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虽然晚了两天，还是说两句上周五晚的美国非农数据：
这次数据非常强劲，非农就业人口前值21.2万，预期值16万，实际报25.6万人！
之前一度有很多人指责美国为了自身目的操作经济数据，可以随便上修/下修，所以美国的经济数据不可信；不过看来金融市场还是相当认可美国经济数据的权威性的。
因为就业很强，所以通胀可能抬升，美联储利率路径再次生变，市场预期今年美联储最多降息一次的概率升高至超过六成。
美联储路径转鹰，则利率维持高位，短期打压美股；利率走强，则美元走强，虹吸全球，所以今天亚太欧洲的资本市场表现都不好。
又因为市场认为就业数据太好会推高通胀，所以资金涌向抗通胀品种如黄金和原油，所以国际原油黄金和A股相关板块表现都不错。
我在前段时间反复跟大家说，美国的通胀预期压过了美元升值购买力提升的预期，2025年逢低布局原油和黄金是不错的策略，已经初步兑现。未来有调整还可考虑参与。
从长期来讲，非农数据的走强对于美股不是坏事，经济强，就业强，是资本市场走强的基础，而美股是有这个基础的。
0持仓美股的可以考虑趁此次调整开始建仓，同时留子弹补仓。
由于非农数据大力推升了美元升值预期，中国央行再次出手了：上调宏观审慎调节参数。
境内机构跨境融资上限=净资产*跨境融资杠杆率*宏观审慎调节参数，所以这个参数越高，境内机构理论上就能从境外搞来更多的美元。
市场上流动的美元增加了，相应的人民币就有了升值的底气。
2022年10月和2023年7月，同样是为了阻止人民币不断贬值，央行都动用过这个工具，如下图：
简单来说就是，2022年这次似乎很成功，人民币和A股都升了一轮；但是2023年相对差强人意。
而2022年这次成功，主要还是美国通胀当时开始拐头向下，市场开始交易美联储降息预期，所以美元跌了一轮，让人民币和A股得以喘息。
现在美国通胀正在上行周期，而且特朗普推行强美元政策；所以这次央行的出手，其效果恐怕还要观察。
......
1.前文所述，似乎对A股不太友好；不过好在只要汇率斜率能缓下来，股市就可能会有机会。毕竟3月份会议的预期，还是可能炒的。
还有子弹的话，可以考虑3200点下方分两次打出去，然后拿到3月份。
2.市场情绪降温，各个题材的持续性都堪忧，包括今天上涨的石油黄金方向，都不适合追高了。
这个时点，胜率比较高的应该是银行证券两个方向。
3.四部门发文，提出到2027年，数据标注产业年复合增长率超过20%，培育一批数据标注龙头企业。
数据标注是AI的分支赛道，指的是对文本、图像等数据进行归类整理标记批注，为AI提供训练样本。
AI仍将是行情企稳后的最强赛道。不过我个人选择暂时观望，可能最好的机会出现在2月份。
有科技方向被套的，虽然未来可能还有调整，但是也没必要折腾了，苟住，到3月份，应该还有机会。
4.高盛首席中国股票策略师团队发文继续看好中国，预计2025年A股和港股将上涨20%。
不过他们似乎没给出啥确定性的理由，只是语焉不详地说市场情绪和流动性可能会改善，风险回报有利等。但愿承他们吉言吧。
5.自从9.26提出房地产“止跌回稳”后，四季度成为分水岭，百城新房成交四季度止跌，二手房成交量创历史新高。
央行话事人表示，近期政策面进一步明确，要发债买房买地，这将加快房地产市场去库存，实现楼市止跌回稳。注意，这次管理层是动真格了。
......
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