Fastmarkets的专家表示，尽管北美地区在2023年引入了大量的再生纸纸机，但箱板纸生产商仍持观望态度，他们希望先观察市场的发展趋势，然后再决定是否投资新的生产能力。这是Fastmarkets最近一次研讨会上的一个关键观点，此次研讨会由乔恩·拉格主持，主题为“箱板纸行业现状及未来发展”。
Fastmarkets北美印刷与包装纸总监德里克·马尔堡指出，2023年，箱板纸生产商的产能已经与当前的需求水平相匹配。他强调，虽然欧洲地区计划大幅扩大产能，但北美的生产商则在等待产能利用率恢复到正常水平后，才会考虑新的投资。
Fastmarkets欧洲印刷与包装纸总监亚历杭德罗·马塔表示，在欧洲，推动产能扩张的主要因素之一是各国正在积极推动减少塑料包装的立法。他进一步解释说，由于图形容器等其他纸板产品（尤其是在2018年和2019年）表现不佳，这些领域的生产商开始转向箱板纸生产，从而导致对原生纤维和废纸的需求增加。
全球产能饱和
马塔表示，尽管市场需求在增长，但全球范围内仍有2200万吨的产能过剩，主要集中在欧洲和亚洲。产能过剩导致了开工率的持续低迷，2022年全球开工率更是创下了历史新低，远未达到理想水平。
北美地区也出现了类似的产能过剩问题。Fastmarkets的数据显示，2010年至2019年，北美地区的产能利用率一直保持在95%以上的高水平，但在2022年却大幅下降至85%左右。不过，北美的开工率目前已在逐步恢复。“除了亚洲之外，美国是个特例，”马尔堡说道，“美国似乎更有可能恢复到正常的产能利用率。”
推动美国开工率提升的一个重要因素是，美国对墨西哥的原纸出口量显著增加。墨西哥的包装企业开始更多地使用美国生产的原纸，而非本国的产能。这一趋势导致墨西哥的开工率有所下降，而美国的开工率则因此得以提升。
Fastmarkets亚洲纸张和包装副总裁贝丝·利斯表示，亚洲地区的开工率并没有随着需求的下降而同步减少。她认为，这主要是因为“先入者效应”，即生产商为了维持市场份额，愿意牺牲利润。2018年中国实施“国门利剑”行动后，东南亚地区掀起了一波产能投资热潮，旨在继续从美国进口更高质量的OCC。
展望未来，Fastmarkets预计欧洲的开工率将在2026年恢复到2010-2019年间的平均水平。马塔表示，根据Fastmarkets的数据，在此期间，欧洲的开工率约为90%，而2022-2024年则低于85%。制约欧洲开工率恢复的主要因素是宏观经济形势。目前，消费者信心依然低迷，人们更倾向于储蓄而非消费。不过，他认为，未来储蓄的增加可能会加快消费者支出的恢复速度。
此外，阿里巴巴等亚洲电子商务巨头的崛起，正在将箱板纸的需求从欧洲转移到亚洲，从而减少了欧洲的市场需求。
值得关注的方面
尽管全球范围内通货膨胀一直备受关注，但对于北美地区来说，更值得关注的是消费者工资与通货膨胀之间的关系。马尔堡指出，工资增长与通货膨胀脱节的现象将持续影响箱板纸的需求（进而影响价格），并对生产商的产能决策产生重要影响。
除了工资和通货膨胀，另一个影响箱板纸市场的关键因素是近期的近岸外包趋势。疫情期间的供应链中断使得企业更加意识到将生产集中于单一地区的风险。因此，专家组成员表示，越来越多的企业开始将生产基地转移到离本土更近的地区，以降低风险和价格波动。例如，一些美国制造业正在从亚洲迁往美墨边境地区，这不仅促进了美国对墨西哥的服务业和纸张出口，也加强了美国制造业的出口。
监管连锁反应？
另一个值得关注的因素是即将于12月30日生效的欧盟《无毁林产品法规》（EUDR）。这项法规要求企业必须证明其产品并非来自被毁林的土地，并且符合生产国相关的法律法规。
马塔指出，虽然再生材料不受新法规的直接约束，但可能会间接导致欧洲纸张和纸板市场对废纸的需求增加。
马尔堡表示，对于北美来说，EUDR的影响更为复杂。美国向欧洲出口牛卡纸，同时从欧盟进口漂白和涂布牛卡纸，这两条贸易路线都可能受到新法规的影响。
此外，由于难以准确追踪纤维和残余物的来源，EUDR可能会限制北美工厂向欧洲出口产品。“我们需要让大家清楚，即使不直接在欧洲市场销售或经营，也会受到这项法规的影响。”马尔堡补充道。
