亚经济复苏，物价保持稳定。2023年东亚地区实际GDP增速为4.3%，较2022年2.5%的增速明显提升。中国和日本作为地区最大的两个经济体，实际GDP增速分别较2022年提升2.2和0.9个百分点，支撑地区增长。受贸易低迷影响，韩国经济增速明显下行，2023年实际GDP仅增长1.4%，跌至2020年以来最低水平。中国台湾地区同样受困于低迷国际贸易活动，实际GDP增速较2022年出现下滑。中国香港和澳门地区经济增长复苏势头明显，人员流动放开助力两地经济快速反弹。2024年上半年，东亚经济表现分化。中国实际GDP同比增长5.0%，环比增速连续八个季度正增长，其中消费延续恢复态势，拉动实际GDP增长3.0个百分点。日本经济先降后升，第一、第二季度实际GDP增速环比折年率分别为-2.3%和3.1%。在出口拉动下，韩国经济实现较快复苏，上半年实际GDP增长2.8%，出口额同比增长9.1%，前两个季度出口分别拉动GDP增速4.3和2.4个百分点，但内需表现不佳，两个季度分别拖累GDP增速1.0和0.1个百分点。除蒙古CPI增速在10%以上外，东亚地区通胀水平整体较低。2023年，日本CPI增速达3.3%，去除生鲜食品后的核心CPI增速为3.1%，创下41年来新高（表1）。
表1 东亚经济体经济表现[1]
单位：十亿美元；%
资料来源：IMF
东南亚经济增速放缓，通胀回落。受贸易活动增长放缓、地缘政治动荡等不利因素影响，2023年东南亚各国经济增速较2022年普遍放缓。东南亚实际GDP增速放缓至4.1%，较2022年下降1.4个百分点。2023年，菲律宾、越南和印度尼西亚实际GDP增速分别为5.5%、5.1%和5.0%，经济增长在地区内保持领先。对比2022年，地区经济规模较大的六个经济体（以下称东盟六国）实际GDP增速均出现放缓，马来西亚、越南、新加坡、菲律宾、泰国和印度尼西亚实际GDP增速分别下降5.0、3.0、2.7、2.1、0.6和0.3个百分点，而文莱和缅甸经济则由2022年的负增长恢复至正增长（表2）。贸易增速放缓对地区经济增长表现带来较大负面影响。2023年，东南亚对外贸易总体呈现先降后升走势，东盟六国出口额同比下降6.9%，进口额同比下降8.4%，其中二、三季度进出口额均出现两位数以上下滑，第四季度开始复苏。2024年以来，制造业以及旅游业的逐步复苏推动地区经济保持较快增长。预计全年东南亚地区实际GDP增速在4.6%左右，较上年上升0.5个百分点。通胀方面，2023年东南亚地区通胀整体呈现回落态势。东盟六国中菲律宾通胀压力相对较大，全年CPI增速为6.0%。此外，老挝和缅甸也面临较大通胀压力，2023年CPI增速均超过20%。
表2 东南亚经济体经济表现
单位：十亿美元；%
资料来源：IMF
南亚经济表现分化，通胀整体回落。印度经济增速领跑南亚地区。2023财年（2023年4月-2024年3月），印度实际GDP增长8.2%，高于2022财年的7.0%，其中第二产业表现强劲，制造业和建筑业增加值均增长9.9%。2024年一季度，印度实际GDP同比增长7.8%，继续保持强劲增长态势。印度财政部的经济调查报告显示，2024财年印度实际GDP增速预计在6.5%-7.0%左右，较2023财年放缓。孟加拉国和不丹经济表现较好，2023年实际GDP分别增长6.0%和4.6%，但2024年孟加拉国政治局势动荡，部分制造部门厂商（如纺织业）遭遇停产，生产和贸易活动严重受阻，经济增长面临不利冲击。斯里兰卡经济延续负增长状况，但跌幅有所收窄，由2022年-7.8%收窄至2023年-2.3%。2023年四个季度实际GDP同比增速分别为-10.7%、-3.0%、1.6%和4.5%，经济逐步趋稳（表3）。
表3 南亚经济体经济表现
单位：十亿美元；%
资料来源：IMF
