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在过去的四年多，英国央行始终维持利率不变，今年8 月份，英国央行首次下调利率，11 月份再次下调了利率。
尽管央行投票决定维持利率不变，但利率制定委员会的九名成员中有三名希望将利率降至 4.5%。
央行认为英国经济表现差于预期，10月至12月期间经济根本没有增长，因此做出了维持利率不变的决定。
利率为什么会变化？
英格兰银行的基准利率就是其向其他贷款机构收取的借款利率。
这会影响银行向客户收取的抵押贷款等贷款费用，以及支付给客户的储蓄账户利率。
英国央行通过调高或调低利率来控制通货膨胀，即控制某种物品价格在一段时间内的上涨速度。
当通胀率很高，央行可能会决定提高利率，使通胀率回落至 2% 的目标，提高利率的目的是鼓励人们减少开支。
一旦通胀达到或接近预期目标，央行就会维持利率不变，甚至降低利率。
英国当前的通货膨胀情况？
国家统计局监测过去 12 个月的价格变化来计算通货膨胀。
主要的通胀指标是消费者价格指数 CPI，并且每月都会发布最新数据。
截至 2024 年 11 月的一年中， CPI上涨了 2.6% ，高于截至 10 月的 12 个月中的 2.3%，11 月份的数据是自 2024 年 3 月以来的最高水平。
通货膨胀率自 2022 年 10 月达到 11.1%，创下 40 年来最高水平以来，已大幅下降。
但这并不意味着价格正在下跌——只是上涨速度减缓了，而当前的通胀主要由于燃料和服装价格上涨所致。
为什么提高利率有利于降低通货膨胀？
如果借贷成本增加，人们可支配的钱就会减少，人们也可能因此而增加储蓄，人们对商品的需求可能会降低，从而达到减缓价格上涨的效果。
但增加借贷成本某种程度上也是一把双刃剑，房主将面临更高的抵押贷款偿还额，这可能会抵消更好的储蓄交易的影响。
而企业借贷的减少，将会降低创造就业岗位的可能性，一些企业可能会裁员并减少投资。
利率不变对工党政府有何影响？
工党在之前的发言中，承诺了要带领英国成为七国集团中最高的持续经济增长国。
上个月，央行预测今年最后三个月经济增长率为 0.3%，但现在预计为 0%，这显然对以促进经济增长为首要任务的工党造成了不小的打击。
本周公布的数据显示，虽然英国的通胀率高于央行目标，但工资增长速度也快于预期。
在预算中，财政大臣Rachel Reeves宣布增税 400 亿英镑，其中大部分将来自雇主国民保险缴款的增加。
直到央行在明年二月份做出下一次决定时，央行将综合评估更多有关预算变化影响，并会结合特朗普即将出台的美国贸易关税政策数据进行判断。
英国央行做出这一决定后，财政大臣Rachel Reeves表示，她们希望给劳动人民更多的钱，但这种情况只有在通胀稳定时才有可能出现，她将完全支持英格兰银行实现这一目标。
而自由民主党财政部发言人Daisy Cooper议员表示，如果工党政府想尽快扭转经济形势，就需要更加努力。
“首先必须废除适得其反的就业税，因为这将使医疗保健危机更加严重。”
Capital Economics副首席英国经济学家Ruth Gregory表示，央行决策者“本月降息的意愿似乎比预期的更强烈”。
她表示，这些言论表明“央行降息的速度将快于投资者的预期”。
利率还会不会下降？
金融市场和央行预计当前的降息速度将慢于之前的预期。
在确定利率的会议中，央行表示“秋季预算中宣布的措施将如何影响经济增长”存在不确定性。
利率的变化取决于通胀是否能够与央行预期目标持平或能够降到更低的水平。
财政大臣Rachel Reeves在十月预算中提出的政府借贷和支出数十亿美元的计划对利率有一定程度的影响。
经合组织智库预测，由于政府预算原因，利率将在之后的较长时间内维持高位。
特朗普计划对进口商品征收关税可能会对全球价格产生影响。
一些预测表明，这可能使英国损失数十亿美元，其风险可能会影响未来几个月英国央行的决策。
同样，一些零售商表示，预算宣布后，可能出现的通货膨胀使工作面临风险，他们将不得不为员工支付更多的国民保险。
英国央行行长安德鲁·贝利在宣布12月份利率决定时表示“未来采取渐进式降息方式仍然是正确的”。
一些经济学者预计明年利率仍将逐步下降，2025年的首次降息可能在二月份进行。
央行行长Andrew Bailey认为未来逐步降息的做法仍然是正确的，但由于经济不确定性加剧，央行无法承诺明年的降息时间和降息幅度。
利率将影响什么？
抵押贷款利率
根据政府的英国住房调查显示，近三分之一的家庭有抵押贷款。
大约有 600,000 名房主的抵押贷款“追随”英格兰银行的利率，因此基准利率的变化将对每月还款产生直接影响。
但超过八成的抵押贷款客户选择的是固定利率交易。虽然他们的月供不会立即受到影响，但未来的交易会受到影响。
抵押贷款利率仍远高于过去十年的大部分时间的水平。
据金融信息公司 Moneyfacts 称，两年期固定抵押贷款平均利率为 5.46%，五年期固定抵押贷款平均利率为 5.23%。
这意味着许多购房者和那些重新抵押贷款的人必须支付比几年前借入相同金额时更多的钱。
预计到 2027 年底，平均每年约有 80 万笔利率为 3% 或以下的固定利率抵押贷款到期。
短期内，利率保持不变对固定利率抵押贷款定价的影响可能相对较小。
但全球经济前景复杂，市场和贷方都在考虑预算和其他全球事件的影响。
信用卡和贷款
英格兰银行的利率也会影响信用卡、银行贷款和汽车贷款的收费金额。
如果英格兰银行的决策降低了借贷成本，贷款人可以决定降低自己的利率。
英格兰银行的利率也会影响储户的存款收益。
基准利率下降可能会导致银行和房屋建筑协会为储户提供的回报减少。
目前，易存取账户的平均利率约为每年 3%，利息的任何削减都将大幅影响利用储蓄利息来补充收入的人。
其他国家的利率有何变化？
近年来，英国一直是七国集团（代表世界七个最大所谓“发达”经济体）中利率最高的国家之一。
2024 年 6 月，欧洲央行 ECB 开始将欧元区主要利率从历史最高 4% 下调，经过一系列下调，欧洲央行利率目前为 3%。
美联储已连续三次降息。目前，其基准贷款利率处于4.25%至4.5%的目标区间，但美联储已表示将放缓明年降息步伐。
图片来自于BBC、the Times等网络
