......最后一定会崩?

文摘   财经   2024-10-16 18:19   河北  

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顶级会议定调之后,先后有发改委、财政部召开了主题发布会,根据最新消息,事关房地产的重要发布会也要在17日召开了:


届时会有住建部、财政部、自然资源部、央行、金管局到场,介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况,并答记者问。


坦白来说,自从上面高调表示要实行大规模经济、房地产和股市救助以来,召开的两个实质性发布会,都是弱于预期的。


老马的推测是受到了美国那边的干扰,包括接下来美国的大选都不得不考虑。从这个角度来说,17日的发布会怕也不会有什么超预期的利好。


所以今天房地产方向的普涨,还是不要有太大的野心。


之前有朋友留言问,(中国或美国)这样不断增加债务,以刺激经济的做法,最后会怎么样?


内债不算债,只要人还在;这里的人指的是人口。只要后来的人口创造的财富,足以弥补前人用来刺激经济的支出的话,央行印钱买国债刺激经济的玩法就能持续下去。


国债规模不断扩大,比如美国百年来已经增长了2000多倍,难道就没有什么副作用?难道不是最后一定会崩?


还真不一定会崩。原则上,一国的央行会无条件支持政府发新债还旧债,没有违约风险。


变数主要来自三个方面,一个是宏观杠杆率不能过高。不过这个也没啥硬性规定,美国100多,日本200多,中国20多,都过得好好的。


还有一项就是,本金可以巨大无比,但是利息却一定是政府能承担的,要么就是税收能覆盖,要么就是能借债覆盖。


最后就是,不能因为注水太过而发生恶性的通货膨胀。


这三项没问题,那就是内债不算债,雪球可以一直滚下去;虽然账面上看起来可能很吓人,但其实真的没事儿。


......


1.当前指数层面最大的问题是随着两次发布会召开,市场预期有变差的迹象,这有点危险。


不过有关部门也好,上面也好,许下的都是类似“较大规模”“迄今为止最大规模”这样的诺言,市场下行应该还是有托底的;然后等待下个时点(比如美国大选结束,官宣刺激规模具体数字)爆发。


如果有节后追高入场,且有余粮的,可以考虑做一做加法,静待花开。


2.沪深港通机制调整后,北向资金季度持股数据首次公布,较8月19日“停更”时点增加了5000亿元的持仓,好事情。


3.阿斯麦业绩暴雷,在手订单数量大量减少,股价暴跌16.26%。


有人说这是不让中国买设备的原因,其实这只是一个方面;据悉,英特尔、台积电和三星都减少了对阿斯麦的订单。


这应该还不能当做人工智能泡沫破裂的标志,但整个行业的斜率似乎要放缓很多了;没办法,现在投资美股,确实不如去年;去年不如前年。


4.纽约联储:消费者料自己将拖欠债务的概率四年最高,这一增长主要由中年受访者推动。


有人把这作为美国经济出问题的警讯,其实不然。


美国股市过去几年高歌猛进,但有钱投资尤其是有大钱投资用来增值的,毕竟是少数家庭,因而是:


少数家庭得到了经济政策变动的好处,大部分家庭承担了代价。


贫富差距扩大会不会让经济变差?理性来说不一定。基尼系数不断升高,和创造经济增长奇迹之间,并不矛盾。


5.朝鲜约140万人报名参军或复队。作为对比,韩国现役军人只有60万左右......


比较有趣的是,之前朝鲜炸公路,很多人以为炸的是韩国的路,其实是自己境内连结韩国的路。


这一轮朝韩问题,至少得往前倒到2018年。不过这次的直接原因是朝鲜指责韩国向自己发射无人机。(据说散发了敌对的传单)


朝韩关系最近几十年都是这样,今天好点了,结果一方军演,一方放炮仗,就又差了,周而复始;我是认为打不起来,股民可以放心。


......


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