中亚经济维持较高增速，通胀水平较高。2023年，中亚经济整体维持较快增长态势。地区最大经济体的哈萨克斯坦实际GDP增速上升1.8个百分点至5.1%；塔吉克斯坦经济增速小幅上升，实际GDP保持8.3%的高速增长；土库曼斯坦经济增速下行压力较大，实际GDP增速由2022年的5.3%降至2.0%。与亚洲其他地区相比，中亚五国物价涨幅相对偏高，除塔吉克斯坦和土库曼斯坦外其他经济体CPI同比增速均在两位数以上（表4）。
表4 中亚经济体经济表现
单位：十亿美元；%
资料来源：IMF，世界银行
西亚经济增长放缓，通胀压力整体可控。受国际油价波动等因素影响，沙特阿拉伯、科威特、阿联酋、卡塔尔等主要油气出口国经济增速大幅放缓，土耳其、黎巴嫩、伊朗面临通胀高企、资本外流和本币贬值压力。此外，土耳其大地震、巴以新一轮冲突等事件对地区经济带来严重冲击（表5）。2024年西亚地区经济增速有望回升至3.5%左右，但在亚洲主要地区中仍属于最低水平。
表5 西亚经济体经济表现
单位：十亿美元；%
资料来源：IMF
[1]各地区GDP增速由GDP规模数据加权平均计算所得，下同。
【本文为亚洲金融合作协会研究动态2024年第21期（总第258期）】
【作者简介】
陈卫东，亚洲金融合作协会专家咨询委员会主任研究员，自2019年9月起任中国银行研究院院长。1999年加入中国银行，2005年-2011年任中国银行战略发展部副总经理，2011年-2014年任中国银行辽宁省分行副行长，2014年-2019年先后任中国银行国际金融研究所常务副所长、所长。2015年2月起兼任中国国际金融学会秘书长，2014年7月起担任《国际金融研究》和《国际金融》杂志主编。1997年毕业于中国人民大学国际经济系，获经济学博士学位。
廖淑萍、熊启跃、曹鸿宇对本文亦有贡献。
【委员会简介】
2024年第1期（总第238期） Hubertus Väth：亚洲通货膨胀的现状及原因分析
2024年第2期（总第239期） Alicia Garcia Herrero：2024年亚洲经济前瞻
2024年第3期（总第240期） Janos Müller：国际金融组织在“一带一路”中的作用
2024年第4期（总第241期） Jochen Biedermann：亚洲金融科技生态系统现状及评估
2024年第5期（总第242期） Hubertus Väth：亚洲绿色经济的转型及影响分析
2024年第6期（总第243期） Janos Müller：多极体系下的央行数字货币
2024年第7期（总第244期） Jochen Biedermann：金融科技如何引起经济增长
2024年第8期（总第245期） Janos Müller：逆全球化对国际金融监管体系的挑战
2024年第9期（总第246期） Andrew Tilton：全球宏观政策收紧影响逐渐减弱
2024年第10期（总第247期） 沙银华：金融产品销售适当性监管的日本经验
2024年第11期（总第248期） Mohd Sedek Jantan：数字金融环境下金融网红的销售适当性分析
2024年第12期（总第249期）管涛：2023-2024年亚洲外汇市场发展回顾与展望
2024年第13期（总第250期）余湄、韩宇、边江泽、徐步：“一带一路”能源合作资金融通：现状、挑战及路径
2024年第14期（总第251期） 郑永强：2023-2024年中亚洲保险业发展回顾与展望
2024年第15期（总第252期） 郑永强：2023-2024年中东亚地区保险业发展状况
2024年第16期（总第253期） 郑永强：2023-2024年中东盟保险业发展状况
2024年第17期（总第254期） 郑永强：2023-2024年中南亚、中亚及西亚保险业发展状况
2024年第18期（总第255期） 冯源：2023-2024年中亚洲债券市场发展与展望
