来源：合富永道
作者：基辛哥
11月5日，中证A500指数大涨2.67%。在规模上中证A500ETF及相关指数基金军团扩军速度惊人：截至11月5日，首批上市10只中证A500ETF合计规模超过730亿元，累计735.17亿份。加上首批场外挂钩基金已“吸金”超520亿元。自10月15日上市以来，中证A500指数已经合计集结1300亿左右资金。值得关注的中证A500相关指数基金不断有生力军加入，扩军速度快马加鞭。11月5日，大成中证A500ETF（代码：159358）在内第二批中证A500ETF密集启动发行。
济安金信
表1、第二批中证A500ETF启动发行
资料来源：济安金信基金评价中心
截止时间：11月6日
新宽基蜕变，“3A”旗舰宽基的基金公司已经出现
资金借道ETF持续涌入A股。Wind数据显示，10月共有646亿元资金净流入ETF市场，其中宽基ETF净流入430亿元，占全部净流入超六成。截止到9月31日，今年来指数基金规模已经增长了1.65万亿。其中宽基ETF“吸金”超9600亿元，越来越多投资者选择通过宽基ETF布局A股市场，如A50ETF、A100ETF，以及接住了这次泼天富贵的中证A500ETF，证明这届基民实力硬核，完全参透了股神巴菲特那句“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者“的投资心得。
指数基金不仅是牛市初期绝对的主角，在抄底和熊市同样能打。济安金信基金评价中心统计数据显示，在2021-2023的3年熊市里，2023年2470只指数基金中有近800只指数基金取得正收益，正收益产品占比超30%。历年持续正收益的指数基金与主动权益类基金数量差不多。而从规模看，指数基金总规模不足主动权益类基金的40%。事实证明，指数基金在过去3年的表现已经全面超越主动权益类基金。
近期各项政策陆续出台，其中许多内容力度超出市场预期；政策拐点初现，宏观经济的不确定性也随之降低。在海外降息、国内政策呵护的背景下，市场风险偏好不断修复，流动性格局也比较充裕。ETF成为资金布局重点类型，大盘宽基ETF始终是场内资金主要选择，中证A500ETF或会成为年内第二个“爆款”ETF。
随着中证A500相关指数基金纷纷落地，少数同时布局市场极具影响力的“3A”旗舰宽基的基金公司已经出现。随着大成中证A500ETF（代码：159358）获批并开始发行，加上大成基金旗下已有的大成中证A50ETF、大成中证A100ETF，大成积极成为少数集齐3A旗舰指数产品的基金公司。其中，大成A50ETF一直保持良好流动性，目前规模居全市场第二。而在中证A500ETF（代码：159358）之前，大成基金已经发行跟踪中证A500指数的场外指数基金，也就是说，大成旗下中证A500指数基金系列将形成场内+场外的完整体系。
ETF大发展 核心宽基指数投资价值显现
由于投资门槛低、费率低、透明度高，ETF指数基金一直被视作股市长期资金的代表。
美国与日本的10年大牛市，都是ETF推动。2023年美国被动基金规模首次超越主动基金规模，二者分别为13.29万亿美元和13.23万亿美元；日本央行2010年开始买ETF砸进日股，至2022年共买ETF达53万亿日元，并推动日股ETF总规模达到187万亿日元。不同的是美国是全球资金ETF推动，日本是日本央行每年砸进5万亿日元推动。中国现在的ETF基金规模仅相当于10年前的美国日本，现在处在爆发期，美国、日本ETF与牛市共振的场景已经在大A开始重演。
2023年境内ETF市场规模突破2万亿元。公募和私募证券类规模超10万亿，参照美国ETF规模超主动型基金，那就预示着ETF未来规模至少超8万亿。根据最新的三季报数据，指数基金已经达到了3.65万亿。9个月的时间里，指数基金规模涨幅超80%。按照这个速度2024年指数基金很快就会突破4万亿大关，8万亿规模的目标并不遥远。
然而在震荡较大的行情中，被视作“傻瓜式”投资的ETF也难免成为炒作对象，冲动投资可能也会埋下风险隐患。目前，种种迹象似乎预示着结构性牛市的第二阶段行情即将展开，回顾过往行情，宽基指数因满仓运行且覆盖主流龙头股，在快速反弹阶段表现优异，在这样的关键时期，如中证A500这样占据市场重要地位的核心指数有可能表现更为突出。可关注中证A500ETF（代码：159358）这类跟踪中证A500指数、且有积极分红策略的指数基金。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。
