一、南亚市场：各地区发展差异较大
南亚国家包括印度、巴基斯坦、孟加拉、斯里兰卡、马尔代夫、不丹、尼泊尔。南亚国家发展差异较大，有着较大的人口基数。南亚人口总数约19亿人，其中印度和巴基斯坦是两个最主要的国家。
印度是全球第十大人寿保险市场，是亚洲第四大普通保险市场，也是全球第14大保险市场。德勤(Deloitte)预计，未来10年，印度保险市场的规模将增加4倍。过去二十年来，在私营部门更多参与和分销能力的提高以及运营效率的大幅提高的推动下，印度保险业出现了令人印象深刻的进步。重要的政府举措、强大的民主因素、有利的监管环境、不断增加的伙伴关系、产品创新和充满活力的分销渠道，都为保险市场的增长提供了支持。保险公司现在可以推出新的健康保险产品，而无需印度保险监管和发展管理局 (IRDAI) 的同意。早些时候，团体保险产品享有这种灵活性，但现在零售产品也受益于新规。保险业预计将利用这一机会推出定制和创新产品，扩大保单持有人的选择，以满足市场的动态需求，这将进一步有助于提高印度的保险渗透率。印度保险行业的历史可以追溯到独立前的时代，早在19世纪初就成立了东方人寿保险公司。独立后，保险公司被国有化，直到1991年自由化措施之后，该行业才向私营参与者开放。如今，寿险公司收集的毛保费价值接近超过七万亿印度卢比，保险渗透率和密度都显示出上升趋势。然而，与全球平均水平相比，印度的保险渗透率要低得多，还有很大的增长空间。
2021-2023年印度总保费收入为995.03亿美元、1297.65亿美元和1359.58亿美元，呈上升趋势。保险密度方面，2023年印度人均保费95美元，同比增加3美元；保险深度方面，2023年印度保费占GDP的比重为3.7%，较2022年下降0.3个百分点。
巴基斯坦是南亚地区第二大保险市场，整体规模有限。巴基斯坦保险市场同样由国有企业主导，有35-40家私营公司，竞争较激烈，新进入者和外资公司正在逐渐扩大市场份额。从保险市场角度看，市场的增长受到了经济复苏、基础设施建设、消费者信心提升等因素的推动，但也因通胀高启、汇率大幅波动等产生了一定不利影响。巴基斯坦保险行业的主要领域是寿险和一般保险。2022年，寿险在巴基斯坦保险行业中占最高份额，年增长率超过28%。该领域的增长可以归因于COVID-19大流行期间人们对寿险益处的认识提高。为此，几家保险公司与银行合作，例如Jubilee Life与Habib Metro Bank合作，以推动银行保险渠道的发展，从而促进寿险的接受度。此外，一般保险领域在2022年的年增长率超过25%，主要归因于由于全年影响该国的洪水导致财产保险的接受度增加。巴基斯坦保险行业的关键公司包括国家人寿保险、Jubilee、EFU、Adamjee、Pak Qatar、联合保险巴基斯坦、UBL保险公司、东西方保险、Atlas保险、Security General和Askari General等。在2022年，国家人寿保险是巴基斯坦最大的保险公司，占行业总保险费收入的47%以上，其次是Jubilee Life和EFU Life。
2021-2023年巴基斯坦总保费收入为27.21亿美元、28.26亿美元和25.66亿美元，呈上升趋势。保险密度方面，2023年巴基斯坦人均保费11美元，同比减少1美元；保险深度方面，2023年巴基斯坦保费占GDP的比重为0.7%，较2022年下降0.1个百分点。
二、西亚市场：非寿险市场发展较好
西亚地区由20个国家/地区组成，包括沙特阿拉伯、土耳其、以色列、阿联酋、伊朗、伊拉克、卡塔尔等。根据瑞再sigma提供的数据可以看出，西亚地区保费收入主要来自于以色列、土耳其、沙特阿拉伯、阿联酋等。2023年，西亚地区前四大保险市场保费收入共计725亿美元，占比高达90%。其中非寿险保费收入为641亿美元，远超过寿险保费收入。这与西亚地区的经济发展水平、市场需求、文化因素以及保险业的发展阶段有关。其中一些国家如阿联酋和沙特阿拉伯等政治经济相对稳定，经济较为发达，这促进了财产保险市场的发展。另外一些西亚国家，比如也门、黎巴嫩等，保险市场可能仍处于发展阶段，保险产品和服务的普及程度、居民的保险购买力以及保险市场的渗透率还有待提高。
沙特阿拉伯的保险市场是海湾地区第二大保险市场 (按毛保费计算，仅次于阿联酋)，提供了一个充满活力和竞争的环境。近年来的增长归因于经济发展创造了新的可保资产，以及新的强制性保险规定。沙特有29家保险公司、伊斯兰保险提供商和再保险公司，以及179家经纪人和其他服务提供商。沙特阿拉伯的保险费率的增长有些不稳定，新的保险业务没有跟上该国不断增长的GDP。除了COVID-19大流行对经济的影响外，近年来保险经营者还遇到了油价波动、竞争激烈以及财政和商业支出受限的问题。不过，人口增长和国家经济结构多样化是推动沙特保险市场发展的关键因素。由于工业化的发展和就业机会的增加，来自世界各地的外籍人士正在向该国迁移，将在未来促进保险业的持续增长。
数据来源：Swiss Re
三、中亚市场：保险市场缺口较大
中亚地区通常指的是哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦和土库曼斯坦这五个前苏联加盟共和国。其中哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦的GDP相对较高，但由于乌兹别克斯坦人口较多，其人均GDP较低。中亚国家的保险市场规模较小、保险缺口大，具有一定的发展潜力。
哈萨克斯坦作为中亚GDP最高的国家，其保险市场也最大。根据安联报告显示，2023年，哈萨克斯坦总保费收入19亿欧元。其中财产险保费收入11亿欧元，寿险保费收入7亿欧元，健康险保费收入1亿欧元。2023年，保险密度为98欧元，保险深度为0.9%。预计哈萨克斯坦保险业将继续保持强劲增长。由于该国的经济增长和多样化，中产阶级家庭的数量正在增加。不断增长的中产阶级预计将提振对财产和汽车保险以及人寿保险市场的投资挂钩型产品的需求。尽管由于哈萨克斯坦和俄罗斯之间的紧密贸易联系，下行风险仍然可能存在。预计哈萨克斯坦经济未来将受益于融入中国的“一带一路”倡议，以及更高的石油和天然气收入，这为该国保险业带来广泛积极的增长环境。
数据来源：World Bank
【本文为亚洲金融合作协会研究动态2024年第17期（总第254期）】
【作者简介】
郑永强现任三井住友海上火灾保险（中国）有限公司副总经理兼首席投资官，兼CFO，CIO，分管投资、金融科技、风险管理、财务和精算等业务。同时，担任亚洲金融合作协会专家咨询委员会研究员及金融科技专委会委员；担任英国特许管理会计师公会全球理事会理事及会员资格委员会主席。
张杰，张馨文，李明珠，唐菽珩对本文亦有贡献。
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