经历了9.24以来的快速反弹，一度冲高至3674点，后续又快速回速。这也不禁让新来的股民发出疑问：行情还在吗？10月12日发布会明确了政府通过中央加杠杆解决地方债务、银行资本金和房地产库存等问题的决心，这也表明政府主要还是通过投资盘活经济的思路没有变。后续应关注新质生产力、新型基础设施建设等方面，以及政府化债利好的城投债等债市修复机会。
从估值角度看，当前A股整体已长期处于历史低位区域，近期多项超预期刺激措施落地，外加财政部四箭齐发：加力化债+特别国债+支持房地产+加大民生保障！市场预期有所扭转，海外降息周期的开启也有望吸引外资加速回流。多重利好下，A股后市还是值得期待。
如果是你是新股民，不知道要投什么，仔细看完今天的文章，我们帮你做了几个组合，看看哪个符合你的心意。
大宽基对于刚入市又不知道投什么的新股民来说，是比较合适的。它的投资价值主要体现在以下几个方面：
①风险分散：包含多个行业的股票，可以避免单一行业的风险。
②跟随市场：可以复制指数走势，省心省力也能获取平均收益。
③低成本：管理费用通常较低，没有过多费用。
④适合人群：追求长期投资和稳定增长的股民，不需要频繁买卖操作。
【跟随市场大宽基】
上证50指数
沪深300指数
中证A500指数
中小盘ETF往往包含了一些成长性较强的成分股，这些公司可能因为规模较小、业务模式新颖或处于快速发展阶段而具有较高的增长潜力，股价经常表现出高弹性。同时政策的利好也对中小盘ETF市场带来积极影响，中国证监会表示将推动宽基ETF等指数化产品创新，适时推出更多包括创业板、科创板等中小盘ETF基金产品，这有助于市场进一步扩容和吸引更多资金。
【弹性较高中小盘】
中证1000指数
中证2000指数
国证2000指数
科技创新主题ETF因其聚焦于高增长潜力的科技行业，且受益于新质生产力的政策支持拥有较高的发展景气度，成为投资者参与科技创新浪潮的有效工具。首先，科技创新产业受到国家战略层面的支持，政策的助力和产业升级背景为科技创新产业提供了长期投资空间。科技创新是推动经济发展的核心动力，随着科技的不断进步，相关领域的公司能够带来新的增长点和投资机会。
【高景气高成长】
上证科创板50指数
上证科创100指数
上证科创板芯片指数
加快创新药产业发展作为2024年医疗卫生领域重要发展方向之一，从“十四五”规划开始，重点将聚焦于培育重磅创新药品和新型医疗器械，进一步提升其对整个行业增长的贡献率，持续提高创新质量，以满足国内医疗需求，提升产业国际竞争力；创新药出海前景可期，已经有多家药企拥有成功出海案例经验，2024年出海进程值得关注。
【政策支持+出海机会】
中证创新药产业指数
国证生物医药指数
上证科创板生物医药指数
新能源产业链是新质生产力的重要发展方向，中国的新能源产业链在技术创新和产业发展方面取得了显著成就，形成了明显的竞争优势。随着政策对绿电绿证市场的明确支持导向，绿电交易市场或将迅速进入从零到一的快速扩张阶段，绿电产业链涉及的发电企业、设备供应商等或受益，新能源产业链亦为新质生产力的重要发展方向。
【新质生产力】
中证新能源指数
中证新能源汽车产业指数
中证光伏产业指数
中国人工智能产业规模在2023年达到5784亿元，预计未来几年将继续保持稳健增长。在实际应用方面，AI技术已广泛应用于医疗、金融、交通、家居、教育等多个行业，提高效率、降低成本并创造新的服务模式。政府对AI发展的重视程度与日俱增，预计到2030年，AI将为中国关键产业带来超过6000亿美元的经济价值，此外，科技部等六部门发布的《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见》显示，政府鼓励AI的场景创新和应用，人工智能是未来重要的科技发展方向。
【AI加持下的未来科技】
中证云计算与大数据主题指数
中证机器人指数
中证人工智能产业指数
红利资产的投资价值在于其稳定的现金流、公司质量、长期收益潜力和政策支持等。
①稳定的现金流：红利股为投资者提供了稳定的现金流入，即使在市场下跌时，股息收入可以为提供一定的现金流支持，降低投资组合的整体风险。
②公司质量：能够持续支付股息的公司往往具有较为稳定的盈利能力和良好的财务状况，且通常PB较低，中证红利指数PB长期小于1，投资性价比较高。
③长期收益：红利投资策略更注重长期收益，通过持有优质上市公司的股票并享受持续的股息收入，
④防御属性：在市场下跌时，高股息股票往往表现出相对较好的抗跌性。
【高股息低估值】
中证红利指数
标普中国A股大盘红利低波50指数
中证红利低波动100指数
党的十九大报告提出：要完善各类国有资产管理体制，改革国有资本授权经营体制，加快国有经济布局优化、结构调整、战略性重组，促进国有资产保值增值，推动国有资本做强做优做大，有效防止国有资产流失。由此可见，国有资本需要在流动过程中实现盘活和进退，国有资本的市值管理意义重大。在当前国家大力推进战略新兴产业的大背景下，央企结构调整指数中上市公司的营收和利润增速或仍将保持较高增长的态势。
【握国企改革红利】
中证央企结构调整指数
中证国有企业改革指数
中证央企创新驱动指数
港股市场拥有一批优质的互联网和科技股，这些公司在A股市场可能较为稀缺，为投资者提供了独特的投资机会，中国政府对数字经济和互联网行业的支持政策，为港股互联网科技板块提供了良好的发展环境。政策的持续推出和落地，有望对需求形成支撑，进一步增强市场信心；人工智能、大数据等新技术的发展为互联网科技行业带来了新的增长点，随着市场对科技股的偏好提升，投资者对港股相关资产的热情恢复，市场信心的增强有望推动板块的持续上涨。
【港股稀缺标的】
国证港股通创新药指数
中证港股通互联网指数
恒生科技指数
长端利率债在经历9月26-29日的连续急跌后，在30日迎来了大幅反弹；而节后首个交易日，伴随着A股冲高回落，长债收益率也再一次经历了先上后下的剧烈波动，但上冲点位并未超过9月末的高点。央行在总量层面的大力度宽松支持，拉长来看对股、债市场来说均有受益，目前的“此消彼长”更多是情绪层面的体现，或并不会构成行情反转的威胁。因此，在看到基本面实质性企稳的证据之前，债市总体的趋势不变，保持对债券市场持看多的态度。
【债市长牛格配底仓】
上证城投债指数
中债7-10年政策性金融债指数
中债-30年期国债指数
姚佳霖 产品研究与配置岗
证券从业证书编号S1450620110003
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